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5月24日，深交所上市委員會召開首次聽證會，就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定，現(xiàn)場聽取了當事人的申辯意見。會后上市委員會繼續(xù)召開工作會議，結(jié)合聽證情況形成審核意見，深交所將據(jù)此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。

這也意味著，*ST烯碳是否終止上市的最終意見即將出臺。

除*ST烯碳外，目前A股還有哪些公司有暫停上市或是退市的風險？

公司現(xiàn)場請求：給一定時間整改

這次聽證會是深交所首起針對股票強制終止上市審核的聽證會，此前并未在深交所召開過。

因此，中國證券報記者也屬首次參加。

在聽證會現(xiàn)場，先是深交所工作人員就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定、相關(guān)事實理由和規(guī)則依據(jù)進行了現(xiàn)場陳述。

接下來，*ST烯碳方面的聽證當事人從公司歷史沿革、公司在股票暫停上市期間開展的工作、公司實際控制人發(fā)生變更、公司2017年無法表示意見審計報告涉及的事項、公司后續(xù)擬采取的措施等方面向聽證委員作了闡述，并表示公司已知悉其明確觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應終止上市情形，但希望考慮公司實際情況，給予公司一定的整改時間。

然后，參與聽證的委員們對會計師事務所出具無法表示意見審計報告的情況、獨立董事對公司2017年年報簽署棄權(quán)意見的原因、適用的《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應終止上市情形等進行了詢問，聽證當事人和深交所工作人員分別作了回應和解釋。

三方你來我往，規(guī)則明確，程序清晰，表達充分，溝通順暢。在這個過程中，有一句對話讓記者印象頗深。

一名聽證委員現(xiàn)場問道：“你們知不知道，暫停上市后若年報被出具非標意見，會觸及終止上市的規(guī)則？”

*ST烯碳的聽證當事人回答：“這個規(guī)則我們是了解的。”

當事人充分了解規(guī)則，監(jiān)管部門嚴格執(zhí)行規(guī)則，成為這場聽證會的一大亮點。

今年4月23日，深交所發(fā)布新修訂的《自律監(jiān)管聽證程序細則》，將聽證事項范圍由單一的紀律處分聽證擴大到紀律處分和終止上市聽證兩大類，從而讓當事人在對終止上市決定存在不同意見時能充分利用內(nèi)部救濟渠道“發(fā)聲”和“論理”。

深交所：

“通過向當事人現(xiàn)場釋明作出股票終止上市決定的事實理由和規(guī)則依據(jù)，并給予當事人充分陳述和申辯的機會，盡可能為上市委員會委員呈現(xiàn)更詳盡、準確的審核依據(jù)，提升重大監(jiān)管決定作出的科學性和規(guī)范化水平。”深交所有關(guān)負責人表示，此舉既充分維護了當事人的知情權(quán)、參與權(quán)、表達權(quán)和監(jiān)督權(quán)，又有助于引導糾紛和爭議化解，進一步提升交易所作出自律監(jiān)管決定的規(guī)范性和公信力。

“聽證后，深交所上市委員會繼續(xù)召開審議會議，結(jié)合聽證情況形成審核意見，而深交所則將據(jù)此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。”該負責人表示。

深交所：將繼續(xù)嚴格執(zhí)行退市制度

作為遼寧省第一家A股上市公司，1993年5月登陸深交所的*ST烯碳可謂歷史悠久。上市20多年，*ST烯碳卻因2014年至2016年連續(xù)三年虧損，于2017年7月6日起被暫停上市。

根據(jù)深交所相關(guān)規(guī)則，在暫停上市后出現(xiàn)如下情形，*ST烯碳股票將被終止上市：

1、未能在法定期限內(nèi)披露暫停上市后的首個年度報告(即公司 2017 年年度報告)；

2、暫停上市后首個年度報告顯示公司凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值；

3、暫停上市后首個年度報告顯示公司期末凈資產(chǎn)為負值；

4、暫停上市后首個年度報告顯示公司營業(yè)收入低于一千萬元；

5、暫停上市后首個年度報告顯示公司財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或否定意見的審計報告。

而*ST烯碳正是觸及了上面的第5條，所以面臨退市風險。

今年4月28日，公司披露了2017年度報告和年度審計報告，去年歸屬于上市公司股東的凈利潤7715萬元，營業(yè)收入為 24.12億元，期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)9.75億元。

從財務角度來看，*ST烯碳似乎已經(jīng)可以避免被終止上市的噩運。然而，這份2017年年報還存在一個巨大的硬傷——被擔任公司2017年度審計工作的中興華會計師事務所出具了無法表示意見的審計報告。

在中興華出具的審計報告中，詳細列明了*ST烯碳有關(guān)持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性、內(nèi)部控制出現(xiàn)重大缺陷、部分關(guān)聯(lián)交易無法識別、部分新增銷售收入無法確定交易真實性等多項風險，基于謹慎性原則無法表示意見。*ST烯碳董事會也對此表示理解，尊重了注冊會計師的意見。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則(2014年修訂)》規(guī)定，深交所將自公司2017年度報告披露后的十五個交易日內(nèi)作出公司股票是否終止上市的決定。

按此計算，*ST烯碳本應于5月22日前后收到深交所是否終止上市的決定。對此，深交所有關(guān)負責人告訴記者，根據(jù)《深圳證券交易所自律監(jiān)管聽證程序細則》第二十條的規(guī)定，當事人提出聽證申請之日至聽證結(jié)束的期間，不計入深交所作出有關(guān)自律監(jiān)管決定的期限內(nèi)。這也就意味著此次聽證期間不計入上述15個交易日內(nèi)。

“聽證程序結(jié)束后，深交所將繼續(xù)嚴格執(zhí)行終止上市的有關(guān)制度，確保在公司2017年度報告披露后的十五個交易日內(nèi)作出公司股票是否終止上市的決定。”該負責人表示，下一步，深交所將深入推進依法治市，認真履行一線監(jiān)管職責，建立健全公平公正公開的監(jiān)管機制，努力建設透明交易所，為多層次資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。

這些個股或存退市風險

現(xiàn)在，被暫停上市的*ST烯碳，離終止上市只有一步之遙。A股還有哪些公司存在退市風險？

中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，去年以來，A股共有8家公司被暫停上市。除去*ST烯碳外，*ST上普、*ST海潤和*ST眾和均系今年5月被暫停上市。

去年5月被暫停上市的*ST建峰和*ST釩鈦已向交易所提交恢復上市的申請，但若申請未獲交易所通過，公司股票仍將被終止上市。

*ST吉恩和*ST昆機則于5月22日已被上交所作出終止上市的決定，將自5月30日起進入退市整理期。

此外，還有一些披星戴帽公司則面臨著暫停上市的風險。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，A股披星戴帽的ST公司共有84家，其中27家*ST公司存在暫停上市風險。

還有一些未披星戴帽的上市公司也存在暫停上市風險。如千山藥機5月23日公告，若公司在今年6月30日前仍無法完成2017年年度報告的披露工作，則公司股票將自2018年7月2日起被深交所實施停牌，并在停牌后十五個交易日內(nèi)作出公司股票是否暫停上市的決定。此外，華誼嘉信、三維絲、凱迪生態(tài)等公司也存在被暫停上市的風險。

從近期監(jiān)管層的一系列動作來看，交易所嚴格執(zhí)行退市制度的監(jiān)管立場已經(jīng)完全展現(xiàn)出來，對觸及退市條件的公司“有一家退一家”并不是一句空談。上交所前晚明確表示，將切實擔起退市決策主體責任，按照從嚴原則，明確預期，嚴格執(zhí)行，進一步加大對財務狀況嚴重不良、長期虧損、“僵尸企業(yè)”等符合退市指標企業(yè)的退市執(zhí)行力度。

所以，你還會參與退市炒作嗎？