每經(jīng)記者 袁東    每經(jīng)實習記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖鴻月    

“產(chǎn)品有風險，投資需謹慎”，這句話想必投資者聽得耳朵都起老繭了。不過如果有人跟你說，“產(chǎn)品保本，有兩位數(shù)的收益”，別告訴我你沒有心動過。

如果你心動了，繼而完全忽略了產(chǎn)品設計的合理性、承諾人的信用，那么順理成章——落入陷阱。

今天，中國人民銀行行長易綱再次提醒投資者，“天上掉餡餅的事是不會發(fā)生的”。《每日經(jīng)濟新聞》記者也要再給大家敲個警鐘。

高層喊話：“保本+高收益”都是騙子

“金融+互聯(lián)網(wǎng)”已經(jīng)成為潮流和趨勢，金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新豐富，可喜的是，普通老百姓接觸金融產(chǎn)品的渠道增多，可供選擇的品種也愈加豐富；但另一方面也潛藏了不少投資理財風險，比如承諾高收益和保本。

央行行長易綱就表示，投資者要樹立收益自享、風險自擔的理念，要加強風險意識，在選擇金融產(chǎn)品和服務的時候，注意維護好自身的合法權益。“天上掉餡餅的事是不會發(fā)生的，如果你看到一個投資機會，他告訴你又保本，又有一個兩位數(shù)的收益，一定要小心，一定要問一問，它投什么項目才能夠有這樣的結果。”

實際上在今年3月，全國政協(xié)委員、全國社?；鹄硎聲硎麻L樓繼偉也提醒投資者，要加強風險意識，不能一看到收益高就被“忽悠”進去。他提到，“保證6%以上回報率的就別買，那是騙子”。

簡言之，參與金融投資過程中，投資者應該知道承擔相應后果，要樹立收益自享、風險自擔的理念，要注意維護好自己的權益——遇到“保本+兩位數(shù)收益”的產(chǎn)品必須警惕。

案例：理財騙局層出不窮

《每日經(jīng)濟新聞》記者先給大家上幾個“血淋淋”的案例。這些案例中被騙的投資者，一開始都是因為被高收益所吸引。

案例一：5月23日，河南省安陽市中級人民法院判決了一起涉案金額超過400億的集資詐騙案。被告人自1992年1月起，在未經(jīng)批準的情況下，先后以成立的公司為平臺，以借書押金、誠信理財、投資房地產(chǎn)、投資煤礦、購房認籌、原煤預定、超越人基金等形式，通過發(fā)布廣告、召開見面會等方式宣傳。據(jù)中國基金報報道，其以月息1分~3.6分的高利息、高回報為誘餌，吸收群眾資金。其中，3.6分單利對應年化利率43%，3.6分復利對應年化利率53%（無論單利還是復利均遠超央行設定的36%民間借貸上限）。截至案發(fā)，其共吸收集資群眾本金433億元，涉及51354人。此外，還有貸款詐騙2.4億元。

案例二：上周，央視財經(jīng)報道了一起微信群詐騙案。這個詐騙團伙打著“門檻低、時間短、收益大”的幌子，通過加微信好友，建立外匯投資群，靠一個虛假的“外匯投資”平臺，在不到半年的時間內，致使萬余名投資者落入騙局。報案人被騙十多萬元，三個月后才發(fā)現(xiàn)自己被騙。

案例三：去年P2P平臺跑路事件頻發(fā)，最近又有媒體揭露了一家P2P平臺一夜崩盤的“投資”騙局。該網(wǎng)絡借貸平臺先后開通官網(wǎng)、手機APP等線上投資理財渠道，利用網(wǎng)絡宣傳導流、電話銷售等方式，以5%~18%的年化收益為誘餌，對外銷售各類理財產(chǎn)品。不到兩年，該平臺已非法募集資金共計人民幣30多億元。

一位公募市場人士勸誡投資者，“凡是承諾高收益的都不可信。這里面有個最簡單的市場邏輯——整個中國的財富管理行業(yè)中最專業(yè)、最公開透明的是公募基金，公募基金的平均投資盈利能力怎么樣？那些承諾比公募基金高出了不止一倍，可能嗎？這就是一個最簡單的邏輯。”

回過頭來看那些承諾“保本+高收益”的產(chǎn)品，其實很簡單就能識別破綻——資產(chǎn)新規(guī)發(fā)布后，銀行不再有承諾剛性兌付的理財產(chǎn)品推出；記者翻閱目前市場上“非保本”的理財產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，預期收益率很少有超過6%的。

穩(wěn)健型投資者如何選擇？

那么，不再推出保本理財產(chǎn)品的情況下，對于風險偏好低、追求保本的穩(wěn)健型投資者來說，還有哪些產(chǎn)品可以選擇？

選擇一：銀行大額存單

銀行的大額存單，也叫CD，是銀行業(yè)存款類金融機構面向個人、非金融企業(yè)、機關團體等發(fā)行的一種大額存款憑證。

此前有報道稱，很多國有銀行、股份制銀行近期紛紛上調大額存單利率，較基準利率最高上浮50%左右。對于穩(wěn)健型投資者而言，這無疑是保本產(chǎn)品較好的替代品。但缺點也有，門檻較高，一般為20萬元起。

選擇二：貨幣基金

如果資本不夠大額存單的門檻價，傳統(tǒng)的貨幣基金也是一種選擇。傳統(tǒng)貨幣基金風險較低，收益相對穩(wěn)定，比銀行一年期存款高且有較好的流動性。

但需要提醒的是，貨幣基金常常給大家造成“保本”的錯覺，而其實沒有一只貨幣基金招募說明書里會有“保本”兩個字出現(xiàn)。其風險大多是這樣表述的，“本基金長期平均風險和預期收益率均低于股票型基金、混合型基金及債券型基金。”從平均風險級別看，貨幣基金是最低的。

其實無論選擇哪種方式進行資產(chǎn)配置，投資者都要明確自己的風險接受程度，并且識別和選擇相應風險系數(shù)的產(chǎn)品，在風險承受范圍內追求最大收益。羊毛出在羊身上，誰的錢都不是大風刮來的。