每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 任芷霓    

5月30日，航天電子(600879，SH)公告稱擬對(duì)2017年部分募集資金投資項(xiàng)目予以調(diào)整，減少部分募集資金項(xiàng)目的投資總額，募集資金投入金額不變。

航天電子表示，調(diào)減投資的原因是到位的募集資金凈額與原計(jì)劃投資金額存在一定的缺口，無(wú)法滿足全部投資項(xiàng)目的全部資金需求，且公司本身流動(dòng)資金比較緊張，無(wú)法按原計(jì)劃投入自有資金?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，航天電子在募集資金期間，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)與增發(fā)價(jià)長(zhǎng)期倒掛，募資過(guò)程并不順利。

實(shí)際募資未達(dá)預(yù)期

據(jù)了解，航天電子于2015年籌劃重大資產(chǎn)重組，通過(guò)發(fā)行股份向控股股東航天時(shí)代購(gòu)買時(shí)代光電、航天電工等慣性導(dǎo)航類、電線電纜類資產(chǎn)，推動(dòng)航天時(shí)代整體上市進(jìn)程。同時(shí)，航天電子擬募集配套資金不超過(guò)29.5億元，用于3個(gè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2016年5月份，航天電子獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文，12個(gè)月內(nèi)可非公開發(fā)行不超過(guò)1.47億股募集配套資金，發(fā)行價(jià)格為16.47元/股。當(dāng)年7月，航天電子即完成標(biāo)的資產(chǎn)的交割，但募集配套資金的過(guò)程卻較為緩慢，直到2017年2月份才完成。

此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者身份向航天電子證券部了解到，由于公司股價(jià)過(guò)低，導(dǎo)致增發(fā)進(jìn)程較慢，拿到批文后增發(fā)價(jià)格已不能調(diào)整，只有等股價(jià)漲上去才能完成發(fā)行工作。

按照折價(jià)90%計(jì)算，航天電子二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)需達(dá)到18.3元/股才對(duì)認(rèn)購(gòu)者有足夠吸引力，但在募資期間，航天電子股價(jià)一直低于18元，直到這部分股份發(fā)行完成都沒(méi)有超過(guò)。

雖然航天電子最終完成了募集配套資金工作，但實(shí)際募資總額為22.58億元，募資凈額為22.23億元，低于原計(jì)劃的29億元，也低于經(jīng)核準(zhǔn)的發(fā)行上限24.23億元。

根據(jù)重組方案，航天電子曾表示，在募集金額低于預(yù)期的情形下，公司將以自有資金或采用銀行貸款等融資方式實(shí)施募投項(xiàng)目。但航天電子最終調(diào)減了募投項(xiàng)目的投資總額，5月30日公告顯示，重組方案中的3個(gè)募投項(xiàng)目投資總額將由15.85億元調(diào)整為14.43億元，募集資金投入金額仍為13.47億元不變，但自籌資金投入由2.38億元調(diào)整為9525萬(wàn)元。

航天電子表示，由于到位的募資凈額與原計(jì)劃投資金額存在缺口，無(wú)法滿足全部項(xiàng)目資金需求，缺口資金原計(jì)劃由公司自有資金解決，但公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)處于業(yè)務(wù)鏈配套地位，資金占用及回款壓力均較大，流動(dòng)資金相對(duì)緊張。

兩次使用募集資金“補(bǔ)流”

根據(jù)重組方案，航天電子募集的22.23億元資金中，13.47億元將投入3個(gè)募投項(xiàng)目，8.76億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。不過(guò)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在募投資金存在資缺口的情況下，航天電子仍連續(xù)使用大量募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2017年2月，航天電子完成配套資金募集，此后，其公布的半年度募集資金專項(xiàng)報(bào)告顯示，截至2017年6月30日，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的8.76億元已全部使用完畢。4月，航天電子決定使用10億元募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，期限不超過(guò)12個(gè)月。

今年3月30日，航天電子將暫時(shí)補(bǔ)流的10億元募集資金全部歸還。但公司于4月3日再次公告稱，擬繼續(xù)使用閑置募集資金不超過(guò)7億元用于暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，期限不超過(guò)12個(gè)月。

值得注意的是，航天電子在2017年8月份的半年度募集資金專項(xiàng)報(bào)告中披露了上述3個(gè)募投項(xiàng)目的進(jìn)展，截至2017年6月30日，智能防務(wù)裝備系統(tǒng)科研及產(chǎn)業(yè)化能力建設(shè)項(xiàng)目投入金額7513萬(wàn)元，新一代測(cè)控通信及宇航電子元器件科研及能力建設(shè)項(xiàng)目投入1.54億元，高端智能慣性導(dǎo)航產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目投入2.11億元。

最新公告顯示，截至2018年3月31日，上述3個(gè)項(xiàng)目分別投入金額為7513萬(wàn)元、2.32億元、2.89億元。也就是說(shuō)，在9個(gè)月期間，3個(gè)募投項(xiàng)目中有一個(gè)沒(méi)有繼續(xù)投入，另外兩個(gè)均沒(méi)有繼續(xù)投入超過(guò)1億元。

對(duì)于募集資金未達(dá)預(yù)期的原因，以及在募投項(xiàng)目資金有缺口的情況下使用大量募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金等問(wèn)題，5月30日上午，記者致電航天電子證券部，并發(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿并未獲得回復(fù)。