又有一家大券商將要回歸A股。

4月3日，中信建投證券A股IPO申請(qǐng)成功獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。僅僅一個(gè)半月時(shí)間，公司IPO工作便進(jìn)入了申購(gòu)階段。A股市場(chǎng)即將迎來(lái)第11家A+H股券商。

作為盈利能力領(lǐng)先、發(fā)展快速且業(yè)務(wù)均衡的大型綜合券商，中信建投證券的回歸成為今年券商行業(yè)一件大事。

多項(xiàng)指標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先

中信建投證券成立于2005年，2016年12月于香港聯(lián)交所上市，針對(duì)全球發(fā)售11.3億股H股，其中，0.96億股面向香港投資者發(fā)售，10.34億面向國(guó)際投資者發(fā)售。當(dāng)時(shí)中信建投證券向聯(lián)交所遞交申請(qǐng)到上市僅用了兩個(gè)半月的時(shí)間，且獲得了國(guó)際投資者的廣泛認(rèn)可。而如今僅僅時(shí)隔一年半，公司又回到了A股，標(biāo)志著公司發(fā)展再次邁入新階段。

在行業(yè)中，公司一直各項(xiàng)主要指標(biāo)排名第一梯隊(duì)。盡管市場(chǎng)起起落落，公司一直保持了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力和較高盈利水準(zhǔn)。根據(jù)招股說(shuō)明書，2015年~2017年，公司三年凈利潤(rùn)分別高達(dá)86.52億元、53.13億元和40.62億元；三年盈利近200億元。2017年，公司在131家證券公司中，獲得以營(yíng)業(yè)收入計(jì)3.28%及以凈利潤(rùn)計(jì)3.32%的市場(chǎng)份額（以母公司和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)口徑），營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別行業(yè)排名第八和第九。2012年~2016年，公司的凈資產(chǎn)收益率連續(xù)五年在按總資產(chǎn)規(guī)模排名的中國(guó)前20大證券公司中排名第一。2017年度，公司的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到9.90%。

能取得如此成績(jī)，離不開公司審慎穩(wěn)健、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，離不開積極進(jìn)取的管理團(tuán)隊(duì)和勤勉忠誠(chéng)的員工隊(duì)伍。經(jīng)過(guò)十余年不懈努力，公司擁有了行業(yè)領(lǐng)先、均衡全能的投資銀行業(yè)務(wù)，銷售能力強(qiáng)大且具有競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，深具影響力的研究實(shí)力和全面的機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)，增長(zhǎng)快速、具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y管理業(yè)務(wù)。無(wú)論是在證券行業(yè)，還是投資者中，都樹立起了良好口碑。

行業(yè)領(lǐng)先、均衡全能的投資銀行業(yè)務(wù)

投行業(yè)務(wù)是中信建投證券最為行業(yè)矚目的業(yè)務(wù)條線之一。其關(guān)鍵詞用四個(gè)字就可以概括：“均衡全能”。

光是2017年，公司擔(dān)任主承銷商的境內(nèi)股權(quán)融資項(xiàng)目就多達(dá)共53個(gè)，根據(jù)萬(wàn)得資訊數(shù)據(jù)與中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)口徑，行業(yè)排名第三；承銷金額972.12億元，行業(yè)排名第四。

其中，公司擔(dān)任主承銷商的IPO項(xiàng)目共25個(gè)，行業(yè)排名第五，承銷金額144.44億元，行業(yè)排名第四；公司擔(dān)任主承銷商的再融資項(xiàng)目共28個(gè)，行業(yè)排名第一，承銷金額827.68億元，行業(yè)排名第三。

債券承銷方面，2017年，公司境內(nèi)債券主承銷家數(shù)448家，主承銷項(xiàng)目總規(guī)模1.05萬(wàn)億元，其中承銷公司債券167家，主承銷項(xiàng)目總規(guī)模2821.10億元，均排名行業(yè)第一。

并購(gòu)重組方面，2017年公司完成并購(gòu)重組項(xiàng)目28單，涉及交易總額1145.02億元。萬(wàn)得資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公司于2015年、2016年及2017年度執(zhí)行的并購(gòu)重組項(xiàng)目數(shù)量行業(yè)排名分別為第一名、第二名和第四名。

新三板方面，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)庫(kù)，截至2017年12月31日，公司累計(jì)為423家中小企業(yè)提供了新三板掛牌服務(wù)，行業(yè)排名第四。

除了上述已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的項(xiàng)目，公司還擁有較為豐富的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2017年12月31日，公司的IPO在會(huì)審核項(xiàng)目40個(gè)，行業(yè)排名第二；股權(quán)再融資在會(huì)審核項(xiàng)目33個(gè)，行業(yè)排名第一；并購(gòu)重組在會(huì)審核項(xiàng)目6個(gè)，行業(yè)排名第四。

能取得如此成績(jī)，在于公司擁有優(yōu)質(zhì)的投資銀行客戶基礎(chǔ)——客戶涵蓋行業(yè)領(lǐng)先的大型企業(yè)及具有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)。而公司擁有專業(yè)、穩(wěn)定的投資銀行團(tuán)隊(duì)也必不可少——截至2017年12月31日，公司擁有保薦代表人182人，根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，行業(yè)排名第一。

在海外業(yè)務(wù)方面，公司也實(shí)現(xiàn)了較快發(fā)展。2015年~2017年，公司在中國(guó)香港市場(chǎng)完成18個(gè)IPO和4個(gè)再融資項(xiàng)目，共募集資金308.66億美元。公司境內(nèi)外投行團(tuán)隊(duì)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)為客戶提供境內(nèi)外一體化的資本市場(chǎng)服務(wù)。

產(chǎn)品豐富且具有競(jìng)爭(zhēng)力的財(cái)富管理業(yè)務(wù)

財(cái)富管理是目前每家證券公司布局的重點(diǎn)，也是行業(yè)熱議的話題。而中信建投證券在這一領(lǐng)域，一直做行業(yè)的領(lǐng)跑者，建立起了一條全覆蓋的產(chǎn)品線，為財(cái)富管理客戶提供股票、債券、基金、衍生品和其他可交易證券的經(jīng)紀(jì)服務(wù)。

公司的期貨業(yè)務(wù)發(fā)展快速，在2016年中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的期貨公司評(píng)級(jí)中，公司的全資子公司中信建投證券期貨由“A類A級(jí)”提升至“A類AA級(jí)”，為中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前所授予的最高評(píng)級(jí)，且僅有十家期貨公司獲得該評(píng)級(jí)。2017年，中信建投證券期貨實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2.40億元，于2017年末擁有9.78萬(wàn)戶期貨經(jīng)紀(jì)客戶。

資本中介業(yè)務(wù)方面，公司為各類有融資需求的客戶提供融資服務(wù)。截至2017年12月31日，公司的融資融券余額達(dá)到480.92億元；行業(yè)排名第九名。同時(shí)，公司股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的余額（包括通道業(yè)務(wù)）達(dá)到462.62億元；押式回購(gòu)業(yè)務(wù)余額行業(yè)排名第11名。

互聯(lián)網(wǎng)金融方面，公司已完成PC交易終端、網(wǎng)頁(yè)交易平臺(tái)、手機(jī)APP、官方微信四大流量入口的建設(shè)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷手段獲取大眾客戶。2017年，網(wǎng)上開戶的客戶數(shù)達(dá)160.47萬(wàn)戶，占同期新增賬戶總數(shù)的99.09%，網(wǎng)上交易額占同期總交易額的97.35%。目前，公司互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)已全面推出，“信e融”業(yè)務(wù)已上線運(yùn)營(yíng)。

客戶服務(wù)方面，公司擁有一批專業(yè)理財(cái)規(guī)劃師，為中高端客戶提供定制化服務(wù)。截至2017年12月31日，公司擁有6427名理財(cái)規(guī)劃師，其中公司的投資顧問人數(shù)達(dá)1847名。

截至2017年12月31日，公司擁有806.71萬(wàn)名財(cái)富管理客戶，其中16.70萬(wàn)戶為中高端客戶；擁有15912名企業(yè)客戶，包括對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有影響力的大型國(guó)有企業(yè)、具有經(jīng)濟(jì)活力的優(yōu)質(zhì)非國(guó)有企業(yè)以及具有成長(zhǎng)潛力的中小企業(yè)，覆蓋金融服務(wù)、高端制造、TMT、房地產(chǎn)、能源、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療健康和新材料等行業(yè)領(lǐng)域；擁有11212名機(jī)構(gòu)客戶，其中包括公募基金、私募基金和保險(xiǎn)公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)。

強(qiáng)大的銷售能力與研究實(shí)力、全面的機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)

而在財(cái)富管理領(lǐng)域能取得如此突出成績(jī)，又和公司擁有強(qiáng)大的銷售能力與研究實(shí)力密不可分。

根據(jù)萬(wàn)得資訊，截至2017年12月31日，公司代銷的公募基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)3151個(gè)，行業(yè)排名第一。另外，公司有較為強(qiáng)大的固定收益銷售實(shí)力。截至2017年12月31日，公司的專業(yè)固定收益銷售團(tuán)隊(duì)人數(shù)50人，為債券銷售提供有力支持。公司亦進(jìn)行中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的做市業(yè)務(wù)，嘗試多樣化的做市交易品種，以有效管理風(fēng)險(xiǎn)并不斷豐富做市策略。

公司亦具有較為優(yōu)秀的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。2016年9月，公司作為行業(yè)首家證券公司創(chuàng)設(shè)了第一期信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證（CRMW）。2017年度，公司資產(chǎn)支持證券承銷金額為1995.77億元。

在衍生品領(lǐng)域，公司為客戶提供與各類資產(chǎn)掛鉤的定制化期權(quán)及掉期產(chǎn)品，滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖及投資需求。

2015年，公司開始為機(jī)構(gòu)客戶提供托管和外包服務(wù)。截至2017年12月31日，托管和外包業(yè)務(wù)的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1380.02億元，服務(wù)的產(chǎn)品數(shù)量2866只。受益于公司機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。隨著機(jī)構(gòu)客戶的需求更加復(fù)雜多樣，公司通過(guò)自身的差異化優(yōu)勢(shì)可以獲得更高的收益。

公司專業(yè)的研究能力是機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)的基礎(chǔ)。公司的研究團(tuán)隊(duì)秉持“引領(lǐng)專業(yè)投資、研究創(chuàng)造價(jià)值”的理念，對(duì)各行業(yè)發(fā)展前景提供研究。2015年、2016年及2017年，公司的研究團(tuán)隊(duì)在《新財(cái)富》雜志“本土最佳研究團(tuán)隊(duì)”評(píng)選中排名分別第八、第十和第九名。在2017年“第十五屆新財(cái)富最佳分析師”評(píng)選中，公司兩個(gè)行業(yè)排名第一，一個(gè)行業(yè)排名第二，兩個(gè)行業(yè)排名第三，一個(gè)行業(yè)排名第五。

增長(zhǎng)快速、具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y管理業(yè)務(wù)

公司亦擁有較為全面、多層次和多樣化的投資管理平臺(tái)，包括證券公司資產(chǎn)管理、基金管理和私募投資。在投資管理業(yè)務(wù)規(guī)模快速發(fā)展的同時(shí)，公司更加注重產(chǎn)品對(duì)客戶和公司的收益貢獻(xiàn)。

公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理規(guī)模從截至從2015年的5517.09億元增長(zhǎng)至2017年的6573.84億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.16%。截至2017年12月31日，公司的資產(chǎn)管理規(guī)模于證券公司資產(chǎn)管理行業(yè)排名第七。此外，公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正逐漸向主動(dòng)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，主動(dòng)型資產(chǎn)占比在2015年12月31日、2016年12月31日及2017年12月31日，分別為21.77%、19.68%和24.66%。

公司通過(guò)子公司中信建投證券基金打造投資風(fēng)格穩(wěn)健審慎的基金管理平臺(tái)。2015年、2016年及2017年末，公司基金管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理規(guī)模分別為861.34億元、2124.48億元和1377.27億元。公司以客戶的絕對(duì)收益為優(yōu)先考慮，截至2017年12月31日，公司16只公募產(chǎn)品中，14只實(shí)現(xiàn)了累計(jì)盈利。

公司的全資子公司中信建投證券資本已發(fā)展成為一家私募股權(quán)投資基金管理公司。截至2017年12月31日，中信建投證券資本管理24只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到186.57億元。截至2017年12月31日，中信建投證券資本共完成100個(gè)項(xiàng)目投資，其中主板上市7家、新三板掛牌22家，實(shí)現(xiàn)收益項(xiàng)目12個(gè)，平均投資收益率達(dá)305.96%。

審慎穩(wěn)健、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

而對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，要想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)控制一定是在第一位。

公司管理層是這樣想的，也是這樣做的——不盲目追求市場(chǎng)趨勢(shì)和短期收益，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，堅(jiān)持把風(fēng)險(xiǎn)管理放在首要位置。公司是中國(guó)證券業(yè)內(nèi)僅有的三家自2010年~2017年連續(xù)八年獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)“A類AA級(jí)”評(píng)級(jí)的證券公司之一，是中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前所授予的最高評(píng)級(jí)。

雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越。招股書顯示，中信建投證券本次A股發(fā)行所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于增加公司資本金。“計(jì)劃重點(diǎn)使用方向?qū)ㄍ顿Y銀行、財(cái)富管理、交易及機(jī)構(gòu)服務(wù)、投資管理、國(guó)際化方向、中后臺(tái)建設(shè)六大方面。”

而中信建投證券回歸也意味著國(guó)內(nèi)前十大券商聚齊A股。國(guó)內(nèi)證券行業(yè)迎來(lái)嶄新時(shí)代。