立信、瑞華、眾華、興華、致同、大華等六家會(huì)計(jì)師事務(wù)所，首發(fā)和再融資材料被證監(jiān)會(huì)暫停受理，成為今日資本市場(chǎng)的最熱傳聞。真實(shí)情況如何？會(huì)帶來哪些影響？券商中國(guó)記者與多位行業(yè)人士進(jìn)行了證實(shí)，并帶來最一線分析。

券商中國(guó)記者了解到，從今日起證監(jiān)會(huì)受理處將拒絕受理上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所的申報(bào)材料，急于報(bào)材料的首發(fā)和再融資項(xiàng)目，需更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所。特別注意的是，此次暫停受理對(duì)上述會(huì)計(jì)師事務(wù)所的在審項(xiàng)目不受影響，只是新增部分直接在受理環(huán)節(jié)就被擋在了門外。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所幾乎占據(jù)了首發(fā)項(xiàng)目的半壁江山，此番暫停受理對(duì)行業(yè)、事務(wù)所本身影響較大，若申報(bào)項(xiàng)目牽扯涉事會(huì)所需更換機(jī)構(gòu)的，應(yīng)向證監(jiān)會(huì)提交專項(xiàng)說明或承諾函。

立信方面表示，會(huì)努力與監(jiān)管部門溝通協(xié)調(diào)，相信很快就可以解決。

動(dòng)向一：為何暫停受理？和138號(hào)令相關(guān)

除了首發(fā)和再融資項(xiàng)目，在一周前多家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的并購(gòu)重組項(xiàng)目就已被暫停受理，包括了立信和瑞華、大華。

為何此番影響來勢(shì)兇猛？券商中國(guó)記者了解到和證監(jiān)會(huì)4月23日實(shí)施的“138號(hào)令”有關(guān)，即《關(guān)于修改〈中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定〉的決定》（下稱“《決定》”），修改后的《決定》擴(kuò)大了證監(jiān)會(huì)暫停受理業(yè)務(wù)的范圍。

在《決定》中，第十五條第一款“申請(qǐng)人有下列情形之一的，作出不予受理申請(qǐng)決定”中，增加兩項(xiàng)分別作為該款第（三）、（四）項(xiàng)：

（三）為申請(qǐng)人制作、出具有關(guān)申請(qǐng)材料的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，且涉案行為與其為申請(qǐng)人提供服務(wù)的行為屬于同類業(yè)務(wù)或者對(duì)市場(chǎng)有重大影響；

（四）為申請(qǐng)人制作、出具有關(guān)申請(qǐng)材料的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員因涉嫌違法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，且涉案行為與其為申請(qǐng)人提供服務(wù)的行為屬于同類業(yè)務(wù)或者對(duì)市場(chǎng)有重大影響。

立信、瑞華、眾華、興華、致同、大華等六家會(huì)計(jì)師事務(wù)所均有舊案在身，按照《決定》，所有新申報(bào)項(xiàng)目均需暫停，不過記者了解到的是，上述六家暫停的是首發(fā)和再融資項(xiàng)目的受理，而立信和瑞華、大華的并購(gòu)重組、首發(fā)、再融資材料申報(bào)均被叫停。

動(dòng)向二：多牽扯舊案相關(guān)

為何是上述6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所？因和舊案相關(guān)，以立信、瑞華和大華為例。

首先來看立信，立信事涉超華科技，2017年9月超華科技遭到立案調(diào)查，并于12月8日收到廣東證監(jiān)局的處罰通知。處罰通知稱，公司因2014年度利潤(rùn)總額、合并凈利潤(rùn)虛增2,770,505.13元，擬被廣東證監(jiān)局警告，并處以40萬(wàn)元罰款，同時(shí)相關(guān)責(zé)任人員也被作出行政處罰。

超華科技2014年年報(bào)顯示，年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)為立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)報(bào)告中發(fā)表了審計(jì)意見，“我們認(rèn)為，超華科技公司財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了超華科技公司2014年12月31日的合并及公司財(cái)務(wù)狀況以及2014年度的合并及公司經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。”

其次是瑞華，瑞華曾因6家上市公司項(xiàng)目而被證監(jiān)會(huì)調(diào)查，其中四家已經(jīng)結(jié)案，尚有兩家在調(diào)查過程中，為*ST華澤和零七股份。*ST華澤和零七股份都曾被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，并分別遭證監(jiān)會(huì)行政處罰。

*ST華澤前身為*ST聚友，2013年通過借殼上市重組為如今的*ST華澤。但借殼上市完成不久，*ST華澤從2015年開始就不斷接受監(jiān)管層的調(diào)查。2015年11月23日，*ST華澤接到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書，稱因公司涉嫌信息披露不實(shí)等證券違法違規(guī)，對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。2016年6月29日，“因公司關(guān)聯(lián)交易和關(guān)聯(lián)擔(dān)保涉嫌違反證券法律法規(guī)”，*ST華澤又一次接到了證監(jiān)會(huì)的調(diào)查通知書。

2018年1月23日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《行政處罰決定書》稱，*ST華澤存在多項(xiàng)違法事實(shí)，如2013年、2014年及2015年上半年，未在相關(guān)年報(bào)中披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金及相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易情況；2013年年報(bào)、2014年年報(bào)和2015年半年報(bào)存在虛假記載等。證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST華澤公司給出了責(zé)令改正，給予警告并處以60萬(wàn)元罰款的處罰決定，對(duì)相關(guān)負(fù)責(zé)主管則分別處以90萬(wàn)元至3萬(wàn)元不等的罰款，部分高管遭到市場(chǎng)禁入。被證監(jiān)會(huì)調(diào)查后，瑞華對(duì)*ST華澤2015年年報(bào)告出具了非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見；2016年的年報(bào)出具了無法表示意見的審計(jì)意見。

再來看大華。

根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所于2017年8月出具的“大華特字[2017]003406號(hào)”《大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于受到監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況說明》（以下簡(jiǎn)稱“情況說明”）》，2016年5月13日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在新聞發(fā)布會(huì)上宣布對(duì)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、銀信評(píng)估資產(chǎn)有限公司、遼寧元正評(píng)估資產(chǎn)有限公司、中和評(píng)估資產(chǎn)有限公司等6家審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)正式啟動(dòng)立案調(diào)査程序。2016年5月17日，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《調(diào)查通知書》。該調(diào)查主要針對(duì)大華在執(zhí)業(yè)過程中涉嫌違反法律法規(guī)的行為，目前尚未最終結(jié)案。

動(dòng)向三：立信表示和監(jiān)管層密切溝通

立信今日發(fā)布了致全體合伙人的告知信，信中明確提到“由于138號(hào)文出臺(tái)帶來的沖擊，使立信有關(guān)證券業(yè)務(wù)被證監(jiān)會(huì)暫停受理，立信再次處于輿論漩渦中，唱衰者有之，力挺者亦有之。”

告知信中提到，此次暫停受理是由于138號(hào)文出臺(tái)后，關(guān)于時(shí)間節(jié)點(diǎn)、同類業(yè)務(wù)等具體的解釋下文件存在分歧，為更好地解決分歧，所以暫緩受理，而不是拒收材料，這并不存在。目前監(jiān)管部門內(nèi)部已達(dá)成共識(shí)，相信很快就可以解決。

立信指出，此次注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的問題并非立信一家，朱建弟董事長(zhǎng)非常理解大家心情，也將努力與監(jiān)管部門溝通協(xié)調(diào)，請(qǐng)大家保持冷靜和團(tuán)結(jié)。穩(wěn)定的內(nèi)外部環(huán)境是當(dāng)前的首要任務(wù)，希望能夠保持客戶的穩(wěn)定、團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，積極的做好溝通解釋，維護(hù)好立信升級(jí)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

值得注意的是，6月10日晚間，原擬聘請(qǐng)立信為公司重組審計(jì)機(jī)構(gòu)的華鵬飛（300350）披露了關(guān)于重組延期復(fù)牌暨更換中介機(jī)構(gòu)的公告。華鵬飛表示，為了更好地推進(jìn)重組，公司擬聘請(qǐng)立信中聯(lián)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）擔(dān)任此次交易的審計(jì)機(jī)構(gòu)。

動(dòng)向四：占據(jù)行業(yè)半壁江山，更換需提交專項(xiàng)模板

記者統(tǒng)計(jì)顯示，近一年申報(bào)IPO的項(xiàng)目共817家，其中6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所共承擔(dān)項(xiàng)目321家，占比達(dá)39.3%，意味著這6家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)務(wù)量占全行業(yè)的近2/5。這次影響對(duì)整體IPO市場(chǎng)的波動(dòng)較大，眾多擬IPO企業(yè)需要慎重考慮是否盡快更換審計(jì)機(jī)構(gòu)。

因?yàn)榇舜紊婕鞍l(fā)行部和上市部?jī)蓚€(gè)部門，所涉融資業(yè)務(wù)覆蓋面也較廣。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年年報(bào)中聘請(qǐng)涉及涉及到上述6家的，數(shù)目更多，記者統(tǒng)計(jì)顯示，僅立信、瑞華、大華、致同四家，就有1325家。

從當(dāng)前在審項(xiàng)目來看，這6家會(huì)所中的4家都進(jìn)入了IPO服務(wù)項(xiàng)目數(shù)前十。

截至目前，在會(huì)排隊(duì)的310家首發(fā)企業(yè)中，涉事的會(huì)計(jì)師事務(wù)所服務(wù)項(xiàng)目數(shù)超過了120家，數(shù)量著實(shí)不少。

按照證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的監(jiān)管問答，對(duì)在發(fā)行審核過程中，申請(qǐng)首發(fā)和再融資企業(yè)的中介機(jī)構(gòu)（保薦機(jī)構(gòu)除外）或簽字人員發(fā)生變更的情況做了明確。

證監(jiān)會(huì)發(fā)行部指出，更換中介機(jī)構(gòu)或簽字人員過程中，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具專項(xiàng)說明，變更前后的中介機(jī)構(gòu)或簽字人員均應(yīng)當(dāng)出具承諾函。如僅涉及簽字人員變更的，除變更前后的簽字人員外，所屬中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具承諾函。

同時(shí)，專項(xiàng)說明或承諾函應(yīng)當(dāng)說明變更原因、變更后中介機(jī)構(gòu)或簽字人員的基本情況（從業(yè)資格、執(zhí)業(yè)情況）等內(nèi)容，還應(yīng)當(dāng)對(duì)變更前后中介機(jī)構(gòu)或簽字人員簽署的相關(guān)文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性等事項(xiàng)進(jìn)行承諾。項(xiàng)說明或承諾函應(yīng)當(dāng)由相關(guān)負(fù)責(zé)人及簽字人員簽字，發(fā)行人或中介機(jī)構(gòu)蓋章。

這也就意味著若項(xiàng)目要更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，必須得提交專項(xiàng)說明或承諾函。

動(dòng)向五：對(duì)行業(yè)影響深遠(yuǎn)

有行業(yè)人士指出，此次暫停受理很大程度影響到相關(guān)會(huì)計(jì)所的業(yè)務(wù)發(fā)展，也會(huì)在一定程度上引發(fā)證券期貨從業(yè)資格會(huì)計(jì)所之間的合伙人、業(yè)務(wù)人員和業(yè)務(wù)的流動(dòng)。也正在引起對(duì)于會(huì)計(jì)所做強(qiáng)做大的策略反思，也可能改變40家證券期貨資格會(huì)計(jì)所的發(fā)展格局。但這或許也恰好印證了證監(jiān)會(huì)對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管思路。

數(shù)據(jù)顯示，40家證券資格會(huì)計(jì)所2017年?duì)I收427億元，占了全行業(yè)收入（711億元）的七分之四，比重很高。這40家會(huì)計(jì)所分享了A股公司2017年年報(bào)審計(jì)54.6億元的審計(jì)市場(chǎng)。

之前，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉就修改《決定》有個(gè)答記者問，值得行業(yè)深思。即“有意見認(rèn)為資本市場(chǎng)證券中介服務(wù)行業(yè)集中度較高，暫不受理、中止審核措施適用可能會(huì)影響這些證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)“做大做強(qiáng)”，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此如何評(píng)價(jià)？

高莉的回答是：通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，資本市場(chǎng)證券法律服務(wù)、審計(jì)服務(wù)等證券中介服務(wù)行業(yè)集約化趨勢(shì)逐漸凸顯，一些實(shí)力較強(qiáng)、服務(wù)質(zhì)量較高的證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等保持著較高的市場(chǎng)占有率。我們認(rèn)為，加強(qiáng)監(jiān)管并不影響證券中介服務(wù)行業(yè)“做大做強(qiáng)”的發(fā)展目標(biāo)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展目標(biāo)的保障，不能因?yàn)橹С中袠I(yè)發(fā)展而降低監(jiān)管要求。只有嚴(yán)格監(jiān)管下的發(fā)展才是可持續(xù)的發(fā)展，才是高質(zhì)量的發(fā)展，才能培育具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，真正實(shí)現(xiàn)“做大做強(qiáng)”的戰(zhàn)略目標(biāo)，否則只會(huì)造成證券中介服務(wù)行業(yè)的“大而不強(qiáng)”。另外，認(rèn)為機(jī)構(gòu)越大、項(xiàng)目越多、出錯(cuò)率越高的觀點(diǎn)，是將項(xiàng)目選擇、人員配置、執(zhí)業(yè)管理當(dāng)作“抓鬮”、“摸獎(jiǎng)”的行為，也恰恰反映了部分證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制、執(zhí)業(yè)管理職責(zé)義務(wù)的重視程度不足、不到位的問題。

來源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn） 記者：艾佳 子魚