每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

讓股市“黑嘴”不再橫行！

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的股市“黑嘴”違法問題，6月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人高莉稱，日前證監(jiān)會(huì)黨委委員、主席助理黃煒在上海召開案件調(diào)度推進(jìn)會(huì)，集中督辦今年第一批專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)部署的8起市場(chǎng)“黑嘴”相關(guān)案件，集體研究案件查辦思路、證據(jù)構(gòu)成、法律適用等疑難復(fù)雜問題。上海專員辦以及北京、河北、河南、湖南、浙江等案件承辦單位負(fù)責(zé)同志和一線辦案人員，證監(jiān)會(huì)稽查局、法律部、處罰委有關(guān)負(fù)責(zé)同志參加了調(diào)度推進(jìn)會(huì)。

證監(jiān)會(huì)重磅專項(xiàng)執(zhí)法“打黑嘴鏟毒瘤”

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的股市“黑嘴”違法從事投資咨詢業(yè)務(wù)，誤導(dǎo)投資者參與交易，甚至編造、傳播虛假信息，伺機(jī)實(shí)施操縱市場(chǎng)等不公平交易行為，從中謀取非法利益的突出問題，證監(jiān)會(huì)前期專門部署開展今年第一批專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，統(tǒng)籌組織調(diào)配系統(tǒng)執(zhí)法單位，集中查辦股市“黑嘴”相關(guān)案件。高莉介紹，從初步查辦掌握的情況看，這批案件具有主體身份復(fù)雜、行為方式隱蔽、違法構(gòu)成多元競(jìng)合的特點(diǎn)。

圖片源自：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

從行為涉及的主體看，既有持牌咨詢機(jī)構(gòu)和分析師，也有網(wǎng)絡(luò)工作室、大V、博主等并未取得業(yè)務(wù)許可的機(jī)構(gòu)和人員，還有從事客戶招攬、非法營銷、信息散布的輔助人員。

從信息傳播的形式看，互聯(lián)網(wǎng)、自媒體成為虛假信息散布傳播的主要載體，既有通過微博、股吧、博客、視頻直播等公開平臺(tái)進(jìn)行的“一對(duì)多”客戶招攬，也有通過微信、QQ私聊、建群等推送信息“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”誘導(dǎo)投資者。

從涉嫌違法行為的類型看，有的涉嫌編造、傳播證券期貨虛假信息，有的涉嫌蠱惑交易，有的涉嫌“搶帽子”交易，有的通過組織團(tuán)隊(duì)誘騙投資者入群入會(huì)涉嫌非法經(jīng)營咨詢業(yè)務(wù)。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，高莉進(jìn)一步表示，這批案件不同于過往案件查辦的復(fù)雜性，特別是通過網(wǎng)絡(luò)虛擬空間實(shí)施違法行為的特殊性給案件查辦工作帶來前所未有的難度和挑戰(zhàn)。一是主體身份識(shí)別難，特別是信息端行為和交易端行為的關(guān)聯(lián)查證十分困難。二是資金轉(zhuǎn)賬普遍通過支付寶和微信渠道，而且往往經(jīng)過多道轉(zhuǎn)賬，資金關(guān)聯(lián)鎖定難度大。三是虛假信息初始來源較難追溯，信息傳播路徑不易復(fù)原。四是部分具有明顯市場(chǎng)危害性的新穎違法手法的認(rèn)定具有特殊性。

在資本市場(chǎng)虛假信息內(nèi)容繁多、傳播迅速、影響惡劣的背景下，如何防范更多“廖英強(qiáng)”式的“黑嘴”出現(xiàn)？對(duì)此調(diào)度推進(jìn)會(huì)提出了進(jìn)一步推進(jìn)這批案件辦理的指導(dǎo)意見和工作思路。一是突出圍繞編造傳播虛假信息、操縱市場(chǎng)、非法投資咨詢?nèi)齻€(gè)重點(diǎn)方向；二是既要從主體、交易、資金等傳統(tǒng)路徑開展調(diào)查，也要著重圍繞信息形成、傳播等傳遞路徑深挖細(xì)查；三是堅(jiān)持先外圍后中心的工作原則，盡最大可能先行取得外圍證據(jù)；四是用足用好證監(jiān)會(huì)監(jiān)管執(zhí)法資源，也要積極爭(zhēng)取公安網(wǎng)信等外部力量的支持；五是主動(dòng)做好相關(guān)法律適用問題的預(yù)研預(yù)判，調(diào)查單位要根據(jù)調(diào)查掌握的事實(shí)情況。

曾有“黑嘴”億元罰單視做“打廣告”！

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)反映強(qiáng)烈的股市“黑嘴”問題，證監(jiān)會(huì)近期公布了一例行政處罰決定書，曾長(zhǎng)期在上海某電視臺(tái)知名財(cái)經(jīng)欄目擔(dān)任嘉賓主持人的“股評(píng)專家”廖英強(qiáng)，因違反證券法相關(guān)規(guī)定，利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，在其微博、博客上公開評(píng)價(jià)、推薦股票，在推薦前使用其控制的賬戶組買入相關(guān)股票，并在薦股后的下午或次日集中賣出。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，廖英強(qiáng)的上述行為違反了證券法“以其他手段操縱證券市場(chǎng)”的規(guī)定。依據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，決定對(duì)廖英強(qiáng)沒收違法所得4300余萬元，并處近8621萬元罰款。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)4月3日對(duì)廖英強(qiáng)的行政處罰決定書

值得注意的是，面對(duì)逾1.29億元的巨額罰單，曾在申辯意見中表示“無力承擔(dān)罰款、請(qǐng)求從輕處罰”的廖英強(qiáng)，一面表示認(rèn)罰，一面卻揚(yáng)言“不差錢”，甚至將行政處罰視為“打廣告”，這種囂張的態(tài)度引起市場(chǎng)各方強(qiáng)烈譴責(zé)，也引起各方高度關(guān)注。證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，已注意到社會(huì)輿論對(duì)廖英強(qiáng)的回應(yīng)反應(yīng)激烈，“敬畏法律、恪守法律、依法合規(guī)是各類市場(chǎng)主體參與證券市場(chǎng)的基本底線。任何侵害投資者合法權(quán)益、破壞市場(chǎng)運(yùn)行秩序、肆意挑戰(zhàn)法律尊嚴(yán)的行為，最終都必將得到應(yīng)有懲罰，付出沉重代價(jià)”。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)5月11日新聞發(fā)布會(huì)回應(yīng)廖英強(qiáng)“黑嘴”事件

實(shí)際上A股市場(chǎng)的黑嘴問題由來已久，廖英強(qiáng)并不是第一個(gè)被監(jiān)管層盯上的股市“黑嘴”。2008年，北京首放投資顧問有限公司法人代表汪建中就因借推薦股票之機(jī)操縱市場(chǎng)，遭證監(jiān)會(huì)罰沒2.5億元。但是，巨額罰單為何也難擋“黑嘴”出沒呢？對(duì)此有私募人士告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188），伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷普及，打著“專家”、“老師”、“牛散”等旗號(hào)的微博、公眾號(hào)、股吧、微信群、APP層出不窮，以發(fā)布短視頻、帖子、群消息等方式，吸引專業(yè)能力有限但又渴望抓住投資機(jī)會(huì)的中小散戶抬莊，進(jìn)而操縱股價(jià)從中漁利。

雍熙投資基金經(jīng)理張澤彬告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188），一些非法證券咨詢機(jī)構(gòu)或個(gè)人，或者利用互聯(lián)網(wǎng)等媒介發(fā)展會(huì)員、收取薦股費(fèi)用，通過影響散戶推高股價(jià)時(shí)出貨套利，或者通過推銷“包賺不賠”的薦股軟件牟取利益。他們的存在嚴(yán)重?fù)p害的是中小投資者的利益，妨礙了投資咨詢行業(yè)的正規(guī)發(fā)展。

他們非法從事投資咨詢業(yè)務(wù)、編造傳播虛假信息、通過引導(dǎo)散戶操縱市場(chǎng)非法牟利等行為，危害嚴(yán)重。其作案行為隱蔽，通過QQ、微信、微博等社交渠道進(jìn)行“瘟疫”式的傳播，受騙者范圍廣。此等違法案件查辦十分困難復(fù)雜，一般監(jiān)管部門難以覆蓋。張澤彬認(rèn)為，有關(guān)部門在嚴(yán)打的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)中小投資者的知識(shí)教育，開放正規(guī)的證券資訊獲取渠道，扶持正規(guī)的咨詢機(jī)構(gòu)，多方面抑制“黑嘴”現(xiàn)象蔓延。