同業(yè)去杠桿已然進(jìn)入深水區(qū)。

央行近日公布的5月金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，揭開了同業(yè)去杠桿的最新效果。銀行業(yè)整體同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債正呈現(xiàn)兩頭收縮，僅今年前5月就各自跌去10%以上，目前同業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債絕對值已雙雙處于自去年初以來的最低點(diǎn)。

其中，大行和中小行同業(yè)去杠桿的風(fēng)格有所分化：大行更注重回籠同業(yè)資產(chǎn)，買入返售與存放同業(yè)兩項(xiàng)指標(biāo)均創(chuàng)出近17個(gè)月以來的最低值；中小行側(cè)重縮減對同業(yè)負(fù)債的依賴，賣出回購和同業(yè)存放兩項(xiàng)指標(biāo)也都創(chuàng)出了近17個(gè)月以來的新低。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債各降約1.9萬億

將賣出回購和同業(yè)存放兩項(xiàng)指標(biāo)加總，央行5月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中小行的同業(yè)負(fù)債在5月末達(dá)到12.82萬億，去年末這一數(shù)值為14.01萬億。也就是說，在今年前5個(gè)月，中小行同業(yè)負(fù)債減少1.19萬億。

重點(diǎn)是，中小行的上述兩項(xiàng)指標(biāo)，均創(chuàng)出近17個(gè)月以來的新低，同業(yè)負(fù)債泡沫的擠壓效應(yīng)得到了較好的體現(xiàn)。

再來看大行（工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)），同樣是賣出回購和同業(yè)存放兩項(xiàng)指標(biāo)加總，大行的同業(yè)負(fù)債在5月末達(dá)到2.18萬億，相較去年末的2.95萬億減少7700萬。但必須注意的是，雖然大行兩項(xiàng)指標(biāo)在5月末的表現(xiàn)均低于去年末，但如果將觀察區(qū)間定在今年，會(huì)發(fā)現(xiàn)在剛剛過去的5個(gè)月內(nèi)，這兩項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)“翹尾”行情——分別在2月及3月達(dá)到自去年初以來的最低點(diǎn)后，再往上抬升。

將大行和中小行加總，銀行業(yè)整體同業(yè)負(fù)債在5月末達(dá)到約15萬億，較去年末萎縮1.96萬億，減幅達(dá)11.53%。不過大行在今年個(gè)別時(shí)段出現(xiàn)的“翹尾”，或許還是說明在如跨季、MPA考核等的特殊時(shí)點(diǎn)，不乏大型銀行轉(zhuǎn)投同業(yè)渠道來獲取負(fù)債。

再來看資金投放，銀行同業(yè)資產(chǎn)在收縮的路上一路狂奔。

將買入返售和存放同業(yè)兩項(xiàng)指標(biāo)加總，中小行的同業(yè)資產(chǎn)在5月末達(dá)到8.18萬億，較去年末的9.05萬億減少約8700億元；大行收縮的幅度顯然更大，由去年末的5.05萬億劇烈縮減1萬億以上至4.04萬億。值得一提的是，大行的這兩項(xiàng)指標(biāo)也均創(chuàng)出近17個(gè)月以來的最低值。

將大行與中小行加總，銀行業(yè)整體同業(yè)資產(chǎn)在5月末達(dá)到12.22萬億，相比去年末的14.1萬億縮減13.34%，萎縮1.88萬億。

也就是說，銀行業(yè)的同業(yè)資產(chǎn)與同業(yè)負(fù)債兩頭縮，幾乎各掉1.9萬億。

一名大型股份行資產(chǎn)負(fù)債部人士向券商中國記者分析，“其實(shí)行為風(fēng)格還是不一樣的，中小行更側(cè)重于減少同業(yè)融資，比如說同業(yè)理財(cái)和同業(yè)存單的發(fā)行。其中，同業(yè)存單不僅受監(jiān)管發(fā)行額度的約束，還受自身主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管舉措的意愿的約束。總之相對于回籠同業(yè)資產(chǎn)，對中小行更為迫切的要求肯定是降低對同業(yè)負(fù)債的依賴。”他表示，大行的同業(yè)負(fù)債泡沫本來就沒有這么大，通常是資金的融出方，所以肯定是減少對同業(yè)理財(cái)和同業(yè)存單的投資，也可以看到大行回籠同業(yè)資產(chǎn)是比較猛的。

“停擺”的同業(yè)業(yè)務(wù)

“沒有分行在上海的駐滬同業(yè)部門，大部分都撤并回總行了。我們等過幾個(gè)月租約一到期，就走。”一位農(nóng)商行人士告訴券商中國記者。

今年1月初，原銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》（“4號(hào)文”）仍在持續(xù)發(fā)威——其規(guī)定“未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)，包括異地事業(yè)部、業(yè)務(wù)部、管理部、代表處、辦事處、業(yè)務(wù)中心、客戶中心、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)等，并從事業(yè)務(wù)活動(dòng)”定義為“違法違規(guī)展業(yè)”行為。

這促成了近4個(gè)月以來，非持牌駐滬機(jī)構(gòu)在加速撤出。有一家西北部城商行人士告訴券商中國記者，該行已在4月份全面撤出上海，目前正在進(jìn)行人員安排，但已經(jīng)有不少人辭職了。

“我們的業(yè)務(wù)比以前大量腰斬?，F(xiàn)在是在總行辦公，需要面簽的我們就會(huì)出去。”另一位農(nóng)商行人士向券商中國記者表示。

事實(shí)上，駐滬同業(yè)部門起的作用不應(yīng)該被忽視：區(qū)域性銀行受制于當(dāng)?shù)卣箻I(yè)與人才缺乏的雙重制約，通過同業(yè)業(yè)務(wù)，可以將總行資產(chǎn)與負(fù)債觸角伸到更前沿的地方，招攬吸納高端人才，助推本行發(fā)展。“異地團(tuán)隊(duì)對于熟悉交易對手，并且引入先進(jìn)的產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理理念給母行，其實(shí)是很有意義的。”有農(nóng)商行人士特別強(qiáng)調(diào)。

券商中國記者曾采訪12家各類銀行（含經(jīng)營區(qū)域受限的城/農(nóng)商行），他們均向記者反映：駐上海的同業(yè)業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)部門/團(tuán)隊(duì)僅向總行所在地銀監(jiān)局報(bào)備，相關(guān)的“資金運(yùn)營中心”牌照尚在申請或準(zhǔn)備申請。而這些駐滬同業(yè)機(jī)構(gòu)，人員分成寥寥數(shù)人到上百人不等。

目前，以券商中國記者粗淺的打探，今年以來撤滬的人員通常有以下幾種職業(yè)路徑選擇：一是可以選擇同級別、同薪酬調(diào)回總行，但有效時(shí)限每家不一樣，半年到一年不等，然后分流至別的部門；二是并入金融市場部等，但通常該部不會(huì)全員承接；三是主動(dòng)拿著經(jīng)濟(jì)賠償辭職。

“我了解到的是，走的人不少。很可惜，現(xiàn)在我們的業(yè)務(wù)幾乎都處于停擺了。”前述西北部城商行人士說。

興業(yè)銀行合作中心一位內(nèi)部人士告訴記者，金融去杠桿效果顯著，目前很多中小行幾乎已經(jīng)不做同業(yè)理財(cái)?shù)耐顿Y，改做存放了。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：劉筱攸