在這半年時間里，隨著二級市場的連續(xù)下挫，一級市場的股權(quán)融資規(guī)模也大幅下降，不論家數(shù)還是融資金額，都創(chuàng)近幾年來的低點水平。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，今年上半年全市場股權(quán)類融資(包括IPO、增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和可交換債)合計達(dá)到7095.42億元，僅占2017全年的41.20%，融資家數(shù)320家、僅占去年全年額29.04%。 或是受到二級市場低迷影響，最受矚目的IPO融資在這半年快速下降，今年上半年僅有63家進行IPO融資，相較之下，2017年曾達(dá)到438家的歷史峰值，2016年也有227家公司。這意味著，上半年的IPO數(shù)量僅為去年的14.38%。 就募資金額來看，上半年IPO募資922.87億元，僅為去年全年的40.11%水平。 增發(fā)才是近年的股權(quán)融資大頭，今年上半年共計有177家公司增發(fā)、合計增發(fā)募資3677.6億元，占全部股權(quán)融資的52%，是IPO融資規(guī)模的3.98倍。 不過，增發(fā)融資也有所下降，上半年的融資規(guī)模僅為去年全年的28.95%。 券商的股權(quán)承銷業(yè)務(wù)排行也隨之出爐，承銷規(guī)模前五名與去年上半年保持一致，仍是中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、中金公司與國泰君安堅守前五名寶座，其中，中信證券以912.15億元占據(jù)股權(quán)承銷業(yè)務(wù)承銷總金額排行榜的榜首。 IPO數(shù)量驟減 由于被認(rèn)為與二級市場表現(xiàn)密切相關(guān)，IPO的數(shù)量與融資規(guī)模一直備受投資者關(guān)注，而這一數(shù)據(jù)在今年上半年驟然打斷升勢，新發(fā)行數(shù)量與融資規(guī)模都有明顯下降。 回顧歷史數(shù)據(jù)，過去三年均是IPO融資的擴容年份，從2015年起算，連續(xù)三年的IPO融資家數(shù)都不曾低于200家，分別達(dá)到223家、227家和438家，融資規(guī)模分別是1576.39億元、1496.08億元和2301.09億元。 其中，2017年創(chuàng)下的438家IPO數(shù)量紀(jì)錄，成功超越2010年的348家，成為A股新的峰值。 不過，在進入2018年后，A股上半年IPO數(shù)量63家，僅為去年全年的14.38%、尚不足一成五，融資金額也只有922.87億元，僅占去年IPO融資規(guī)模的40.11%，IPO融資的縮水態(tài)勢明顯。 事實上，如果剔除上半年上市的巨頭企業(yè)工業(yè)富聯(lián)，這半年的IPO融資規(guī)模還將進一步減少。 數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)富聯(lián)是上半年的最大IPO項目，募資總額達(dá)到271.2億元，一家公司就占據(jù)了全市場IPO募資的29.39%。同時，該公司為了本次上市支付了4.04億元的發(fā)行費用，其中承銷及保薦費3.4億元、審計及驗資費3398.11萬元，項目主承銷商為中金公司。 除了工業(yè)富聯(lián)外，上半年的5大IPO項目還包括寧德時代、華西證券、江蘇租賃和養(yǎng)元飲品，募資總額分別為54.62億元、49.67億元、40億元和33.89億元，上述4家公司中，寧德時代的聯(lián)席主承銷商包括中信建投、高盛高華與興業(yè)證券，其余3家的主承銷商分別是中信證券、華泰聯(lián)合證券與國信證券。 此外，上半年的第6至第10大IPO項目，分別是美凱龍、成都銀行、華寶股份、藥明康德和中信建投，募資總額分別為32.22億元、25.25億元、23.77億元、22.51億元和21.68億元。 增發(fā)融資3677.6億元、占股權(quán)融資52% 盡管市場關(guān)注度不如IPO融資，但增發(fā)融資才是近些年的股權(quán)融資大頭，常年占據(jù)股權(quán)融資規(guī)模的半壁江山、甚至一度達(dá)到80%。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，從2012年開始，增發(fā)融資占股權(quán)融資的比例就不曾低于50%，其中2015年、2016年和2017年的增發(fā)融資規(guī)模分別為1.23萬億元、1.69萬億元和1.27萬億元，占據(jù)全體股權(quán)融資的比例分別達(dá)到76.07%、80.05%和73.77%。 更直觀的對比是，這三年間的增發(fā)融資，分別是同年IPO融資規(guī)模的7.77倍、11.31倍和5.52倍。 不過，增發(fā)融資在今年上半年也有所減少，共計有177家公司增發(fā)、合計增發(fā)融資3677.6億元，對全體股權(quán)融資的占比下降至51.83%，同時，融資規(guī)模僅為去年全年的28.95%。不過，增發(fā)融資仍是上半年IPO融資的3.98倍。 按發(fā)行日期統(tǒng)計，今年上半年的前五大增發(fā)項目分別是三六零、中國重工、領(lǐng)益智造、維信諾和中華企業(yè)，分別實際融資502.35億元、219.63億元、207.3億元、150億元和148.51億元。 通過對比前五大融資項目，也不難看出，在過去半年里，公司增發(fā)融資規(guī)模遠(yuǎn)超IPO融資。 其次，位居增發(fā)規(guī)模第五至第十名的增發(fā)項目分別是申萬宏源、恒力股份、深天馬A、大唐發(fā)電和恒力股份。 在上半年發(fā)行的增發(fā)項目中，已經(jīng)有87個增發(fā)項目“破發(fā)”，即股價跌破增發(fā)價格，其中有45股較發(fā)行價下跌超過20%，有25股下跌超30%，中文在線、航天長峰、文化長城和中孚實業(yè)等4股更是下跌超過50%。 股權(quán)承銷前五名固守城池 上半年結(jié)束，券商的股權(quán)承銷業(yè)務(wù)排行也隨之出爐，但頭部位置缺乏變化，前五名與去年上半年保持一致，中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合、中金公司與國泰君安等5家公司依然固守前五名位置。 具體而言，包括首發(fā)、增發(fā)、配股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債和可交換債等在內(nèi)，中信證券上半年承銷保薦家數(shù)為36家，融資總額912.15億元，位居榜首，其中首發(fā)融資只有79.5億元，增發(fā)融資（不包含配套融資）達(dá)到225.16億元、增發(fā)融資（配套融資）達(dá)到205.37億元。 除此之外，中信建投、華泰聯(lián)合、中金公司與國泰君安的股權(quán)融資規(guī)模分別達(dá)到872.96億元、825.59億元、808.19億元和695.43億元。 值得一提的是，國信證券上半年股權(quán)融資業(yè)務(wù)規(guī)模330.17億元，位居行業(yè)第六位，而去年上半年排名只有11位，上升勢頭明顯；華福證券業(yè)務(wù)規(guī)模187.04億元，成功從去年的第31名晉升至第8名，排名上升了23名，上升勢頭較猛。 不過，僅就IPO融資規(guī)模來看，行業(yè)第一則被中金公司奪得，該公司上半年共為5家公司首發(fā)承銷，融資總額達(dá)到333.4億元，其中工業(yè)富聯(lián)項目貢獻顯著。 此外，IPO項目融資金額較高的券商還包括中信建投、華泰證券、中信證券和國信證券，首發(fā)承銷金額分別達(dá)到93.43億元、84.78億元、79.5億元和33.89億元。 如以IPO承銷數(shù)量來看，中信建投與中信證券并列第一，上半年均承銷了7家公司，其次承銷較多的還包括華泰聯(lián)合、中金公司、國泰君安和廣發(fā)證券，上半年分別承銷6家、5家、4家和4家。 來源：券商中國（quanshangcn），記者：曾炎鑫