每經(jīng)記者 蘇杰德    每經(jīng)編輯 趙橋    

圖片來源：視覺中國

7月1日晚間，今年才被“披星戴帽”的*ST地礦（000409，SZ）擬進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，掛牌轉(zhuǎn)讓虧損鐵礦資產(chǎn)并停牌。這次重大資產(chǎn)重組計(jì)劃約11億元出售三家鐵礦公司的控股權(quán)。其中，*ST地礦將2012年借殼上市時(shí)購買的兩家鐵礦資產(chǎn)進(jìn)行整體出售。

此次出售價(jià)格相比2012年有明顯變化，一家鐵礦評(píng)估價(jià)9.65億元，相比當(dāng)時(shí)略微上升，一家鐵礦公司則是0.48億元出售，相比當(dāng)時(shí)3.4億元購買的價(jià)格出現(xiàn)了大幅下滑。

這次資產(chǎn)出售完成后將為*ST地礦帶來超過10億元的資金，有利于緩解上市公司資金壓力，還可能避免2018年再次出現(xiàn)虧損，免除暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，作為上市公司實(shí)際控制方的山東國資成為接盤方的可能受到各方關(guān)注。

甩“包袱”有望收入11億元

*ST地礦擬通過在山東產(chǎn)權(quán)交易中心公開掛牌的方式，轉(zhuǎn)讓旗下淮北徐樓礦業(yè)有限公司（以下簡稱徐樓礦業(yè)）100%股權(quán)、婁煩縣魯?shù)氐V業(yè)有限公司（以下簡稱婁煩礦業(yè)）100%股權(quán)和山東盛鑫礦業(yè)有限公司（以下簡稱盛鑫礦業(yè)）70%股權(quán)。*ST地礦此前一共擁有徐樓礦業(yè)、婁煩礦業(yè)、太平礦業(yè)和盛鑫礦業(yè)4座鐵礦礦山。其中，太平礦業(yè)控股權(quán)去年已經(jīng)轉(zhuǎn)讓，如果此次三座鐵礦礦山被轉(zhuǎn)讓，上市公司旗下的鐵礦業(yè)務(wù)幾乎將全部出清。

*ST地礦此次出售的三家鐵礦公司資產(chǎn)狀況（單位：萬元）

這次轉(zhuǎn)讓的三家鐵礦，徐樓礦業(yè)去年?duì)I收約5800萬元，虧損約3500萬元，其他兩家鐵礦去年則沒有營收。盡管業(yè)績不理想，但三家礦業(yè)評(píng)估價(jià)值并不低，合計(jì)賬面價(jià)值為2.92億元，預(yù)估值為11.09億元，增值率為279.68%。

*ST地礦若在2018年不能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，將面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，交易對(duì)方將以現(xiàn)金方式購買，這能為*ST地礦帶來超過10億元的資金，也可能避免2018年再次出現(xiàn)虧損，免除暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。2016年度和2017年度，*ST地礦由于兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤連續(xù)為負(fù)值，在被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，若首個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤繼續(xù)為負(fù)值，深交所有權(quán)決定公司股票暫停上市交易。

而且，上述三家鐵礦公司由于經(jīng)營不善，需要上市公司持續(xù)“輸血”，這給上市公司帶來了不小壓力。

審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)*ST地礦2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具的帶持續(xù)經(jīng)營不確定性段落的保留意見中就提到，“在審計(jì)過程中，我們注意到由于鐵礦石價(jià)格持續(xù)低迷，導(dǎo)致徐樓礦業(yè)、婁煩礦業(yè)和盛鑫礦業(yè)等子公司出現(xiàn)停產(chǎn)、在建項(xiàng)目進(jìn)度延期、經(jīng)營持續(xù)虧損等情況，致使上市公司整體資金緊張，截至去年12月31日，公司流動(dòng)負(fù)債超過流動(dòng)資產(chǎn)約18億元，合并報(bào)表連續(xù)兩年虧損，影響公司持續(xù)經(jīng)營能力。盡管公司已經(jīng)充分披露了擬采取的整改措施，但整體方案能否順利實(shí)施仍存在不確定性，其持續(xù)經(jīng)營能力仍然存在重大不確定性。”

業(yè)內(nèi)稱山東國資或接盤

去年至今，*ST地礦實(shí)控人由山東地礦局變?yōu)樯綎|國資委后，展開了一系列資本運(yùn)作。去年一系列動(dòng)作試圖避免被“披星戴帽”，今年則是試圖保殼。

此外，去年以來，*ST地礦頻繁更換審計(jì)機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致無法按時(shí)披露去年的年報(bào)。公司更換審計(jì)機(jī)構(gòu)的原因主要是去年采取了一個(gè)秀財(cái)技的議案——*ST地礦用名下辦公樓設(shè)立合資公司，此舉可以為上市公司帶來上億元利潤，并助力其2017年業(yè)績扭虧為盈。對(duì)于這個(gè)增收議案，上市公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)分歧，審計(jì)機(jī)構(gòu)并不認(rèn)可。雖然采取了很多努力，公司最終還是被“*ST”。

上述議案中，*ST地礦與山東國惠投資有限公司（以下簡稱國惠投資）共同出資6.9億元設(shè)立山東惠礦興達(dá)投資有限公司。其中，上市公司以萬達(dá)廣場寫字樓相關(guān)實(shí)物資產(chǎn)出資3.4億元，占注冊(cè)資本的49.28%，另一方以現(xiàn)金出資3.5億元，擁有控股權(quán)。

值得注意的是，國惠投資成立于2016年1月12日，是經(jīng)山東省政府批準(zhǔn)設(shè)立，由山東省國資委履行出資人職責(zé)的省管企業(yè)，承擔(dān)著省級(jí)國企改革發(fā)展基金運(yùn)營管理、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投融資、培育發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)等職能，并在省國資委授權(quán)下實(shí)施國有產(chǎn)權(quán)重組并購、托管經(jīng)營和市值管理、不良資產(chǎn)處置等。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，*ST地礦秀財(cái)技的議案，得到了山東國資的支持。此次轉(zhuǎn)讓虧損的鐵礦資產(chǎn)，雖然沒有確定交易方，但很有可能是山東國資方企業(yè)接盤。

2012年，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值約18億元，增值率105.62%，擬購買資產(chǎn)評(píng)估增值主要為礦業(yè)權(quán)增值。與2012年相比，如今徐樓礦業(yè)估值小幅度提升，而婁煩礦業(yè)則是大幅下降。徐樓礦業(yè)目前賬面價(jià)值為2.78億元，預(yù)估值為9.65億元，增值率為247.12%；婁煩礦業(yè)賬面價(jià)值為負(fù)1415.15萬元，預(yù)估值為4788.78萬元，增值率為438.39%。

對(duì)于這次重組情況，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者于7月1日致電山東地礦董秘辦暫未接通，隨后記者又致電公司董秘亦未能接通。