每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 謝欣    

近期A股市場(chǎng)低迷，私募基金陷入規(guī)?？s水、產(chǎn)品難發(fā)的困境。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，證券私募管理規(guī)模連續(xù)4個(gè)月縮水，共計(jì)減少614億元。另外私募發(fā)行產(chǎn)品也大幅下降，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年6月，私募發(fā)行產(chǎn)品合計(jì)119只，創(chuàng)近三年來(lái)新低，其中股票型基金產(chǎn)品合計(jì)67只，發(fā)行規(guī)模4億元，這也是近三年來(lái)私募股票策略基金首次發(fā)行數(shù)量下降到兩位數(shù)。

股票策略發(fā)行創(chuàng)近三年新低

今年A股市場(chǎng)低迷，不少個(gè)股股價(jià)創(chuàng)出多年以來(lái)新低，私募基金也遇到產(chǎn)品發(fā)行困難的局面。近期有私募人士在朋友圈表示，今年不少個(gè)股都創(chuàng)新低，此時(shí)在低位發(fā)產(chǎn)品，為投資者賺錢(qián)的概率更高。但實(shí)際情況卻是，今年發(fā)行新產(chǎn)品太難了，不少私募單只產(chǎn)品規(guī)模大幅下降，從渠道反饋的情況來(lái)看，發(fā)行2000萬(wàn)元都很困難。而也有券商機(jī)構(gòu)部的工作人員表示，今年不是知名私募的產(chǎn)品不好賣(mài)，除非是自帶流量的明星私募。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年6月，私募發(fā)行產(chǎn)品合計(jì)119只，較今年4月份的1166只私募產(chǎn)品，下滑幅度超過(guò)了89%。而值得注意的是，在今年4月份之前，私募新發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量均保持在1000只以上。而今年6月份合計(jì)僅發(fā)行119只私募產(chǎn)品，創(chuàng)出近三年以來(lái)新低。發(fā)行規(guī)模合計(jì)40.8億元，其中股票型基金合計(jì)67只，發(fā)行規(guī)模4億元，這也是近三年以來(lái)私募股票策略基金首次發(fā)行數(shù)量下降到兩位數(shù)。

對(duì)此私募排排網(wǎng)研究員白瑜告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這主要是因?yàn)閮蓚€(gè)原因，一是在金融監(jiān)管趨嚴(yán)、金融去杠桿的情況下，再疊加資管新規(guī)的實(shí)施導(dǎo)致銀行委外資金大幅減少，直接導(dǎo)致一些私募新產(chǎn)品無(wú)法發(fā)行或達(dá)不到預(yù)期募資額度；二是股市在上半年出現(xiàn)幾次大的調(diào)整，國(guó)內(nèi)債市頻頻爆出違約事件，風(fēng)控不完善的私募凈值虧損較大。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示今年成立的2680只私募產(chǎn)品中，有1154只凈值低于1元，這也是新產(chǎn)品發(fā)行量大幅下降的原因。

證券私募規(guī)模縮水已超600億

今年以來(lái)A股市場(chǎng)不斷下跌，證券類(lèi)私募在煎熬中度過(guò)了上半年，上半年的成績(jī)自然也好不到那里去，實(shí)際上今年上半年大部分股票策略私募都是虧損的，甚至不少私募基金遭遇清盤(pán)危機(jī)。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月共有3373只證券類(lèi)私募產(chǎn)品清盤(pán)，去年同期有1992只產(chǎn)品清盤(pán)，清盤(pán)數(shù)量增長(zhǎng)近七成。另外，今年以來(lái)還有1030只私募提前清盤(pán)。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)合計(jì)3733只股票策略私募產(chǎn)品收益為負(fù)，其中1130只產(chǎn)品收益在負(fù)10%以上，更有336只產(chǎn)品收益在負(fù)20%以上。另外，去年不少新發(fā)行的私募基金大多數(shù)凈值都在“水位線(xiàn)”以下。A股市場(chǎng)低迷，私募基金也面臨產(chǎn)品規(guī)模縮水的困境，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，證券私募管理規(guī)模自2月起連續(xù)4個(gè)月縮水，共計(jì)減少614億元，5月底管理規(guī)模為2.55萬(wàn)億元。

對(duì)此有私募人士指出，在嚴(yán)監(jiān)管的情況下，再加上市場(chǎng)本身不斷創(chuàng)出新低，市場(chǎng)沒(méi)有賺錢(qián)效應(yīng)，因此不虧錢(qián)成為私募的首要目標(biāo)。為了不虧錢(qián)或少虧錢(qián)，不少私募積極降低倉(cāng)位、精選個(gè)股。鉅陣資本高級(jí)策略分析師郭偉文告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“我們?cè)?月中旬進(jìn)行了較大的減倉(cāng)操作，目前倉(cāng)位處于較低的水平，仍在等待抄底的時(shí)機(jī)”。

伊洛投資基金經(jīng)理冀爍文則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“近期我們的倉(cāng)位一直保持較低，操作上具有較好的主動(dòng)性。近期市場(chǎng)走出了震蕩下跌走勢(shì)，著眼于中長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)的單邊下跌往往醞釀不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。對(duì)于短期來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)趨勢(shì)下行，市場(chǎng)參與熱情不高，熱點(diǎn)持續(xù)性一般，市場(chǎng)指數(shù)仍需等待進(jìn)一步的企穩(wěn)。對(duì)于被市場(chǎng)錯(cuò)殺的具有良好的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性或者較高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，會(huì)逐步考慮適當(dāng)有序建倉(cāng)或者加倉(cāng)。但在市場(chǎng)完全企穩(wěn)前，倉(cāng)位仍會(huì)進(jìn)行科學(xué)控制”。