每經(jīng)記者 張祎    每經(jīng)編輯 王可然    

又一家銀行上市進(jìn)程再進(jìn)一步。近日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了廈門(mén)農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱廈門(mén)農(nóng)商行）于6月11日?qǐng)?bào)送的IPO招股書(shū)申報(bào)稿。這也意味著該行在遞交招股書(shū)半年后，A股上市進(jìn)程已進(jìn)入到“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，招股書(shū)顯示，廈門(mén)農(nóng)商行擬在上交所上市，發(fā)行股份數(shù)量為不低于發(fā)行后總股本的10%（含10%），且不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%（含25%）。發(fā)行后，總股本不超過(guò)約49.79億股。發(fā)行募資在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)資本金。數(shù)據(jù)顯示，2017年該行完成營(yíng)業(yè)收入29.82億元，同比下降2.42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.07億元，同比下降1.08%。同時(shí)，在股份變動(dòng)方面，2017年共發(fā)生變動(dòng)1123次，涉及股份數(shù)約7.78億股。

而在此次招股書(shū)更新前，證監(jiān)會(huì)曾就該行的首發(fā)申請(qǐng)出具過(guò)一份接近9000字的反饋意見(jiàn)，內(nèi)容涉及規(guī)范性、信息披露、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等方面合計(jì)54個(gè)問(wèn)題。

去年?duì)I收凈利潤(rùn)雙雙下滑

廈門(mén)農(nóng)商行是唯一一家將總部設(shè)在中國(guó)（福建）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)廈門(mén)片區(qū)內(nèi)的法人銀行，業(yè)務(wù)主要集中在廈門(mén)市內(nèi)。截至2018年3月6日，該行股東總數(shù)為4001戶，103戶法人股東持股64.17%，3898戶自然人股東持股35.83%。其中，持股5%以上股東共有4名，皆為國(guó)有股東，分別是廈門(mén)象嶼資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)有限公司（8.01%）、廈門(mén)港務(wù)控股集團(tuán)有限公司（6.96%）、廈門(mén)國(guó)際會(huì)展控股有限公司（6.95%）、廈門(mén)國(guó)貿(mào)金融控股有限公司（5.81%）。

相較2017年12月19日首次報(bào)送的申報(bào)稿，廈門(mén)農(nóng)商行此次更新的招股說(shuō)明書(shū)體量從原來(lái)的470頁(yè)增至562頁(yè)，其中補(bǔ)充了該行在2017年經(jīng)審計(jì)后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

招股書(shū)顯示，截至2017年12月31日，廈門(mén)農(nóng)商行的資產(chǎn)總額達(dá)到1274.92億元，同比增長(zhǎng)11.06%；存款余額、貸款余額為757.75億元、399.23億元，分別同比增長(zhǎng)20.06%、17.21%。其人民幣存款余額占廈門(mén)市場(chǎng)總額的比例為7.44%，在廈門(mén)金融機(jī)構(gòu)中位列第7位；人民幣貸款余額占比4.52%，在廈門(mén)金融機(jī)構(gòu)中位列第8位。

從經(jīng)營(yíng)情況看，2015年~2017年，廈門(mén)農(nóng)商行營(yíng)收年均復(fù)合增長(zhǎng)率為2.57%，凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率為5.23%。但值得一提的是，去年該行營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)紛紛下滑。其中，2017年該行完成營(yíng)業(yè)收入29.82億元，相較上年30.56億元下降2.42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.07億元，相較上年10.18億元下降1.08%。

據(jù)披露，廈門(mén)農(nóng)商行的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自公司業(yè)務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)及資金業(yè)務(wù)。2015年，上述三大業(yè)務(wù)占比分別為12.06%、42.00%、45.71%，而在2017年已變化至11.87%、65.45%、21.30%。明顯可見(jiàn)，近年來(lái)該行資金業(yè)務(wù)占比大幅縮窄的同時(shí)，個(gè)人業(yè)務(wù)占比在快速增加。

2015年~2017年各報(bào)告期末，廈門(mén)農(nóng)商行不良貸款率逐漸下降，分別為1.40%、1.37%、1.36%。與此同時(shí)，其核心一級(jí)資本充足率分別為 10.62%、11.13%、9.79%，一級(jí)資本充足率分別為10.62%、11.14%、9.80%，資本充足率分別為 12.68%、14.43%、12.71%?？梢?jiàn)，2017年該行各級(jí)資本充足率雖然符合監(jiān)管要求，但均出現(xiàn)不同程度的下滑。

招股書(shū)提到，結(jié)合當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營(yíng)和利率市場(chǎng)化等金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，如果沒(méi)有持續(xù)有效的資本補(bǔ)充機(jī)制，該行未來(lái)資本充足率將無(wú)法滿足戰(zhàn)略發(fā)展的需要。本次募集資金到位后，該行的資本充足率及核心資本充足率將得以提高。

證監(jiān)會(huì)曾提54個(gè)反饋問(wèn)題

值得一提的是，廈門(mén)農(nóng)商行此次招股說(shuō)明書(shū)更新前，證監(jiān)會(huì)于6月8日披露了對(duì)廈門(mén)農(nóng)商行IPO申請(qǐng)文件的反饋意見(jiàn)書(shū)，從規(guī)范性、信息披露、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等方面，以近9000字向該行保薦人中信建投證券提出54個(gè)反饋問(wèn)題，涵蓋歷次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)范性、董事高管變動(dòng)及任職、貸款分類準(zhǔn)確性、不良資產(chǎn)處置情況等等。

比如對(duì)于股東持股存在質(zhì)押和凍結(jié)，證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)股份質(zhì)押和凍結(jié)情況是否符合相關(guān)規(guī)定、是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見(jiàn)。記者注意到，截至2017年底，有47戶股東所持該行股份質(zhì)押在他人處，涉及股份數(shù)約7.39億股，占該行股份總額的19.78%。

證監(jiān)會(huì)還請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并說(shuō)明發(fā)行人遞交IPO申請(qǐng)材料后是否發(fā)生股權(quán)變動(dòng)，發(fā)行人在審期間通過(guò)增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等引入新股東的，是否存在違規(guī)代持或其他利益輸送情形，新股東所持股份是否按照規(guī)定作出相關(guān)承諾。招股書(shū)顯示，2015年初至2017年末，廈門(mén)農(nóng)商行共發(fā)生1621筆股份變動(dòng)，涉及股份數(shù)約9.64億股，占該行當(dāng)前總股本的比例為25.82%。其中，2017年變動(dòng)最頻繁，全年共發(fā)生變動(dòng)1123次，涉及股份數(shù)約7.78億股，約7.26億股為法人受讓。

此外，證監(jiān)會(huì)審核人員還注意到了該行凈利差和凈利息收益率較高的情形。

反饋意見(jiàn)指出，2016年、2015年、2014年，發(fā)行人凈利息收益率分別為2.87%、3.56%、3.64%，凈利差分別為2.65%、3.33%、3.40%，均高于同行業(yè)可比公司，要求發(fā)行人對(duì)比已上市銀行結(jié)合各個(gè)生息資產(chǎn)、付息負(fù)債占總生息資產(chǎn)和總付息負(fù)債的比例、平均收益率、平均成本率、貸款結(jié)構(gòu)及存款結(jié)構(gòu)等情況，說(shuō)明發(fā)行人凈利差和凈利息收益率高于同行業(yè)上市公司的原因。

對(duì)此，廈門(mén)農(nóng)商行在招股書(shū)中表示，該行凈利差和凈利息收益率與同行業(yè)可比上市銀行平均水平略有不同，主要是該行生息資產(chǎn)和計(jì)息負(fù)債的結(jié)構(gòu)及其收益成本率與可比銀行不同。

記者注意到，廈門(mén)農(nóng)商行2015年~2017年生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，每年發(fā)放貸款與墊款占比均低于五家上市農(nóng)商行的平均值，而證券投資、存放央行及同業(yè)款項(xiàng)的占比則均高于五家上市農(nóng)商行的平均值。同時(shí)，其發(fā)放貸款與墊款、證券投資的收益率也明顯高于五家上市農(nóng)商行平均值。

廈門(mén)農(nóng)商行表示，與同行業(yè)上市銀行相比，該行貸款結(jié)構(gòu)中個(gè)人貸款比例較高，另一方面本行個(gè)人信貸產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，個(gè)人貸款能夠取得較高的收益率，因此該行發(fā)放貸款的整體收益率一直保持在較高的水平。