每經(jīng)記者 邊萬(wàn)莉    每經(jīng)編輯 王可然    

在近期網(wǎng)貸平臺(tái)接連出現(xiàn)爆雷潮之際，又有一家平臺(tái)被爆項(xiàng)目逾期。不過(guò)，這家平臺(tái)與其他爆雷平臺(tái)比起來(lái)可能有些“特殊”，說(shuō)它特殊，這是因?yàn)?，它背靠的可是中?guó)大名鼎鼎的高校——清華大學(xué)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，清華大學(xué)旗下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)道口貸出現(xiàn)了項(xiàng)目逾期，涉及金額總計(jì)90萬(wàn)元。值得一提的是，逾期項(xiàng)目的承付方均為北京童創(chuàng)童欣網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司(837514，OC)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“童創(chuàng)童欣”）。

記者注意到，道口貸的投資產(chǎn)品主要是“校友+供應(yīng)鏈金融”模式，由核心企業(yè)書(shū)面承付。此次逾期項(xiàng)目的出現(xiàn)，顯然讓這一模式受到了考驗(yàn)。

道口貸副總裁安克偉向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹，童創(chuàng)童欣承付的待還款項(xiàng)目一共31個(gè)，在貸金額總計(jì)2240萬(wàn)元，涉及投資人2496人，人均金額8974元。目前平臺(tái)不會(huì)在第一時(shí)間進(jìn)行兜底，主要是通過(guò)向公眾披露項(xiàng)目所有的真實(shí)情況，和投資人站在一起給核心企業(yè)形成一定的壓力，利用合理、合法的手段向核心企業(yè)追償。

逾期背后：

風(fēng)險(xiǎn)敞口高達(dá)2240萬(wàn)元

7月2日晚，道口貸發(fā)布一則關(guān)于童創(chuàng)童欣未能對(duì)其承付項(xiàng)目到期還款的公告。根據(jù)公告，四個(gè)逾期項(xiàng)目的融資方分別是天津冠英制衣有限公司、青島榮喧服飾有限公司、青島柏麟服飾有限公司、揚(yáng)州通和針織服飾有限公司，涉及的逾期金額分別為40萬(wàn)、15萬(wàn)、20萬(wàn)、15萬(wàn)，共計(jì)90萬(wàn)元。四個(gè)借款項(xiàng)目分別應(yīng)該于今年6月24日、7月2日到期，但至今未能還款。

據(jù)了解，道口貸于2014年11月28日注冊(cè)成立，12月19日正式上線運(yùn)營(yíng)，是中國(guó)互金協(xié)會(huì)會(huì)員單位，在第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家百?gòu)?qiáng)榜排第23名，網(wǎng)貸天眼的評(píng)級(jí)得分排第14名。天眼查資料顯示，清華大學(xué)透過(guò)清華控股持有道口貸24%的股權(quán)。道口貸是國(guó)內(nèi)首家高校系互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)。

道口貸相關(guān)資料介紹，該平臺(tái)的投資產(chǎn)品主要是“校友+供應(yīng)鏈金融”模式，由核心企業(yè)書(shū)面承付，即核心企業(yè)上游供應(yīng)商等企業(yè)在基礎(chǔ)交易完成后，經(jīng)核心企業(yè)核準(zhǔn)，將應(yīng)收賬款通過(guò)道口貸平臺(tái)轉(zhuǎn)讓?zhuān)@得融資，待賬款到期后由核心企業(yè)還款。

值得一提的是，逾期項(xiàng)目的承付方均為童創(chuàng)童欣。據(jù)了解，自2015年8月18日以來(lái)，童創(chuàng)童欣和北京派克蘭帝兒童服裝服飾有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“派克蘭帝”）先后作為核心企業(yè)，為其上游供應(yīng)商共100余家，通過(guò)道口貸平臺(tái)向投資人累計(jì)融資2.04億元，已正常到期還款1.81億元。

事實(shí)上，道口貸從2017年開(kāi)始先后兩次下調(diào)了對(duì)童創(chuàng)童欣的項(xiàng)目評(píng)級(jí)，以及風(fēng)險(xiǎn)敞口壓降工作。除了此次已經(jīng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性逾期的4個(gè)項(xiàng)目（涉及金額90萬(wàn)元）之外，童創(chuàng)童欣承付的待還款項(xiàng)目還有27個(gè)，在貸金額總計(jì)2150萬(wàn)元；31個(gè)項(xiàng)目涉及投資人2496人，人均金額8974元?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，道口貸此前一直將“零逾期”作為宣傳點(diǎn)。不過(guò)，道口貸截至7月2日的實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，金額逾期率為0.03%，項(xiàng)目逾期率僅為0.02%。

延伸調(diào)查：

童創(chuàng)童欣面臨強(qiáng)制摘牌風(fēng)險(xiǎn)

值得注意的是，此次逾期項(xiàng)目的承付方童創(chuàng)童欣法定代表人為羅建凡，曾就讀于清華大學(xué)無(wú)線電電子學(xué)系。該公司在2016年5月掛牌新三板，業(yè)務(wù)模式主要是兒童服裝和相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，公司擁有派克蘭帝(PACLANTIC)品牌及貝美依(BABYME)品牌的永久授權(quán)，并同時(shí)被授權(quán)開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售探路者童裝(TOREADKIDS)。

道口貸在公告中表示，根據(jù)初步調(diào)研，童創(chuàng)童欣正存在財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況急劇惡化的情況，面臨被新三板強(qiáng)制摘牌、派克蘭帝品牌等童裝庫(kù)存積壓、大面積員工工資拖欠、線下店鋪收縮、線上店鋪降級(jí)、合作伙伴探路者終止品牌授權(quán)等多重問(wèn)題。

童創(chuàng)童欣一直未披露2017年報(bào)，僅發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，童創(chuàng)童欣未經(jīng)審計(jì)的2017年的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額均出現(xiàn)下滑。具體來(lái)講，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額分別是11861.14萬(wàn)元、264.88萬(wàn)元、272.65萬(wàn)元；同比降幅分別是17.65%、85.02%、84.83%。歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為209.56萬(wàn)元，較上年同期減少84.25%；基本每股收益0.07元，較上年同期減少87.50%。

在發(fā)布2017年年報(bào)預(yù)告之后，童創(chuàng)童欣遲遲未公布披露2017年年度報(bào)告。據(jù)其6月29日公告，因年初人員變動(dòng)，公司未能及時(shí)安排充足的業(yè)務(wù)熟練人員接手并負(fù)責(zé)年報(bào)編制工作，導(dǎo)致現(xiàn)在年報(bào)仍尚未編制完成，從而導(dǎo)致公司無(wú)法在2018年6月30日之前披露2017年年度報(bào)告。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，未在規(guī)定期限內(nèi)披露年報(bào)且自期滿(mǎn)之日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露的，公司股票存在被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于此次逾期事件，童創(chuàng)童欣在其委托平臺(tái)代為發(fā)布的公告中表示，因還款企業(yè)自身資金周轉(zhuǎn)和規(guī)劃問(wèn)題，承付核心企業(yè)目前正處于轉(zhuǎn)型期，但受整體市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)景氣下降、流動(dòng)性資金緊張、電商競(jìng)爭(zhēng)激烈流量遇到瓶頸等因素影響，銷(xiāo)售規(guī)模下降，成本和轉(zhuǎn)型費(fèi)用增加，無(wú)法按期支付本次借款本金及利息。承付企業(yè)將繼續(xù)積極籌措資金，實(shí)施轉(zhuǎn)型，增加銷(xiāo)售和回款，積極清理應(yīng)收賬款，爭(zhēng)取盡早達(dá)成支付。

平臺(tái)專(zhuān)訪：

不會(huì)在第一時(shí)間進(jìn)行兜底

為了解逾期項(xiàng)目處置詳情，7月3日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD）記者前往道口貸辦公地點(diǎn)北京市清華科技園科技大廈，對(duì)道口貸副總裁安克偉進(jìn)行了專(zhuān)訪。

NBD：當(dāng)初對(duì)這一系列項(xiàng)目審核時(shí)，對(duì)童創(chuàng)童欣的授信額度是多少？主要依據(jù)哪些事項(xiàng)作出這一判斷？

安克偉：我們對(duì)每一家核心企業(yè)都會(huì)進(jìn)行授信。童創(chuàng)童欣在去年3、4月的時(shí)候授信額度大概是5600萬(wàn)元，今年以后壓縮到了3400萬(wàn)元左右，目前在貸金額是2240萬(wàn)元。和其他核心企業(yè)相比，這一授信額度處于平均水平。在出現(xiàn)此次逾期事件之前，平臺(tái)原本希望到今年底能夠?qū)⑼瘎?chuàng)童欣的授信額度壓縮到1000多萬(wàn)元。

NBD：平臺(tái)這邊是如何對(duì)供應(yīng)商、核心企業(yè)進(jìn)行貸款管理的？

安克偉：道口貸對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，包括工商信息、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及供應(yīng)鏈上下游的數(shù)據(jù)，同時(shí)還對(duì)企業(yè)家影響力和企業(yè)家精神進(jìn)行評(píng)估。這個(gè)模型中75%是由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，剩余的25%是依靠人工遠(yuǎn)程或現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)來(lái)打分。在評(píng)價(jià)完成之后會(huì)給出一個(gè)授信策略，包括授信額度上限、每月還款額度，單個(gè)供應(yīng)商額度、借款期限等。

NBD：根據(jù)公告，道口貸對(duì)童創(chuàng)童欣進(jìn)行了調(diào)研，是否可以具體介紹一下相關(guān)情況？預(yù)計(jì)將逾期多久及應(yīng)對(duì)策略？

安克偉：具體的相關(guān)情況在公告中也進(jìn)行了披露，根據(jù)道口貸目前的狀況，道口貸平臺(tái)及部分投資人認(rèn)為，截至目前，童創(chuàng)童欣表達(dá)的還款意愿不足，且未能給出明確具體的還款計(jì)劃。童創(chuàng)童欣承付所有待還款項(xiàng)目共31個(gè)，可能存在全部無(wú)法正常到期還款的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在，道口貸已經(jīng)成立了由CEO直接領(lǐng)導(dǎo)并作決策的童創(chuàng)童欣逾期項(xiàng)目法律處置專(zhuān)項(xiàng)小組，自公告發(fā)出后60天內(nèi)，會(huì)對(duì)相關(guān)投資人報(bào)告整體債務(wù)處置方案（涵蓋未到期債務(wù)部分）。

NBD：撮合這一系列項(xiàng)目前，道口貸是否做過(guò)逾期處置預(yù)案？是否會(huì)考慮引入第三方機(jī)構(gòu)來(lái)處置債權(quán)？是否可以向融資方追償？產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初是否考慮過(guò)引入核心企業(yè)實(shí)控人反擔(dān)保等風(fēng)控措施？

安克偉：道口貸要披露核心企業(yè)的實(shí)際控制人，還有貿(mào)易發(fā)票、合同單據(jù)，就是為了提高企業(yè)造假成本和違約成本。在此次逾期事件中，沒(méi)有引入童創(chuàng)童欣實(shí)控人反擔(dān)保措施。另外，涉及的融資方是不可撤銷(xiāo)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓?zhuān)赡苋谫Y方負(fù)有其他責(zé)任，但是沒(méi)有償還義務(wù)。

未來(lái)，不排除會(huì)引入第三方機(jī)構(gòu)處置逾期債權(quán)。但是，目前平臺(tái)不會(huì)在第一時(shí)間進(jìn)行兜底，主要是通過(guò)向公眾披露項(xiàng)目所有的真實(shí)情況，和投資人站在一起給核心企業(yè)形成一定的壓力，利用合理、合法的手段向核心企業(yè)追償。

而成都面壁科技創(chuàng)始人肖世海接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，除了直面現(xiàn)實(shí)，更重要的是汲取教訓(xùn)。在P2P投資過(guò)程中，投資人應(yīng)該重點(diǎn)注意借款人質(zhì)量，這才是其實(shí)現(xiàn)債權(quán)的根本所在，不能舍本逐末。不管平臺(tái)背景如何強(qiáng)大，不管品牌形象如何正面，投資人都應(yīng)該關(guān)注其底層資產(chǎn)的質(zhì)量。P2P行業(yè)爆雷潮目前仍然在蔓延，不僅僅是善林金融、唐小僧等類(lèi)龐氏騙局爆雷，圖騰貸、道口貸這類(lèi)平時(shí)大家認(rèn)為的行業(yè)明星平臺(tái)也爆發(fā)了逾期，行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。