每經(jīng)記者 肖樂(lè)    每經(jīng)編輯 畢陸名    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

7月3日，金融科技公司W(wǎng)eLab（我來(lái)貸）在港交所披露招股書(shū)，聯(lián)席保薦人為摩根士丹利及摩根大通，招股書(shū)尚未披露具體募資數(shù)額。

WeLab于2013年開(kāi)始在中國(guó)香港運(yùn)營(yíng)WeLend在線貸款平臺(tái)，之后進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地，運(yùn)營(yíng)我來(lái)貸。目前，WeLab的業(yè)務(wù)分為兩大板塊，一是包括WeLend和我來(lái)貸在內(nèi)的零售端在線貸款業(yè)務(wù)，另一個(gè)是提供企業(yè)解決方案的B2B業(yè)務(wù)。

在線上貸款業(yè)務(wù)以及B2B業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)下，2015年~2017年，我來(lái)貸分別實(shí)現(xiàn)總收入215.6萬(wàn)美元，3033.2萬(wàn)美元、1.55億美元，并在2017年實(shí)現(xiàn)扭虧，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1769萬(wàn)美元。

WeLabB2B業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速

招股書(shū)顯示，WeLab的業(yè)務(wù)可以分為兩大板塊，一個(gè)零售端的消費(fèi)金融產(chǎn)品，另一個(gè)是B2B業(yè)務(wù)，也就是面向企業(yè)的解決方案。零售端包括兩大平臺(tái)，面向香港的WeLend和面向中國(guó)內(nèi)地的我來(lái)貸。B2B業(yè)務(wù)是為銀行、消費(fèi)金融公司、小額貸款公司等提供包括消費(fèi)貸款技術(shù)、風(fēng)控技術(shù)、客戶獲取與營(yíng)銷(xiāo)在內(nèi)的企業(yè)解決方案。

據(jù)招股書(shū)披露的業(yè)務(wù)模式，WeLend直接向借款人提供貸款，借款人向WeLend償還本金及利息。我來(lái)貸則采取助貸模式，對(duì)接P2P、銀行、消費(fèi)金融公司的資金。P2P是我來(lái)貸最大的資金來(lái)源，2017年，P2P平臺(tái)資金占比達(dá)到57.7%，來(lái)自持牌機(jī)構(gòu)的資金占比為41.9%。

不過(guò)，我來(lái)貸在招股書(shū)中表示，由于相關(guān)法規(guī)的變動(dòng)，其目前并沒(méi)有與持牌機(jī)構(gòu)直接合作，而是在2017年5月開(kāi)始，與一家資金促成方合作，通過(guò)資金促成方連接多家持牌機(jī)構(gòu)的資金。招股書(shū)并未具體披露這家資金促成方。

WeLend的貸款金額和期限要遠(yuǎn)高于我來(lái)貸。據(jù)招股書(shū)，2017年，WeLend平均貸款金額為87194港元，平均還款期為三至四年，平均實(shí)際利率為24.7%。截至2018年3月31日，WeLend共發(fā)放貸款23億港元，M3逾期率（90天以上逾期貸款率）在0.1%到0.2%。而同期我來(lái)貸的平均貸款金額為人民幣6752元，平均還款期為10.6個(gè)月，平均年化利率25.5%。截至2018年3月31日，我來(lái)貸共撮合貸款人民幣133億元，M3逾期率在0.4%到1.5%之間。

WeLab的收入來(lái)源構(gòu)成主要包括：貸款撮合服務(wù)收入、貸款撮合后服務(wù)收入、信貸服務(wù)收入等。在助貸模式下，WeLab能夠獲得貸款撮合服務(wù)收入，貸款撮合后服務(wù)收入包括提供還款處理及催收服務(wù)的收入，以及為資金合作方提供增信服務(wù)獲得的信貸服務(wù)收入。其他收入主要來(lái)自于B2B業(yè)務(wù)，貸款利息收入則來(lái)自WeLend平臺(tái)。

2015年至2017年，我來(lái)貸分別實(shí)現(xiàn)總收入215.6萬(wàn)美元，3033.2萬(wàn)美元、1.55億美元。其在2017年實(shí)現(xiàn)扭虧，2015年、2016年的虧損分別為1352.4萬(wàn)美元、2477.2萬(wàn)美元，2017年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1769萬(wàn)美元。

值得注意的是，2017年是我來(lái)貸B2B業(yè)務(wù)快速發(fā)展的一年。2016年，B2B服務(wù)撮合貸款金額為1.07億元，2017年達(dá)到21.33億元人民幣。B2B業(yè)務(wù)撮合的貸款占比從2016年3.3%增加至2017年的19%。

多家金融科技公司已上市

2017年底，WeLab便傳出上市消息。彼時(shí)，其剛剛完成B+輪融資。公開(kāi)資料顯示，2017年11月，WeLab在B+輪股權(quán)及債務(wù)戰(zhàn)略融資中，籌得2.2億美元，獲阿里巴巴香港創(chuàng)業(yè)者基金、國(guó)際金融公司及多家國(guó)際銀行支持。之前的B輪融資由馬來(lái)西亞主權(quán)基金馬來(lái)西亞國(guó)庫(kù)控股公司(Khazanah Nasional Berhad)領(lǐng)投，香港南豐集團(tuán)與荷蘭銀行集團(tuán)(ING)跟投。WeLab在2015年1月完成A輪2000萬(wàn)美元融資，李嘉誠(chéng)旗下TOM集團(tuán)、硅谷紅杉資本等為投資者。

2017年下半年也出現(xiàn)了一波金融科技上市小高峰，趣店、和信貸、拍拍貸、簡(jiǎn)普科技、樂(lè)信集團(tuán)等先后在美國(guó)上市。進(jìn)入2018年，金融科技上市的熱潮在繼續(xù)。6月21日，維信金科在港上市交易。6月29日，51信用卡在香港正式開(kāi)始招股認(rèn)購(gòu)。今年更早一些時(shí)候還有積木控股在香港借殼上市。

對(duì)此，南華金融高級(jí)策略分析師岑智勇向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，近年香港已有新經(jīng)濟(jì)公司上市的經(jīng)驗(yàn)，且港交所開(kāi)通了同股不同權(quán)的政策，也吸引了新經(jīng)濟(jì)公司到香港上市，不過(guò)近期市況平平，不算是上市好時(shí)機(jī)。

記者注意到，WeLab當(dāng)前正在拓展東南亞市場(chǎng)，其在招股書(shū)中表示，已經(jīng)在2018年6月與印尼一家企業(yè)集團(tuán)簽訂了股東協(xié)議，計(jì)劃向印尼的零售客戶提供手機(jī)貸款產(chǎn)品，并且向企業(yè)客戶提供金融科技解決方案。