每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日晚間，證監(jiān)會表示，為深入貫徹黨的十九大精神，落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)人才強(qiáng)國的戰(zhàn)略要求和深入推進(jìn)資本市場對外開放的部署安排，證監(jiān)會會同有關(guān)部門上報(bào)了《關(guān)于進(jìn)一步放開外國人A股證券賬戶開立政策的請示》，已獲國務(wù)院原則同意。證監(jiān)會7月8日就《證券登記結(jié)算管理辦法》《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的修改草案向社會公開征求意見。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）了解到，本次修改主要是放開以下兩類人員在境內(nèi)開立A股證券賬戶：一是在境內(nèi)工作的外國人；二是A股上市公司中在境外工作并參與股權(quán)激勵(lì)的外籍員工。但是，同時(shí)證監(jiān)會也強(qiáng)調(diào)，本次開放的外國自然人投資者，其本國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已與中國證監(jiān)會建立監(jiān)管合作機(jī)制，相關(guān)投資者開立A股證券賬戶的，必須遵守我國證券法律規(guī)定，適用統(tǒng)一的交易、結(jié)算、登記及資金存管等制度規(guī)則。

那么，本次到底做了怎樣的修改呢？根據(jù)證監(jiān)會披露：

一是修改《證券登記結(jié)算管理辦法》有關(guān)規(guī)定，在原有規(guī)定的中國公民、中國法人、中國合伙企業(yè)等投資者范圍基礎(chǔ)上，增加“符合規(guī)定的外國人”作為投資者類別之一，并規(guī)定外國人申請開立證券賬戶的具體辦法，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定，報(bào)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

具體修改表述為：

《證券登記結(jié)算管理辦法》第十九條第二款改為：“前款所稱投資者包括中國公民、中國法人、中國合伙企業(yè)，符合規(guī)定的外國人及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他投資者”，并增加一款，作為第三款：“外國人申請開立證券賬戶的具體辦法，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定，報(bào)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)”。

二是修改《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，將可以成為股權(quán)激勵(lì)對象的境內(nèi)上市公司外籍員工范圍，從在境內(nèi)工作的外籍員工，擴(kuò)大到所有外籍員工，即在境外工作的境內(nèi)上市公司外籍員工，也可以成為股權(quán)激勵(lì)對象，并可按此申請開立A股證券賬戶。

具體修改表述為：

《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第八條第一款修改為：“外籍員工任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對象”；第四十五條第二款修改為：“激勵(lì)對象為外籍員工的，可以向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請開立證券賬戶。”

證監(jiān)會表示，上述對A股證券賬戶開立制度規(guī)定的修改完善，是在現(xiàn)有法律框架內(nèi)，從我國資本市場發(fā)展實(shí)際需要出發(fā)，總結(jié)以往證券賬戶開立制度工作成果，并借鑒境外市場經(jīng)驗(yàn)做法，統(tǒng)籌考慮研究擬定的一項(xiàng)長遠(yuǎn)性、基礎(chǔ)性制度建設(shè)舉措，對進(jìn)一步豐富資本市場投資主體，拓寬資金入市渠道，優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，提高資本市場對外開放程度和國際化水平，具有重要意義。

此外，證監(jiān)會也透露，下一步，中國證監(jiān)會將根據(jù)征求意見情況，抓緊研究完善上述規(guī)章的修改決定草案，按程序發(fā)布施行。作為此次擴(kuò)大開放的配套制度安排，相關(guān)部門也將從稅收制度、外匯管理等方面給予專門支持。

火山君注意到，本次兩則文件的意見反饋截止日期為2018年8月8日，這也就意味著以上修改順利的話，或許最快將在一個(gè)多月后正式施行。

全文如下：

關(guān)于修改《證券登記結(jié)算管理辦法》和《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》的起草說明

為深入貫徹黨的十九大精神，落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于加快 建設(shè)人才強(qiáng)國的戰(zhàn)略要求和深入推進(jìn)資本市場對外開放的部署 安排，經(jīng)與有關(guān)部門認(rèn)真研究，總結(jié)以往證券賬戶開立制度工作 成果，并借鑒境外市場經(jīng)驗(yàn)做法，證監(jiān)會擬在現(xiàn)行法律框架內(nèi)， 進(jìn)一步放開外國人A股證券賬戶開立政策。

一、背景情況

黨的十九大報(bào)告明確提出，要聚天下英才而用之，加快建設(shè) 人才強(qiáng)國。從吸引更多優(yōu)秀人才回流，投身創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的角度出發(fā)， 保障外國人在我國的投資權(quán)利，是留住外籍優(yōu)秀人才在我國工作 生活的重要措施。尤其在資本市場領(lǐng)域，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的發(fā) 展已經(jīng)進(jìn)入新的歷史階段，“走出去”和“引進(jìn)來”的步調(diào)加快，發(fā) 展跨境業(yè)務(wù)的需求進(jìn)一步提高，允許對外籍人才實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、 允許其參與我國證券市場交易，是吸引境外優(yōu)秀金融人才的重要 方式，對引進(jìn)境外市場先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快我國證券期貨行業(yè)與國際 接軌，打造世界一流的證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)有積極意義。同時(shí)，允許外國人開立A股證券賬戶，也是吸引外資，支持我國實(shí)體經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的重要渠道。

二、現(xiàn)行規(guī)定

按照《證券法》第一百六十六條規(guī)定，投資者申請開立賬戶， 須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件，但國家 另有規(guī)定的除外。通過例外規(guī)定的方式，在法律上為外國人開立 A股證券賬戶提供了依據(jù)。實(shí)踐中，根據(jù)資本市場發(fā)展需要和我 國資本項(xiàng)目對外開放的進(jìn)展程度，目前已對外國人開戶作了一定 安排，主要允許三類外國人直接開立A股賬戶:一是根據(jù)《中央 辦公廳 國務(wù)院辦公廳印發(fā)〈關(guān)于加強(qiáng)外國人永久居留服務(wù)管理 的意見〉的通知》，取得我國永久居留身份證的外國人，可以開 立A股賬戶。二是外國人在境內(nèi)依法設(shè)立外商投資股份有限公司 并在A股上市的，可以開立A股證券賬戶持有本公司股票。三是 按照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，A股上市公司中在境內(nèi)工 作的外籍員工，參與公司股權(quán)激勵(lì)的，可以開立A股證券賬戶持 有本公司股票。

三、境外經(jīng)驗(yàn)做法

從境外主要市場國家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)做法看，其在資本項(xiàng)目開 放的環(huán)境下，對外國人開立本國證券賬戶普遍持開放態(tài)度，基本 上實(shí)現(xiàn)了國民待遇。例如，外籍投資者在美國開立證券賬戶與美 國居民適用政策一樣，只需向證券經(jīng)紀(jì)商提供必要證明材料，在 國籍上未作特別限制。而且，持有賬戶的外籍投資者如屬于非美國居民外籍人士，還可享受稅收方面的優(yōu)惠政策。英國根據(jù)歐盟 的《金融工具市場指令2》(MiFID II)規(guī)定，在外籍投資者開立 本國證券賬戶方面不做額外監(jiān)管要求或特殊規(guī)定。韓國《金融投 資服務(wù)和資本市場法》等法律規(guī)定，外國人可以進(jìn)行證券或者場 內(nèi)衍生商品的買賣以及其他交易，但在韓國沒有六個(gè)月以上住址 或者居所的個(gè)人，買賣和交易額度受到一定限制。在韓國的商業(yè) 機(jī)構(gòu)工作或從事商業(yè)活動的外國人，可以享受國民待遇，取得等 同于本國公民的投資權(quán)利。我國香港、臺灣地區(qū)也均允許外國人 開立證券賬戶。

四、修改內(nèi)容及配套制度措施安排

(一)進(jìn)一步擴(kuò)大申請開立A股證券賬戶的外國人范圍

在現(xiàn)有規(guī)定的基礎(chǔ)上，允許以下兩類外國人直接開立A股證 券賬戶:一是在我國境內(nèi)工作的外國人。二是A股上市公司中在 境外工作并參與股權(quán)激勵(lì)的外籍員工。

(二)具體制度修改

《證券登記結(jié)算管理辦法》第十九條第二款改為:“前款所 稱投資者包括中國公民、中國法人、中國合伙企業(yè)，符合規(guī)定的 外國人及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他投資者”， 并增加一款，作為第三款:“外國人申請開立證券賬戶的具體辦 法，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定，報(bào)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)”。

《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第八條第一款修改為:“外 籍員工任職上市公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對象”;第四十五條第二款修改為: “激勵(lì)對象為外籍員工的，可以向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請開立證 券賬戶。”

在上述修改基礎(chǔ)上，再通過中國證券登記結(jié)算公司(法定證 券登記、結(jié)算機(jī)構(gòu))的業(yè)務(wù)規(guī)則對有關(guān)開戶事項(xiàng)作出具體安排。 作為此次擴(kuò)大開放的配套制度安排，相關(guān)部門也將從稅收制度、 外匯管理等方面給予支持。

需要說明的是，本次開放的外國自然人投資者，其本國證券 監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已與我會建立監(jiān)管合作機(jī)制，相關(guān)投資者開立A股 證券賬戶的，必須遵守我國證券法律規(guī)定，適用統(tǒng)一的交易、結(jié) 算、登記及資金存管等制度規(guī)則。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）