每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

在記者多年的從業(yè)生涯中，不斷有投資者來詢問我們，為什么自己遇不到牛基，就算遇到了也拿不住，要么“下車”下得早，要么賺錢賺太少。

事實(shí)上，“拿不住?；?rdquo;只是一個(gè)表象，背后反映的是基金投資中的多項(xiàng)誤區(qū)，范圍涵蓋心態(tài)、策略和技巧等多方面。今天，我們就再次盤點(diǎn)一下當(dāng)前基金投資者容易踩到的幾個(gè)“坑”，并就如何避開這些誤區(qū)支招。

為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者特意采訪了多家公募基金的資深銷售人士和第三方基金銷售機(jī)構(gòu)。他們長期工作在與投資者打交道的第一線，掌握著大量豐富的數(shù)據(jù)，對(duì)投資者行為也有著深刻的洞察，其建議相信更具針對(duì)性和可操作性。

基金投資誤區(qū)大盤點(diǎn)

近期，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一波調(diào)整。事實(shí)上，無論行情火爆還是略顯低迷，投資者情緒總會(huì)有所波動(dòng)，總結(jié)下來無非是兩個(gè)字：后悔。

市場(chǎng)上漲的時(shí)候，要么后悔自己買晚了，要么后悔賣早了；行情下跌的時(shí)候則是后悔沒有及時(shí)“下車”?？傊褪且?yàn)槭袌?chǎng)短期調(diào)整而出現(xiàn)情緒起伏，其實(shí)這在記者看來是非常沒有必要的。

首先，還是我們老生常談的心態(tài)問題。投資，尤其是基金投資，并不是看一兩天、一兩個(gè)星期的短期業(yè)績，更多是看長期的穩(wěn)定性，“耐心比黃金更重要”這句話可不是白說的。在給記者留言的投資者中，很多都是在股市上漲時(shí)購買基金，遇到市場(chǎng)下跌就會(huì)猶豫不決。但事實(shí)上，基金不像股票，不僅不存在“買漲不買跌”的問題，還有大量歷史數(shù)據(jù)表明市場(chǎng)下跌才是購買基金的最佳時(shí)機(jī)，長期來看獲得的收益會(huì)更多。

不過雖然基金是適合長期持有的品種，但并不意味著買了之后就高枕無憂、不管不問了。所以，投資者還是要具備一定的專業(yè)技能和策略意識(shí)。

眾祿研究中心也為《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者列舉了普通投資者在買賣基金時(shí)最常陷入的幾個(gè)誤區(qū)：1、未能形成長期持有的理財(cái)觀念，忽視“復(fù)利”的財(cái)富能力，以股票心態(tài)去看待基金；2、號(hào)稱相信專家，但本質(zhì)相信的還是自己，這是由中國傳統(tǒng)“小家”理念造成的；3、收益方面看重明星產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品往往后期收益不佳，因?yàn)橥顿Y者買入的時(shí)候已經(jīng)是高位了。

一位大型公募銷售負(fù)責(zé)人也向記者表示，大部分投資者在購買基金時(shí)都會(huì)更看重短期業(yè)績，這就是一個(gè)誤區(qū)。“基金很少有長時(shí)間一直排名靠前的，即便是冠軍基金通常也就是半年左右業(yè)績突出，其他時(shí)間業(yè)績一般，行情有變動(dòng)的時(shí)候更會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。所以，選擇基金要把中長期業(yè)績放在重要的位置，不只是短期業(yè)績，更要看多個(gè)年份。”

他同時(shí)指出，買賣基金也不是完全不能進(jìn)行波段操作，但頻繁操作肯定不適合，“基金申贖都有手續(xù)費(fèi)；另外，普通投資者的擇時(shí)能力肯定不如專業(yè)機(jī)構(gòu)，不適合利用基金來頻繁操作。”

如何避免踩“坑”

那么，如何才能在操作中避開這些“坑”？

眾祿研究中心指出，由于不同的基金產(chǎn)品投資對(duì)象不同，其收益和風(fēng)險(xiǎn)特征也不一樣，投資者應(yīng)該根據(jù)自身的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇合適的基金產(chǎn)品進(jìn)行投資。在確定適合自己的基金類型之后，投資者還需要掌握一些基金評(píng)價(jià)指標(biāo)來對(duì)這類型的基金進(jìn)行篩選，從而精確找到合適的基金產(chǎn)品投資。

該中心看重的關(guān)鍵指標(biāo)包括以下幾個(gè)：第一，夏普比例，它代表投資者承擔(dān)一個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的超額收益是多少，“通常我們選擇基金產(chǎn)品的夏普比例至少要大于1”。第二，看投資者所選擇的基金投資風(fēng)格跟它描述的是否一致。第三，看基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理歷史業(yè)績，“歷史業(yè)績優(yōu)異的基金經(jīng)理今年不一定業(yè)績還很優(yōu)秀，但一個(gè)歷史業(yè)績都很差的基金經(jīng)理今年業(yè)績變好的概率會(huì)更低”。

上述公募銷售負(fù)責(zé)人也建議，投資者在選擇基金的時(shí)候一定要有自己的思考，尤其重要的是觀察和抓住?；蠞q背后的真正原因，并且耐心持有。

他表示，一只基金上漲的邏輯肯定有跡可循，有可能是因?yàn)槎唐谡覍?duì)了市場(chǎng)風(fēng)口，亦或基金經(jīng)理投資風(fēng)格穩(wěn)健、選擇策略得當(dāng)、長期業(yè)績穩(wěn)定等。若是前者，投資者切忌盲目地頻繁追逐熱點(diǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)行情經(jīng)常是“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”，風(fēng)格和行業(yè)都在持續(xù)輪動(dòng)，誰能每一次都準(zhǔn)確把握住風(fēng)口？而如果是后者，那么哪怕市場(chǎng)出現(xiàn)短暫波動(dòng)，長期來看大概率還是會(huì)持續(xù)上漲的。“與其頻繁調(diào)倉去買一些根本不了解、不熟悉的產(chǎn)品，不如長期持有，收獲一份穩(wěn)穩(wěn)的幸福。”