每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日晚間，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關于和合資產(chǎn)管理（上海）有限公司（下稱，和合資管）、袁錦瀅、蔣毅堯、郭寒冰的紀律處分決定書》。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，該事件源于和合資管成立于2016年10月21日設立的A資管計劃，經(jīng)基金業(yè)協(xié)會查明，和合資管因該資管計劃存在六大違法違規(guī)事實，并作出了暫停受理備案的紀律處分措施，同時在有關存量資產(chǎn)管理計劃的風險處置完成前，不予恢復和合資管資產(chǎn)管理計劃備案。

但是，和合資管卻對以上六大違法違規(guī)事實提出申辯，要求減輕紀律處分。不過，根據(jù)自律監(jiān)察委員會組建的復核小組進行復核后表示，和合資管的違規(guī)事實清晰，和合資管的申辯意見不能成立。

六大違法違規(guī)事實

據(jù)了解，和合資管于2015年11月18日完成工商注冊登記，為和合期貨全資設立的資產(chǎn)管理子公司，注冊資本1.6億元。袁錦瀅為公司法定代表人，蔣毅堯為公司總經(jīng)理，郭寒冰為公司合規(guī)負責人。

2016年10月21日，和合資管設立A資產(chǎn)管理計劃（下稱，A資管計劃），共分八期發(fā)行，備案為主動管理類的非結構化資產(chǎn)管理計劃，每一期均約定按照業(yè)績比較基準支付收益。總募集規(guī)模4.2億元，累計投資者數(shù)量176名。其中，自然人投資者172名，機構投資者4名。

基金業(yè)協(xié)會提到，“A資管計劃第二、三期已到期份額發(fā)生違約后，在發(fā)生對投資者利益產(chǎn)生重大影響的風險事件并被互聯(lián)網(wǎng)媒體報道之后，和合資管作為資產(chǎn)管理計劃管理人，未在規(guī)定時間內向我會報告。”而在2017年11月8日，《每日經(jīng)濟新聞》報道，“和合資管日前發(fā)布一則資管計劃延期兌付公告，稱由于融資方回款安排不及時，‘和合資管-安盈保1號天業(yè)股份資產(chǎn)管理計劃’（以下簡稱‘安盈保1號’）第二期以及第三期需延期兌付。值得注意的是，該資管計劃的融資方，正是近日暴漲的360概念股天業(yè)股份。”

火山君（微信公眾號：huoshan5188）在基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上查詢到，在2016年10月21日，和合資管成立了4只產(chǎn)品，分別是和合資管-安心保6號資產(chǎn)管理計劃、和合資管-綠庭股份資產(chǎn)管理計劃、和合資管-安盈保1號（第二期）天業(yè)股份資產(chǎn)管理計劃、和合資管-安盈保1號天業(yè)股份資產(chǎn)管理計劃，這也就意味著A資管計劃就是和合資管-安盈保1號天業(yè)股份資產(chǎn)管理計劃的八期產(chǎn)品。

火山君從基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上查詢到這八期產(chǎn)品分別是：

A資管計劃投資于B集合資金信托計劃（下稱B信托計劃），根據(jù)信托計劃合同，B信托計劃為事務管理類信托，信托計劃的單一委托人為和合資管。B信托計劃用于向C股份有限公司（以下簡稱C公司）發(fā)放流動資金信托貸款，貸款利率為11.3%/年。信托貸款規(guī)模為5億元，分筆發(fā)放，目前已經(jīng)發(fā)放十二期。固定信托報酬按每期信托資金的0.24%/年計提。

但是，經(jīng)查明，和合資管存在六大違法違規(guī)事實。

第一，違反投資范圍規(guī)定

第二，違反規(guī)定公開募集

第三，違規(guī)制定“承諾最低收益”條款

第四，信息披露不充分

第五，公司治理和內部控制缺失

第六，未經(jīng)備案就開始投資運作

和合資管唇槍舌劍反駁

對于基金業(yè)協(xié)會指出的六大違法違規(guī)事實，和合資管卻提出了反駁，火山君在此舉例第一條，即違反投資范圍規(guī)定。

基金業(yè)協(xié)會表示，和合資管代表A資管計劃作為單一委托人委托B信托計劃為C公司提供流動資金信托貸款。B信托計劃的投資決策由和合資管實際控制。上述行為違反了《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》（以下簡稱《試點辦法》）第十二條、《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務管理規(guī)則（試行）》（以下簡稱《管理規(guī)則》）第二十二條的規(guī)定。

經(jīng)穿透核查，和合資管管理的228只資產(chǎn)管理計劃通過事務管理類信托計劃投向銀行承兌匯票或從事信托貸款業(yè)務，均違反了《試點辦法》和《管理規(guī)則》對期貨公司或其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務投資范圍的規(guī)定。

但是，和合資管對此提出申辯認為，A資管計劃等228只資產(chǎn)管理計劃投向集合資金信托計劃，投資范圍并未超過監(jiān)管規(guī)定，而且上述資產(chǎn)管理計劃已通過備案并取得備案函。其次，和合資管表示，行業(yè)中期貨公司及資管子公司均通過此模式開展業(yè)務。和合資管是向其他同行業(yè)公司學習探討后，沿襲著行業(yè)慣例逐步開展業(yè)務。另外，A資管計劃違反了《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）第二十二條規(guī)定，但應當按照“新老劃斷”的原則予以處理，不能溯及既往。

對此，自律監(jiān)察委員會組建的復核小組對和合資管提出上述申辯均進行了一一回復。

就228只資管計劃投資范圍違規(guī)事項，復核小組表示，第一，A資管計劃投向的B信托計劃只有和合資管一個委托人，不符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》關于集合資金信托計劃應當有“兩個以上（含兩個）委托人”的定義。第二，A資管計劃的資產(chǎn)管理合同以及B信托計劃合同均約定，資金用于向C公司發(fā)放信托貸款。B信托計劃合同的相關條款也表明，和合資管實際負責信托計劃資金的投資管理。因此，無論從形式上，還是從實質上，A資管計劃等資產(chǎn)管理計劃都違反了《試點辦法》和《管理規(guī)則》規(guī)定的投資范圍。

就取得備案方面事項，復核小組表示，基金業(yè)協(xié)會在2015年的紀律處分決定書（中基協(xié)處分[2015]3號）就指出，通過備案并不代表我會對資產(chǎn)管理計劃作出了合規(guī)性認可。2016年10月發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理計劃備案管理規(guī)范第1號——備案核查與自律管理》也明確規(guī)定，接受備案不代表我會對資產(chǎn)管理計劃的合規(guī)性做出保證和判斷。和合資管以通過備案為由進行申辯，說明其對自律規(guī)則和紀律處分情況缺乏學習和了解。

就和合資管反映其他公司存在類似行為，甚至有關行為已經(jīng)成為行業(yè)慣例事項，復核小組表示，這不僅不能構成和合資管相關行為不予紀律處分的理由，反而說明本案對相關機構糾正錯誤認識、堅守合規(guī)底線具有示范性作用。對于和合資管反映的其他機構情況，我會將作為線索核查處理。

就溯及既往事項，復核小組表示，A資管計劃等資產(chǎn)管理計劃不僅不符合《指導意見》，而且違反了《試點辦法》和《管理規(guī)則》等已有的法律法規(guī)和自律規(guī)則，不存在我會用《指導意見》溯及既往的問題。

給予公開譴責和暫停備案處分

對此，基金業(yè)協(xié)會表示，根據(jù)中國證監(jiān)會的指導和要求，對和合資管新設立資產(chǎn)管理計劃采取暫停備案的紀律處分措施，目的就是要求和合資管專心做好現(xiàn)有資產(chǎn)管理計劃的處置工作。在整改未完成前，和合資管貿然開展新的業(yè)務，只能重蹈覆轍，形成更大的風險。從和合資管在我會備案的資產(chǎn)管理合同看，暫停備案措施不影響現(xiàn)有業(yè)務，不存在單方面終止融資合同的問題，除非和合資管存在備案合同與實際合同不一致，或有其他融資合同未備案的情況。

鑒于以上基本事實、情節(jié)和審理復核情況，根據(jù)《紀律處分實施辦法（試行）》第五條、第六條，基金業(yè)協(xié)會決定：

一、對和合資管的法定代表人袁錦瀅、總經(jīng)理蔣毅堯、合規(guī)負責人郭寒冰予以公開譴責。

二、自2018年7月6日起暫停受理和合資管資產(chǎn)管理計劃備案。

暫停備案期間，和合資管應當妥善處置現(xiàn)有業(yè)務風險，對照紀律處分決定書進行全面和徹底的整改，回歸資產(chǎn)管理業(yè)務本源，回歸期貨公司主業(yè)，建立健全公司治理、內部控制和風險防范機制，加強合規(guī)教育和培訓。在有關整改完成前，不予恢復和合資管資產(chǎn)管理計劃備案。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）