每經(jīng)編輯 王嘉琦    

7月30日晚，南京銀行（601009,SH）公告稱，中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會對本公司非公開發(fā)行股票的申請進(jìn)行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，本公司本次非公開發(fā)行股票申請未獲得核準(zhǔn)通過。

每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者梳理Choice數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在2000年以來的32次銀行業(yè)增發(fā)案例中，成功實施完成的有23例，其余或被董事會否決、或被中止，或被股東大會修改。但是，最終被證監(jiān)會發(fā)審委否決的，南京銀行還是首家。

定增突然被否，南京銀行自己也挺懵。對于下一步該怎么辦，有南京銀行人士表示，“不清楚，要再研究一下，（再看）后面怎么做。”

苦苦等了一年，140億定增被否

為了募集到這140億，南京銀行等了整整一年。

有南京銀行人士向每日經(jīng)濟新聞（微信號：nbdnews）記者表示，“對于被否原因并不清楚，（我們）也很納悶，我們正常的流程走得也很順利，但是宣布結(jié)果的時候沒有通過，也沒有給出理由。我們現(xiàn)在也在進(jìn)一步了解當(dāng)中。”

2017年8月1日晚間，南京銀行發(fā)布公告稱，擬向紫金投資、南京高科、太平人壽、交通控股和鳳凰集團等五名特定對象非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過16.96股，募資總額不超140億元。

從此前的流程看，從這筆定增走得非常順利：2017年7月31日，南京銀行董事會審議通過了《南京銀行股份有限公司非公開發(fā)行股票預(yù)案》；2017年8月21日，非公開發(fā)行股票方案的議案獲得南京銀行臨時股東大會審議通過；2017年11月，此次非公開發(fā)行普通股股票方案也獲得了中國銀監(jiān)會江蘇監(jiān)管局核準(zhǔn)，同時獲批的還有江蘇交通控股有限公司的股東資格。

因此，用“納悶”來形容南京銀行現(xiàn)在的感覺，十分恰當(dāng)。

南京銀行定增被否，還有一個大背景，此前，農(nóng)業(yè)銀行千億定增、張家港行可轉(zhuǎn)債、貴陽銀行及寧波銀行優(yōu)先股等再融資，都陸續(xù)成功過會。

上市10年，募資約296億，分紅128億

到底為什么被否，南京銀行在等答案，市場也在等答案。

但在答案揭曉之前，可以先看看南京銀行上市以來是如何“伸手要錢”的。

圖片來源：視覺中國

南京銀行是帶著耀眼的光環(huán)上市的。2007年7月，南京銀行成功在上海證券交易所上市，成為全國第一家登陸上交所的城市商業(yè)銀行。根據(jù)《招股說明書》，南京銀行IPO發(fā)行6.3億股，每股發(fā)行價11元，即募資69.3億元。

別急，這只是第一步。

2010年11月，南京銀行又進(jìn)行了配股，向全體股東按每10股配售2.5股的比例進(jìn)行配售，配售新股數(shù)量為5.97股，每股8.37元。最終募集到了48.64億元。

2015年6月，南京銀行通過非公開發(fā)行股票（定增），成功募資80億元。

2016年1月和9月，南京銀行兩次成功非公開發(fā)行優(yōu)先股，共募集99億元。

從IPO到2016年，南京銀行已經(jīng)募集了296.94億元。

從業(yè)績上看，南京銀行在城市商業(yè)銀行中，表現(xiàn)非常好。從2018年一季度凈利潤的增速，和凈資產(chǎn)收益率（ROE）來看，南京銀行排名都非?？壳啊?/p>

圖片來源：西部證券

更關(guān)鍵的是，南京銀行的貸款不良率很低。據(jù)西部證券研報分析，南京銀行貸款80%投向江蘇，長三角和北京等經(jīng)濟較發(fā)達(dá)的地區(qū)；不良率和關(guān)注類貸款比例一直處于同業(yè)低位。

圖片來源：西部證券

業(yè)績不錯的南京銀行，拿錢時不手軟，但“發(fā)錢”卻不夠大方。上市10年來（2007年～2017年），南京銀行累計分紅才128.72億元。

南京銀行定增被否，引發(fā)市場猜想

看上去發(fā)展不錯的南京銀行，為什么要頻頻融資，而且一次比一次多呢？

原因還是資本充足率的問題。

按原計劃，南京銀行這次定增募資140億，原計劃是全部用于補充核心一級資本。

資本充足率是一家銀行的資本總額對其風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

截至2016年12月31日，南京銀行母公司口徑下核心一級資本充足率為8.14%、一級資本充足率均為9.71%，資本充足率為13.67%。隨著各項業(yè)務(wù)的穩(wěn)健快速發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模的不斷提升，南京銀行預(yù)計未來的資本充足水平仍將有所下降。據(jù)澎湃新聞統(tǒng)計，在2017年一季度，南京銀行的核心一級資本充足率在所有上市銀行中處于墊底水平。

到了2017年末，南京銀行的資本充足率下降到了12.93%，一級資本充足率為9.37%，核心一級資本充足率為7.99%，已經(jīng)跌破8%；這三項指標(biāo)均較2016年末有所下降。其中，一級資本充足率、核心一級資本充足率已經(jīng)是連續(xù)兩年下降。

的確，資本充足率下降，是目前銀行業(yè)普遍面臨的問題，不少銀行也在四處找錢進(jìn)行補償。之前，農(nóng)行千億定增、張家港行可轉(zhuǎn)債、貴陽銀行優(yōu)先股、寧波銀行優(yōu)先股，都已經(jīng)陸續(xù)通過證監(jiān)會發(fā)審委審核，其中農(nóng)行千億定增已順利完成。

但這次南京銀行的定增被否，引發(fā)了市場的猜想。據(jù)“券商中國”報道，一位上市銀行高管對記者表示，在此前多筆銀行再融資順利過會的情況下，南京銀行的定增未能通過證監(jiān)會審核，一方面可能引發(fā)市場上的較大猜想，另一方面也可能引起還在再融資排隊序列銀行的擔(dān)憂，擔(dān)心是不是再融資的政策導(dǎo)向變了，“我們自己是不是又需要主動調(diào)整再融資方案。”

定增被否對南京銀行影響很大，今天（7月31日）早間，南京銀行股價大跌5.20%，市值蒸發(fā)了35.62億元。

每日經(jīng)濟新聞綜合每經(jīng)APP（記者：冷輝 實習(xí)記者 李玉雯）、澎湃新聞、券商中國（記者：馬傳茂）、西部證券等