北京時間8月1日，愛奇藝發(fā)布截至2018年6月30日第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示，其總收入為62億元人民幣（約合9.325億美元），同比增長51%。截至2018年6月30日，愛奇藝會員規(guī)模達(dá)6710萬，同比增長75%。

受第二季度強(qiáng)勁業(yè)績表現(xiàn)影響，愛奇藝股價在盤后大漲8.8%，報34.84美元/ ADS。相比于今年3月上市首日開盤價的18.2美元，愛奇藝過去幾個月股價一路上漲也從側(cè)面映襯出資本市場對愛奇藝的進(jìn)一步看好。在愛奇藝創(chuàng)始人、董事兼首席執(zhí)行官龔宇博士看來，利好業(yè)績得益于豐富的內(nèi)容儲備和一批爆款自制內(nèi)容的上線，未來將會繼續(xù)加大在技術(shù)研發(fā)上的投入和內(nèi)容庫的拓展。

可以看到，愛奇藝八年的發(fā)展之路正是中國頭部視頻網(wǎng)站發(fā)展的一個縮影。其中優(yōu)質(zhì)內(nèi)容吸引大批付費(fèi)用戶的正向發(fā)展，給行業(yè)未來盈利帶來了更多想象空間。愛奇藝訂閱用戶規(guī)模6710萬，其中付費(fèi)會員為6620萬，愛奇藝訂閱會員中付費(fèi)會員的占比高達(dá)98.6%，說明會員付費(fèi)的意愿很高。近年來，愛奇藝通過優(yōu)質(zhì)內(nèi)容儲備不斷提升平臺競爭力的同時，創(chuàng)新會員服務(wù)等模式持續(xù)引領(lǐng)著行業(yè)探索。

加大優(yōu)質(zhì)內(nèi)容建設(shè)內(nèi)容成本預(yù)計將占總收入80%

“第二季度總收入同比增長51％，高于我們的預(yù)期?！睈燮嫠囀紫攧?wù)官王曉東認(rèn)為，各個業(yè)務(wù)線的貨幣化效率在持續(xù)提升，這得益于愛奇藝強(qiáng)大的內(nèi)容自制能力，以及本季度推出的一系列提高運(yùn)營效率的舉措。

在行業(yè)人士看來，內(nèi)容是會員營銷提升的保障。自2010年成立以來，愛奇藝的確憑借精準(zhǔn)的內(nèi)容采購和自制爆款打造能力，已經(jīng)成為中國領(lǐng)先的爆款制造平臺和娛樂趨勢領(lǐng)路人。通過堅(jiān)持“頭部精品”加“細(xì)分受眾”的內(nèi)容布局，精準(zhǔn)觸達(dá)用戶，深度挖掘了廣告業(yè)務(wù)增長的巨大空間。

財報數(shù)據(jù)顯示，在線廣告服務(wù)營收為人民幣26億元（約合3.956億美元），同比增長45%。不斷擴(kuò)充的優(yōu)質(zhì)自制內(nèi)容，特別是《熱血街舞團(tuán)》等自制爆款綜藝帶動了品牌廣告業(yè)務(wù)的收入提升。同期，信息流廣告業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出強(qiáng)勁增長勢頭。

而相對于奈飛，愛奇藝對自制的投入熱情更為高漲。2017年底，龔宇曾公開表示，自制內(nèi)容投入增速已遠(yuǎn)超版權(quán)采購內(nèi)容。財報發(fā)布后，愛奇藝管理層在財報電話會議中接受了分析師提問。

在談到愛奇藝在內(nèi)容上的投入時，王曉東表示，目前愛奇藝至少在未來的幾年里都會加大對優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的投入，尤其是自制原創(chuàng)內(nèi)容。所以，在短時間內(nèi)公司的內(nèi)容成本較收入會有更高的增長?！邦A(yù)計在下半年公司內(nèi)容成本占總收入的比例將要達(dá)到80%。第三季度往往是一年流量的高峰期，加大優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的投資會帶來更多的用戶流量同時扎實(shí)用戶基礎(chǔ)。”

隨著超級網(wǎng)綜《中國新說唱》和《延禧攻略》等爆款大劇的熱播，在線娛樂行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了暑期播放高峰。因此，愛奇藝也給出了預(yù)計總收入介于67億元人民幣（9.853億美元）和69.8億元人民幣（10.3億美元）之間，同比增長在43%和49％之間的第三季度的業(yè)績展望。

“由于我們多樣化的收入來源，下半年其他業(yè)務(wù)增長也會對公司總收入帶來積極的貢獻(xiàn)，”王曉東表示，尤其是在第三季度，我們剛剛上線了十分火爆的《中國新說唱》。因此除了會員和廣告業(yè)務(wù)的營收，IP衍生開發(fā)和內(nèi)容發(fā)行營收都會同時帶動公司的增長。

除會員和廣告營收外，財報顯示，本季度內(nèi)容分發(fā)收入為人民幣5.394億元（約合8150萬美元），同比增長18% ，主要受益于公司在第二季度向外部合作伙伴分銷了多部優(yōu)質(zhì)電影。

而由愛奇藝IP向外延伸的9大貨幣化業(yè)務(wù)，報告期內(nèi)營收5.389億元（約合8140萬美元），同比增長62%，增速較上一季度漲了11%。截至2018年6月30日，愛奇藝持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資總額為人民幣130億元（約合20億美元）。

會員高速增長背后市場看好創(chuàng)新、跨界合作

當(dāng)下，對于視頻平臺來說，依靠優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和精細(xì)化的運(yùn)營獲取會員是當(dāng)前的重中之重。因?yàn)楦顿M(fèi)市場的崛起正在成為一種新的商業(yè)模式，優(yōu)選內(nèi)容上的多元化、精品化乃至生態(tài)化競爭在未來將成為付費(fèi)會員提升的保障。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，愛奇藝本季度內(nèi)會員服務(wù)收入為人民幣25億元（約合3.74億美元），同比增長66%。截至2018年6月30日，愛奇藝訂閱會員總數(shù)為6710萬，較2017年6月30日的3830萬增加75%，其中付費(fèi)會員為6620萬。

王曉東透露，第二季度會員營收增長主要有兩個原因：第一，嘗試了很多內(nèi)容運(yùn)營方式創(chuàng)新，尤其是自制內(nèi)容。這種創(chuàng)新內(nèi)容為公司帶來了很多流量。此外，與包括京東在內(nèi)的戰(zhàn)略伙伴進(jìn)行了深度合作，帶來很多新會員。

顯然，海量的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和創(chuàng)新模式，成為愛奇藝會員規(guī)模增長最重要的驅(qū)動力。本季度，愛奇藝進(jìn)行了“會員一次性看全集”排播模式創(chuàng)新，《為了你我愿意熱愛整個世界》和《蕓汐傳》等熱門內(nèi)容廣受中國用戶喜愛，有效吸引了會員訂閱及留存。結(jié)合《偶像練習(xí)生》、《機(jī)器人爭霸》等熱門節(jié)目推出的會員特權(quán)，也進(jìn)一步助推了愛奇藝會員規(guī)模增長。

而與京東的聯(lián)合會員計劃，以及與運(yùn)營商和商業(yè)銀行的跨產(chǎn)業(yè)合作，都有效擴(kuò)大了愛奇藝的目標(biāo)用戶群。而與京東的這次跨界合作也被稱為線上會員運(yùn)營發(fā)展中的標(biāo)志性事件，引發(fā)一場“會員運(yùn)營革命”。這一舉措也帶來了巨大的回報，據(jù)悉，合作的第一周時間內(nèi)就共獲超100萬用戶。

值得注意的是，盡管愛奇藝還沒有盈利，但會員付費(fèi)模式的發(fā)展已成其扭虧為盈的關(guān)鍵。摩根大通發(fā)表分析師文章判斷，“愛奇藝將會在2019年全面實(shí)現(xiàn)盈利”。而一旦愛奇藝成為在線視頻行業(yè)內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)，資本市場將會給愛奇藝更高的市值。