證券時報記者成真 可轉債棄購現(xiàn)象屢屢發(fā)生，作為承銷商的證券公司成了最大“接盤俠”。 據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，今年6~7月份共有18只可轉債發(fā)行，這18只可轉債無一例外都出現(xiàn)了不同程度的棄購，棄購金額高達18.17億元，而這18.17億元由14家券商包銷。其中，中泰證券、華泰聯(lián)合證券、民生證券、長江證券、中信建投證券5家券商成為最大“接盤俠”，包銷規(guī)模分別為5.82億元、4.01億元、2.63億元、1.39億元、1.27億元。 可轉債棄購成常態(tài) 記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，最近兩個月，兩市共有18只可轉債發(fā)行，雖然公司質地以及發(fā)行規(guī)模不同，但這18只可轉債卻存在一個共同點——均出現(xiàn)不同程度的棄購。 數(shù)據(jù)顯示，棄購規(guī)模超過1億元的可轉債共有5只，分別是湖廣轉債、海瀾轉債、萬順轉債、盛路轉債和廣電轉債。其中，湖廣轉債的棄購規(guī)模最大，金額高達5.82億元，由承銷商中泰證券包銷，包銷比例高達33.55%；海瀾轉債棄購規(guī)模暫居第二，為4.01億元，由華泰聯(lián)合證券包銷，包銷比例13.37%；萬順轉債棄購規(guī)模暫居第三，為2.63億元，由民生證券包銷，包銷比例27.68%。 從包銷數(shù)量來看，民生證券成為最大接盤俠，累計包銷了4只可轉債，即萬順轉債、威帝轉債、景旺轉債、安井轉債；其次是中信建投證券，共包銷2只可轉債，即廣電轉債和新泉轉債。 從包銷規(guī)模來看，中泰證券、華泰聯(lián)合證券、民生證券、長江證券、中信建投證券5家券商包銷規(guī)模均超過1億元。其中，中泰證券包銷5.82億元暫居首位；華泰聯(lián)合證券包銷4.01億元位居第二；民生證券4只可轉債包銷規(guī)模合計3.32億元，位居第三。 市場行情持續(xù)低迷 可轉債的賺錢效應正在消失，成為投資者棄購的最大原因。 隨著A股市場行情持續(xù)走低，可轉債市場也成為資金逃離之地。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，5月份以后共有14只可轉債上市交易，以8月1日收盤價來看，價格站上100元的僅有4只。 不過，在可轉債行情持續(xù)低迷之際，不少機構開始看多。 東吳證券研報提到，建筑行業(yè)、商貿零售行業(yè)的可轉債平均純債溢價率較低，期權價值較低，其價格處于較低水平，價值可能被低估，未來或將反彈。 東北證券認為，當前可轉債市場估值處于歷史低位，長期來看具備一定的配置價值。 天風證券也表示，投資者對于可轉債應樂觀一些。權益市場估值已經(jīng)相對較低，而因為期權定價原因，轉債相對股市下跌空間更小。 可轉債發(fā)行節(jié)奏加快 據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，今年以來共有40只可轉債獲批發(fā)行，累計發(fā)行規(guī)模465.78億元。其中，發(fā)行規(guī)模超過10億元的共有15只；長證轉債、常熟轉債、海瀾轉債、無錫轉債4只可轉債發(fā)行規(guī)模超過30億元（包含）。 值得注意的是，進入7月份之后，可轉債發(fā)行節(jié)奏突然加快。數(shù)據(jù)顯示，6月份共有6只可轉債發(fā)行，發(fā)行規(guī)模僅25.64億元；但7月份可轉債發(fā)行數(shù)量達到12只，發(fā)行規(guī)模106.87億元。 此外，8月份已批準發(fā)行的可轉債共有4只，發(fā)行規(guī)模已經(jīng)達到43.17億元。