圖片來源：視覺中國 滬股通持續(xù)凈買入 8月以來，北上資金成交活躍度進(jìn)一步提升，2日滬、深股通成交總額達(dá)到278億元，一舉超過7月份196億元的成交均額紀(jì)錄。 不過，滬、深通道凈買入剪刀差擴(kuò)大，全天滬股通維持凈買入，累計金額達(dá)7.31億元，但深股通開盤后震蕩凈買入，但午后迅速跳水，時隔4個交易日再度出現(xiàn)凈賣出。據(jù)e公司統(tǒng)計，7月以來，北上資金持有中小創(chuàng)板塊陸股通標(biāo)的平均持股比例環(huán)比下降，而滬市主板標(biāo)的相對獲增持。 從交易來看，8月2日A股建筑材料板塊成為市場上少數(shù)收漲板塊，東方精工、同力水泥、西部建設(shè)、北新路橋、西藏天路等陸股通標(biāo)的股價封于漲停板。當(dāng)天，深股通席位頻現(xiàn)漲停股龍虎榜，北新路橋、西部建設(shè)和同力水泥被凈賣出；萬科A股價下跌，但深股通逆勢凈買入2.83億元，金額創(chuàng)下年內(nèi)最高。 綜合券商分析，8月份市場核心交易特征將是“震蕩筑底、穩(wěn)字當(dāng)頭”，從近期政策來看，財政政策將明確更為積極，資金支持下基建投資有望回升。 同日，恒生指數(shù)也大幅收跌2.21%，南下資金通過港股通放量凈賣出33億港元，近期累計凈賣出金額逼近百億港元，東江環(huán)保、北京首都機(jī)場等港股通標(biāo)的漲幅領(lǐng)先，而“股王”騰訊控股遭凈賣出19.83億港元，創(chuàng)下單日凈賣出最高紀(jì)錄。 出貨白酒股加倉金融股 從成交活躍股來看，北上資金對傳統(tǒng)防御型消費(fèi)股龍頭興趣減弱，白酒股、醫(yī)藥股被集中凈賣出。8月2日，滬股通凈賣出貴州茅臺6.91億元，創(chuàng)下今年以來單日凈賣出次新高紀(jì)錄。 上半年，受益于量價齊升，貴州茅臺實(shí)現(xiàn)凈利潤158億元，同比增長約四成，超過營收增幅。不過，由于經(jīng)銷商預(yù)付的貨款減少，預(yù)收賬款同比下降約三成，公司貨幣現(xiàn)金同比增速有所放緩。 貴州茅臺前十大流通股東中，證金公司連續(xù)9個季度減持，在流通股中持股比例降至0.57%，而滬股通在二季度整體穩(wěn)步增持，但港交所數(shù)據(jù)顯示，近一個月增持力度有所放緩。 中信建投認(rèn)為，貴州茅臺二季度業(yè)績超預(yù)期,兌現(xiàn)了提價紅利，另外市場對預(yù)收賬款回落已有預(yù)期。自2017年以來，茅臺通過淡旺間發(fā)貨量、發(fā)貨結(jié)構(gòu)、行政手段三管齊下調(diào)節(jié)價格，防止批價出現(xiàn)快速上漲，已見成效,有利于渠道庫存出清。未來兩年,茅臺供需格局仍然偏緊，預(yù)計公司仍將調(diào)節(jié)批價抑制渠道庫存，將使得公司經(jīng)營更加良性。不過，弱市背景下，市場對貴州茅臺半年度成績單并未買賬，8月2日股價下跌2.67%，失守700元/股。 除了貴州茅臺，瀘州老窖、五糧液和洋河股份，以及醫(yī)藥股龍頭恒瑞醫(yī)藥同日均遭北上資金凈賣出。 相比白酒股，北上資金對金融股熱情不減，當(dāng)天凈買入金額最大陸股通標(biāo)的即中國平安，達(dá)5.49億元，平安銀行、招商銀行也獲加倉；港股工商銀行、建設(shè)銀行等也獲南下資金凈買入。統(tǒng)計顯示，7月以來，北上資金對申萬行業(yè)金融陸股通標(biāo)的持續(xù)加倉，單月持倉市值環(huán)比增加了近百億元。