每經(jīng)編輯 杜宇    

今日開(kāi)盤(pán)，滬指低開(kāi)跌0.53%，報(bào)2729.58點(diǎn)；深指低開(kāi)跌0.28%，報(bào)8475.79點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌0.27%，報(bào)1443.87點(diǎn)。鈦白粉、寧夏、儀器儀表，有色等板塊漲幅居前，采掘服務(wù)、可燃冰、物流等板塊跌幅居前。

有色板塊中，常鋁股份領(lǐng)漲，寒銳鈷業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份、焦作萬(wàn)方、中孚實(shí)業(yè)等個(gè)股跟隨上漲。

另外，上交所融資余額報(bào)5249.01億元，較前一交易日減少14.92億元；深交所融資余額報(bào)3439.42億元，較前一交易日減少12.97億元；兩市合計(jì)8688.43億元，較前一交易日減少27.89億元。值得注意的是，兩市融資余額已經(jīng)是九連降。

廣發(fā)證券表示，伴隨政策邊際變化，下半年改革提速預(yù)期增強(qiáng)，建議關(guān)注以下三條主線(xiàn)：一是，國(guó)企重組整合主線(xiàn)。二是，國(guó)企混改主線(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注盈利迫切性較高的鐵路、軍工等領(lǐng)域。三是，國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司平臺(tái)主線(xiàn)。國(guó)務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)的實(shí)施意見(jiàn)》出臺(tái)意味著國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)數(shù)量將擴(kuò)圍，重點(diǎn)關(guān)注江蘇、廣東等近期組建動(dòng)作較大的地方國(guó)企。

長(zhǎng)江證券表示，從短期博弈市場(chǎng)反彈的角度來(lái)看，順周期行業(yè)值得關(guān)注。由于目前市場(chǎng)的主要機(jī)會(huì)是來(lái)自于對(duì)政策預(yù)期改善的博弈，因此受益于此的順周期無(wú)疑會(huì)是邏輯上阻力最小的方向，前期市場(chǎng)表現(xiàn)也印證了這一邏輯。同時(shí)，周期行業(yè)短期景氣也同樣處于高位，根據(jù)目前的中報(bào)披露情況，鋼鐵、輕工、化工等行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊侪h(huán)比上行，同時(shí)從絕對(duì)增速角度，周期行業(yè)表現(xiàn)更為突出。從目前估值的角度來(lái)看，順周期的板塊也大多處于底部位置。周期板塊目前估值要顯著低于歷史平均區(qū)間，雖然近期相對(duì)市場(chǎng)有一定表現(xiàn)，但是距離均值恢復(fù)還有相當(dāng)?shù)木嚯x。分行業(yè)來(lái)看，目前采掘、鋼鐵、建材估值相對(duì)較低。大金融板塊作為順周期板塊中的配置品種，目前估值也同樣處于低位，適合作為底倉(cāng)品種配置。

太平洋證券認(rèn)為，對(duì)于多數(shù)虧損嚴(yán)重的投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)前階段跌幅已較大，“割肉”出局恐難在以更低價(jià)位補(bǔ)回。如果持有非可能退市的股票，可考慮待反彈到位后再減倉(cāng)，較為合適。

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