每經(jīng)編輯 郭鑫     

圖片來源：視覺中國

繼北八道55億天價(jià)罰單之后，今日證監(jiān)會(huì)又一筆天價(jià)罰單曝光！

8月10日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉表示，就高勇操縱“精華制藥”一案，近日，證監(jiān)會(huì)對高勇采取終身證券市場禁入措施，令其終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

除了終身禁入，高莉還表示，證監(jiān)會(huì)還對這宗操縱市場案作出行政處罰，其中，證監(jiān)會(huì)沒收高勇違法所得8.97億元并處罰8.97億元。

據(jù)處罰決定書，高勇利用護(hù)城河投資合伙人身份，操縱16個(gè)證券賬戶。高勇使用其實(shí)際控制的賬戶組，在2015年1月12日至7月22日，集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)交易、大額封漲停的方式，操縱“精華制藥”股價(jià)非法獲利8.97億元。

此前，證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高某涉嫌操縱精華制藥股票，在半年時(shí)間里非法獲利近9億元，創(chuàng)下證監(jiān)會(huì)查處的操縱單只股票獲利金額之最。

號(hào)稱“民間炒股冠軍” 集聚資金超20億元

在這出操縱股價(jià)的大戲中，“主演”高勇號(hào)稱“民間炒股大賽冠軍”，甚至曾經(jīng)在某知名高校開設(shè)投資課程教授證券投資技巧，小有名氣。因此吸引多人委托高某代為操作股票賬戶。

高某以成立的私募公司為平臺(tái)，吸引多個(gè)高凈值客戶委托其管理證券賬戶，涉案賬戶既有傘形信托賬戶，又有多個(gè)自然人賬戶。值得玩味的是，賬戶名義人不乏著名一線影視明星、民營企業(yè)家、企業(yè)高管等，控制的賬戶資金總量巨大，涉案金額超過20億元。

據(jù)調(diào)查人員披露，在調(diào)查過程中，高某開始并不配合調(diào)查，對辦案人員提出的調(diào)查要求多次推托，甚至存在一度失聯(lián)的情況，并且存在隱匿關(guān)鍵證據(jù)的情形。涉案當(dāng)事人路某為高某所在私募公司的合伙人，對案件調(diào)查百般阻撓，甚至存在打探調(diào)查人員個(gè)人信息的情況，威脅恐嚇調(diào)查人員，行為惡劣。

最終，調(diào)查人員以高某和部分重點(diǎn)賬戶名義人為突破口，查清了案件事實(shí)，揭開了“民間炒股高手”的面具。

利用護(hù)城河投資合伙人身份 操縱16個(gè)證券賬戶

經(jīng)查明，高勇與華寶信托有限責(zé)任公司（下稱華寶信托）簽訂了“時(shí)節(jié)好雨”7號(hào)集合資金信托計(jì)劃的特定分組賬戶B類權(quán)益轉(zhuǎn)讓合同。約定好雨7-高勇賬戶所屬特定分組賬戶可用于交易的權(quán)益初始資金總額為6000萬元，其中A類權(quán)益初始資金為4000萬元，由華寶信托以信托資金支付；B類權(quán)益初始資金為2000萬元，由高勇本人提供。華寶信托根據(jù)高勇下達(dá)的交易指令進(jìn)行日常交易。

路某同為護(hù)城河投資合伙人，與華寶信托簽訂了“時(shí)節(jié)好雨”7號(hào)集合資金信托計(jì)劃的特定分組賬戶B類權(quán)益轉(zhuǎn)讓合同。約定好雨7-路某賬戶所屬特定分組賬戶可用于交易的權(quán)益初始資金總額為2.7億元，其中A類權(quán)益初始資金為1.8億元，由華寶信托以信托資金支付；B類權(quán)益初始資金為9000萬元，由路某本人提供。

根據(jù)路某與高勇陳述，路某將該賬戶交由高勇管理，好雨7-路某賬戶交易“精華制藥”均由高勇決策作出。此外，經(jīng)路某介紹，薛某、黃某明、吳某江等多人賬戶交由高勇管理。

張某燕、黃某為世紀(jì)金源投資集團(tuán)（下稱金源集團(tuán)）下屬企業(yè)董事，兩人賬戶在開立后均由西藏山南世紀(jì)金源投資管理有限公司（下稱西藏金源）投資經(jīng)理張某昭管理，后被轉(zhuǎn)委托高勇管理至2015年11月。

徐某為護(hù)城河投資員工，其賬戶在涉案期間由高勇進(jìn)行管理。

持續(xù)建倉連續(xù)交易拉升股價(jià)

2015年1月12日至2月17日期間，高勇賬戶組委托買入2839.25萬股，成交2371.49萬股“精華制藥”，至2月17日賬戶組共計(jì)持有2287.50萬股“精華制藥”。

上述期間，高勇賬戶組申買量占同期市場申買量比例為28.63%，買成交量占同期市場成交量比例為36.57%。買成交量占市場成交量比例超過10%的有18個(gè)交易日，超過20%的有15個(gè)交易日，超過30%的有11個(gè)交易日，最高成交量占比達(dá)到76.96%。高勇賬戶組利用集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)交易方式拉抬股票價(jià)格，并多次在拉高股價(jià)之后，少量進(jìn)行賣出交易。

集中資金優(yōu)勢連續(xù)封漲停

2015年2月18日至2月24日，因春節(jié)假期，證券市場休市。2月25日起，精華制藥因籌劃重大事項(xiàng)停牌。5月25日，精華制藥發(fā)布公告披露重大重組事項(xiàng)，并于當(dāng)日開盤后恢復(fù)交易。

5月25日至6月4日連續(xù)9個(gè)交易日內(nèi)，高勇賬戶組在開盤集合競價(jià)階段，集中資金優(yōu)勢，以漲停價(jià)大量委托買入“精華制藥”，每日委托買入股數(shù)均超過1000萬股，最高達(dá)到1800余萬股，收盤時(shí)漲停委托買入數(shù)量占收盤時(shí)全市場漲停價(jià)買單的比例每個(gè)交易日均超過60%，最高達(dá)到76.35%。9個(gè)交易日內(nèi)，高勇賬戶組最后一筆買入申報(bào)時(shí)，前10檔賣委托申報(bào)量累計(jì)均不高于500股，遠(yuǎn)低于高勇賬戶組申買數(shù)量。

大量拋售操縱獲利超8億

在拉抬“精華制藥”股價(jià)后，高勇賬戶組從6月5日起集中、大量出售“精華制藥”，實(shí)現(xiàn)操縱獲利。

6月5日至6月16日期間，賬戶組集中賣出1994.46萬股“精華制藥”，賣出金額14.92億元。至7月22日，除薛某賬戶仍然持有“精華制藥”外，高勇賬戶組所持“精華制藥”均全部賣出，共計(jì)賣出2535.62萬股，賣出金額16.84億元。

同時(shí)在此期間，除賣出交易外，高勇賬戶組在6月10日、6月11日、6月19日，共計(jì)買入368.76萬股“精華制藥”，連續(xù)買入交易顯著拉抬了“精華制藥”價(jià)格。

綜上，高勇使用其實(shí)際控制的賬戶組，在2015年1月12日至2月17日期間，大量建倉買入“精華制藥”，并在建倉過程中存在集中資金優(yōu)勢，拉抬“精華制藥”股價(jià)的行為。5月25日至6月4日，在“精華制藥”復(fù)牌后，高勇賬戶組集中資金優(yōu)勢，連續(xù)9個(gè)交易日在開盤集合競價(jià)階段以漲停價(jià)進(jìn)行大筆申報(bào)，每日申報(bào)數(shù)量均遠(yuǎn)超市場實(shí)際成交可能。6月5日至7月22日，高勇賬戶組將前期建倉股票集中賣出，并在6月19日上午9:43至10:07:51期間，集中資金優(yōu)勢，以連續(xù)交易方式拉抬、維持“精華制藥”股價(jià)。

高勇的上述操縱行為，共計(jì)獲利8.97億元。

證監(jiān)會(huì)：“加杠桿”實(shí)施操縱進(jìn)一步加劇市場風(fēng)險(xiǎn) 將加大打擊力度

8月10日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉在例行新聞發(fā)布會(huì)上還披露了，原國泰君安場外市場部總經(jīng)理助理、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王仕宏，與陳杰（時(shí)任深圳小乘登陸新三板投資中心總裁）串謀，通過做市商專用證券賬戶及陳杰實(shí)際控制賬戶，利用國泰君安做市商地位，在做市交易過程中采用在收盤前10分鐘以主動(dòng)低價(jià)申報(bào)賣出成交等方式打壓或鎖定股價(jià)，對“福聽軟件”等14只股票實(shí)施了操縱行為。

證監(jiān)會(huì)還曝光了其他一些股票操縱行為：禇連江控制利用相關(guān)賬戶組，通過盤中虛假申報(bào)買入后反向賣出等方式對“百川股份”等8只股票實(shí)施了操縱行為；謝一峰控制利用公司賬戶、私募基金賬戶及其他個(gè)人賬戶組成的賬戶組，采用盤中拉抬、虛假申報(bào)及大額封漲停等多種方式對“紅字新材”等7只股票實(shí)施了操縱行為；郁紅高控制使用40個(gè)賬戶，利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣在實(shí)際控制賬戶間交易及虛假申報(bào)等方式，對“經(jīng)緯紡機(jī)”等4只股票實(shí)施了操縱行為。

高莉表示，上述案件顯露出市場操縱行為的一些新特點(diǎn)，其中較為顯著的是，有些違法行為人為獲取更大的資金優(yōu)勢，通過民間配資、資管計(jì)劃、私募基金等途徑“加杠桿”實(shí)施操縱，所動(dòng)用的資金量往往非常巨大，在個(gè)股盤中交易快進(jìn)快出，極易引發(fā)市場異常波動(dòng)，釋放虛假的市場信號(hào)，嚴(yán)重干擾投資者正常的交易決策，損害投資者合法權(quán)益。

“操縱行為通常會(huì)積聚個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)，而這些操縱行為所借助的資金杠桿渠道往往存在結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)和強(qiáng)行平倉機(jī)制，在大盤下跌或者個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)釋放過程中可能會(huì)觸發(fā)股價(jià)下跌的連鎖反饋，發(fā)生價(jià)格踩踏，進(jìn)一步加劇市場風(fēng)險(xiǎn)，其危害不容小覷，必須嚴(yán)厲打擊。”高莉表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法力度，從嚴(yán)打擊各類操縱市場行為，依法嚴(yán)懲違法行為人，維護(hù)公平公正的市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

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