每經(jīng)編輯 杜宇    

8月13日訊，5G概念快速拉升。截至發(fā)稿，新易盛強勢漲停，碩貝德、中際旭創(chuàng)、中興通訊、衛(wèi)士通、通鼎互聯(lián)、中通國脈等個股紛紛直線拉升。

消息面上，據(jù)工信部網(wǎng)站消息，工信部、發(fā)改委近日印發(fā)《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》，提出到2020年，我國信息消費規(guī)模達到6萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產(chǎn)出達到15萬億元。具體措施上，行動計劃提出了利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術推動電子產(chǎn)品智能化升級、組織實施新一代信息基礎設施建設工程，推進光纖寬帶和4G網(wǎng)絡深度覆蓋，加快5G標準研究、積極發(fā)展工業(yè)電子商務，深化制造業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)融合等措施。

經(jīng)歷6月的深度回調(diào)，上周通信板塊終于回暖。一周內(nèi)兩輪小幅反彈，漲幅達4.67%。尤其是上周四，通信板塊一馬當先，成為兩市領漲的中堅力量。

分析人士稱，通信板塊回暖，一方面是由于前期回調(diào)充分，年初至今該板塊已跌逾27%，同期上證綜指跌幅為15.48%，創(chuàng)業(yè)板指下跌13.75%。整體而言，通信板塊的表現(xiàn)弱于大盤。另一方面，目前通信行業(yè)最確定無疑的大勢——5G產(chǎn)業(yè)鏈是該板塊走強的主要支撐力量。

業(yè)內(nèi)人士說，近期各個國家在加快推進5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展，5G商用有望加速，建議關注5G產(chǎn)業(yè)鏈相關公司。

華泰證券表示，頻譜作為無線通信的核心資源，是當前5G產(chǎn)業(yè)鏈的焦點。5G頻段劃分有利于運營商加快5G網(wǎng)絡實驗和商用的進程，5G研發(fā)測試有望進一步加速。明確頻段劃分后，資本開支以及設備上的研發(fā)方向明確，運營商實際投資、規(guī)劃、經(jīng)營或將加速落地。華泰證券認為，通信主設備商業(yè)績或將在今年下半年迎來改善，運營商資本開支在2019年大概率回暖。

具體來看，5G產(chǎn)業(yè)鏈中，上游主要包括芯片在內(nèi)的各類零部件供應商；中游主要是設備制造商以及通信服務商；下游則是電信運營商。其中芯片以及設備制造是高技術密集之地，也是兵家必爭之地。

分析人士表示，中長期看，通信行業(yè)投資應著重尋找重技術驅動的公司，才能夠在產(chǎn)業(yè)價值鏈中穩(wěn)步提升。

此外，相關研報指出，除了技術開發(fā)能力較強的公司，5G產(chǎn)業(yè)鏈還有望帶動一系列產(chǎn)業(yè)及消費升級，如運營商設備以及消費類電子的更新?lián)Q代。這一系列零部件產(chǎn)商無需進行過于龐大的技術研發(fā)，但能受益于上游客戶的技術發(fā)展。

分析人士認為，國內(nèi)主要運營商主要優(yōu)勢在于市場地位高、用戶群體龐大和收入穩(wěn)定。雖然這些運營商無法通過5G產(chǎn)業(yè)獲得高回報，但卻是很好的投資選擇。

展望后市，安信證券認為，雖然通信板塊上半年業(yè)績與估值壓力并存，但5G仍是中長期通信行業(yè)最重要的投資機會。當前時點，建議關注行業(yè)半年報業(yè)績與估值匹配的個股，以及核心器件國產(chǎn)化進度加速下的受益子行業(yè)和公司。

每日經(jīng)濟新聞綜合（中國證券報）

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