就在周一，全球金融市場動蕩如期發(fā)酵。一是全球股市紛紛下挫，二是新興市場國家貨幣繼續(xù)貶值，三是各國的應(yīng)對舉措也隨之而來。

包括土耳其、印度尼西亞等在內(nèi)的新興市場國家已經(jīng)啟動匯率“阻擊戰(zhàn)”，以試圖阻止本國的股債匯齊殺。

1、反擊最猛的自然是土耳其，目前已打出一套“降準+加大外匯資金流動性+資本管制”的組合拳。

2、印尼央行高官周一則透露，正在干預(yù)外匯市場以穩(wěn)定印尼盾的匯率。

3、俄羅斯央行近日也宣布將限制外匯購買。

發(fā)展中國家情況集體不樂觀，土耳其里拉大幅貶值的危機正在新興市場擴散開來。周一亞市早盤情況來看：

1、南非蘭特及一眾新興市場貨幣大跌，美元兌南非蘭特盤中一度大跌近10%；

2、美元兌墨西哥比索連跌三日，累計跌幅5%；

3、美元兌俄羅斯盧布連跌四日，累計下跌近9%。

在強勢美元政策下，除了新興市場貨幣集體貶值外，近期英鎊、歐元、日元等也出現(xiàn)了連續(xù)貶值的情況。

除了外匯市場動蕩外，全球股市也受到波及，呈普跌態(tài)勢。滬指早盤低開低走，盤中跌幅一度跌至近2%，截至今日收盤滬指下跌0.36%，創(chuàng)業(yè)板指逆市上揚1.28%。截至券商中國發(fā)稿，恒指下跌1.47%，日經(jīng)225指數(shù)下跌約2%，韓國綜合指數(shù)下跌1.63%，孟買SENSEX30指數(shù)下跌0.59%。此外，國際金價下跌約0.2%。

土耳其央行宣布穩(wěn)定匯率的“組合拳”

周一，土耳其央行發(fā)表穩(wěn)定匯率聲明，聲明表示，如有需要，央行將為銀行提供所需的所有流動性。

土耳其央行祭出的一套組合拳，旨在加大國內(nèi)流動性供給：

1、降準：各期限債券的里拉存款準備金將下調(diào)250個基點，部分期限的非核心外匯負債的存款準備金率已下調(diào)400個基點。

2、加大外匯流動性供給：土耳其央行稱將恢復外匯存款市場的中介功能。銀行將能夠借到一個月期的外匯存款。銀行的外匯存款限制可能上調(diào)500億美元。

3、除了美元以外，歐元可以用作維護里拉儲備。土耳其央行將提供數(shù)10億里拉、60億美元和30億美元等值黃金的資產(chǎn)給金融系統(tǒng)。

4、加強資本管制：據(jù)外媒稱，土耳其的銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)已開始限制外匯掉期業(yè)務(wù)。這一交易限制沒有明確截止時間。

聲明還稱，土耳其央行將密切關(guān)注市場的深度和價格水平，必要時采取所有可能的措施。土耳其央行穩(wěn)定外匯市場的聲明發(fā)表后，美元兌土耳其里拉持續(xù)反彈，現(xiàn)漲幅收窄至1.1%。

全球匯市動蕩不安

受此影響，全球匯市動蕩不安，美元指數(shù)盤中再創(chuàng)近一年創(chuàng)新高，最高觸及96.52，較上周五收盤價格漲幅最高近0.2%。

美國土耳其關(guān)系惡化，土耳其貨幣里拉于上周五徹底“崩”了，大跌逾15%。今日（8月13日），土耳其里拉開盤再次崩跌10%。面對里拉連續(xù)大跌，土耳其央行無奈之下出招資本管制。土耳其央行發(fā)布聲明稱，如有需要，央行將為銀行提供所需的所有流動性。受此影響，里拉跌幅縮窄，截至券商中國發(fā)稿，跌幅約6%。

土耳其里拉大幅貶值的危機正在新興市場擴散開來。周一亞市早盤，南非蘭特及一眾新興市場貨幣大跌。

美元兌南非蘭特盤中一度大跌近10%，截至券商中國發(fā)稿，美元兌南非蘭特跌幅穩(wěn)定在2.5%左右。

美元兌俄羅斯盧布連跌四日，累計下跌近9%。

美元兌墨西哥比索連跌三日，累計跌幅5%。

離岸人民幣于4月底開始踏上貶值之路，從6.3附近一路貶至7月底的6.9，累計貶值約10%。不過，近日人民幣匯率趨于穩(wěn)定。

在強勢美元政策下，除了新興市場貨幣集體貶值外，近期英鎊、歐元、日元等也出現(xiàn)了連續(xù)貶值的情況。

全球市場驚慌普跌

實際上，除了外匯市場動蕩外，全球股市也受到波及，呈普跌態(tài)勢。

先來看港股市場，恒指早盤低開1.44%，國企指數(shù)跌1.48%，紅籌指數(shù)跌1.36%。截至券商中國發(fā)稿，恒指跌1.47%。

再來看亞太市場，日經(jīng)225指數(shù)下跌約2%，韓國綜合指數(shù)下跌1.63%，孟買SENSEX30指數(shù)下跌0.59%。

歐美股市還未開盤，不過歐美股市已于上周五先行下跌。富時100下跌0.97%，法國CAC40下跌1.59%，德國DAX下跌1.99%。

美國股市也未能獨善其身，三大指數(shù)上周五表現(xiàn)慘淡，道指下跌0.77%，納指下跌0.67%，標普下跌0.71%。

除股市外，商品市場也呈現(xiàn)普跌。國際金價及白銀價出現(xiàn)小幅下跌；油價也未能逃脫下跌命運；農(nóng)產(chǎn)品方面，CBOT大豆、CBOT玉米、CBOT小麥等多個品種出現(xiàn)下跌，跌幅約1%。

土耳其的B計劃和C計劃

面對美國加碼的經(jīng)濟制裁，盡管土耳其國內(nèi)金融市場出現(xiàn)大幅動蕩，但土耳其政府態(tài)度也非常強硬。尤其是新上任不久的土耳其總統(tǒng)埃爾多安在周日的一次演講中指責美國這是其他國家采取“行動”來打倒土耳其經(jīng)濟。

英國《金融時報》稱，埃爾多安周日在黑海城市特拉布宗召集部分執(zhí)政黨官員開會時表示，永遠不會屈服于利率，他還排除了和國際貨幣基金組織（IMF）達成的一項協(xié)議。

不過，市場普遍認為，土耳其央行要化解危機單憑資本管制是不夠的，至少還需要加息5-10%，但這是埃爾多安深惡痛絕的。

也就是說，結(jié)合土耳其央行的聲明和埃爾多安的表態(tài)看，目前土耳其的應(yīng)對舉措是“降準+加大外匯流動性供給+資本管制+不加息”，但實際上，埃爾多安在周日的演講中還透露，“我要求工業(yè)企業(yè)家不要攻擊銀行，搶購外匯。這也是工業(yè)企業(yè)家的責任，否則，我們將啟動B計劃和C計劃。”

外界猜測，“B計劃”是進一步加大資本管制，“C計劃”是沒收黃金和美元。在此之前，埃爾多安向民眾喊話，要他們自己行動起來力挽狂瀾。他說：如果你們有美元、歐元或黃金，到銀行去把它兌換成土耳其里拉。這是一場國民戰(zhàn)爭……也是對那些宣稱發(fā)動經(jīng)濟戰(zhàn)者的回應(yīng)。

其他國家也在行動

由里拉暴跌引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)也讓其他新興市場國家的金融市場深受動蕩。除土耳其外，已有其他國家也開始采取應(yīng)對措施。

周一，印尼盾下跌近1%，創(chuàng)下2015年10月以來新低，成為今日表現(xiàn)最差的亞洲貨幣。10年期印尼國債收益率升21個基點，為2016年11月以來最大盤中跌幅。印尼央行高層透露，正在干預(yù)外匯市場以穩(wěn)定印尼盾的匯率。

實際上，近期印尼央行一直在動用外匯儲備阻止本國貨幣進一步下跌。除此之外，據(jù)外媒報道，7月底，印尼總統(tǒng)已請求出口商把目前放在海外的獲利匯回國內(nèi)，以協(xié)助盧比不會進一步下跌。印尼總統(tǒng)約見了40家出口商的高管，花了兩個半小時闡述了希望他們匯回資金的理由。

“我們希望他們能夠?qū)⒊隹讷@利留在印尼。如果不得不動用來購買原材料和進口商品的話，可以使用外匯……但我們希望其它的留在印尼，并兌換成盧比，”印尼財長英卓華在新聞吹風會上表示。

俄羅斯方面，自上周美國宣布增加對俄羅斯的制裁后，盧布一周跌近7%，創(chuàng)兩年低點，俄央行宣布將限制外匯購買。

俄羅斯總理梅德韋杰夫近日警告稱，俄羅斯可能把美國對俄實施新制裁視為美向俄宣布“經(jīng)濟戰(zhàn)爭”，他還表示俄羅斯將采取多方面措施予以回應(yīng)。俄第一副總理兼財政部長西盧安諾夫也表示，對于俄外匯市場波動，俄政府和央行緊密跟蹤市場動態(tài)，掌握著所有必不可少的工具來保持俄宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，必要時俄政府將采取措施。

面對里拉暴跌，已有中國企業(yè)“止損”

相比于其他新興市場的動蕩，中國金融市場方面還算“太平”。不過，有業(yè)內(nèi)人士建議貨幣當局要及早準備好應(yīng)對舉措，以備不時之需。

社科院學部委員余永定對券商中國記者表示，盡管目前因里拉暴跌而引發(fā)的全球金融市場波動還未波及中國，但根據(jù)亞洲金融危機的經(jīng)驗教訓，一些國家盡管基本面不差，但由于羊群效應(yīng)的存在也會被波及到，對這些國家造成沉重的打擊，這種可能性也是存在的。

余永定認為，受國內(nèi)外形勢影響，對于可能會出現(xiàn)的新一輪的資本外流和人民幣貶值潮要做好準備，具體來說，跨境資本管理不能放松，要仔細檢查是否存在資本大規(guī)模流出的渠道，如債券通、滬港通、深港通，以及數(shù)字貨幣是否也會成為資本外逃的新工具等。資本流動跨境管理已經(jīng)實現(xiàn)常態(tài)化，未來應(yīng)該繼續(xù)堅持，特別要注意不能臨時抱佛腳，等到出事才管制，這樣容易加速資本外逃。

來源：券商中國（quanshangcn），記者：陸霏 成真