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受美元指數(shù)持續(xù)逞強(qiáng)等因素影響，上周五（8月10日）土耳其里拉對美元匯率出現(xiàn)罕見暴跌，并帶動俄羅斯盧布等其他多個大型新興經(jīng)濟(jì)體貨幣跟隨走貶。而6月以來，人民幣對美元匯率整體也有所承壓，相關(guān)匯率因素對于國內(nèi)股市的影響再度成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。不過目前私募的觀點(diǎn)仍多空不一，分歧明顯。

新興貨幣再度承壓

來自國際外匯市場的最新市況顯示，在美元指數(shù)不斷震蕩走強(qiáng)并在近日一舉突破96點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的背景下，上周五美國表示對土耳其鋼鋁等產(chǎn)品大幅加征關(guān)稅的消息，直接觸發(fā)前期持續(xù)弱勢的土耳其里拉匯率，在當(dāng)日出現(xiàn)高達(dá)15%的單日暴跌。與此同時，在全球主要新興經(jīng)濟(jì)體方面，經(jīng)濟(jì)制裁、資本外流等利空因素，也同步導(dǎo)致多國貨幣大幅走貶。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，上周俄羅斯盧布跌幅高達(dá)6%，南非蘭特和巴西雷亞爾對美元匯價跌幅也均超過3%。

此外，來自中金公司的一份統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，盡管近兩年人民幣對美元匯率大體保持了長期以來寬幅波動的穩(wěn)健表現(xiàn)，但6月以來人民幣對美元匯率有所承壓。

私募分歧顯著

對于新興市場匯率對A股市場以及相關(guān)敏感行業(yè)的具體影響，目前私募觀點(diǎn)則多空不一。

泓信投資周一表示，當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)與歐、日等其他國家間的分化仍在擴(kuò)大，美聯(lián)儲9月也大概率再次加息，美元近期仍將保持強(qiáng)勢。在此背景下，預(yù)計未來一段時間A股市場仍將震蕩尋底。

此外，上海某私募機(jī)構(gòu)基金經(jīng)理也表示，從滬深300指數(shù)成份股的表現(xiàn)來看，自7月初滬綜指在2690點(diǎn)階段性探底以來，航空、地產(chǎn)、造紙等與人民幣匯率關(guān)聯(lián)度較高的行業(yè)板塊明顯跑輸大勢，這在很大程度上已經(jīng)表明，人民幣匯率弱勢環(huán)境對于相關(guān)行業(yè)正在帶來持續(xù)利空影響。

不過，北京凌通盛泰董事長董寶珍則表示，人民幣匯率走軟主要將在器材采購、負(fù)債成本等方面對航空股帶來財務(wù)影響，而部分房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)雖然在存量美元債券方面將面臨一定的財務(wù)損失，但對于目前地產(chǎn)股表現(xiàn)而言，人民幣匯率走勢并不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，影響地產(chǎn)股等權(quán)重板塊表現(xiàn)的因素，更多在宏觀經(jīng)濟(jì)層面。整體而言，董寶珍認(rèn)為，投資者不應(yīng)過于悲觀。

此外，上海世誠投資總經(jīng)理陳家琳分析，人民幣匯率正在接近該私募測算的新均衡水平。綜合考慮到進(jìn)出口環(huán)境、人民幣國際化等因素，人民幣匯率可能已接近完成本輪調(diào)整，未來一段時間預(yù)計更多地將跟隨美元指數(shù)“隨行就市”，其對于A股市場和相關(guān)行業(yè)的負(fù)面影響也將逐步減輕。