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弱市行情下，安全邊際變得至關(guān)重要，業(yè)績(jī)真實(shí)增長(zhǎng)、前景向好的板塊受到機(jī)構(gòu)青睞。據(jù)記者了解，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局日益清晰、量?jī)r(jià)齊升的電子元器件板塊，受到機(jī)構(gòu)青睞，近期數(shù)十家機(jī)構(gòu)募集調(diào)研了相關(guān)公司，基金對(duì)電子元器件的倉(cāng)位近期快速提升。

從最近一個(gè)月來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，電子元器件行業(yè)公司吸引眾多機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。東方財(cái)富Choice資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰基金、匯豐晉信基金、長(zhǎng)城證券等5家機(jī)構(gòu)調(diào)研了滬電股份，海富通、融通、寶盈、博時(shí)、國(guó)投瑞銀、大成等基金公司以及廣發(fā)、東吳、光大、太平洋等券商共28家機(jī)構(gòu)調(diào)研了順絡(luò)電子，華夏、嘉實(shí)等基金公司調(diào)研了宏達(dá)電子，華安、富國(guó)等基金公司以及國(guó)泰君安、招商、安信等券商調(diào)研了深南電路。

電子元器件行業(yè)景氣度向好。上半年業(yè)績(jī)預(yù)告上修至1.7億元至2億元的滬電股份，在接受調(diào)研時(shí)表示公司經(jīng)營(yíng)情況好于先前預(yù)期，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較上年同期亦有所上升。受益于高速通訊、云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，預(yù)計(jì)公司產(chǎn)品將持續(xù)增長(zhǎng)。

順絡(luò)電子表示，公司電感產(chǎn)品銷(xiāo)量仍然維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，并且價(jià)格較為穩(wěn)定，沒(méi)有降價(jià)，華為、小米、OPPO及VIVO等公司均為公司的客戶(hù)。深南電路表示，今年上半年?duì)I收增長(zhǎng)源于量的提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，基于產(chǎn)品未來(lái)技術(shù)含量、加工難度和材料成本上的提升，預(yù)計(jì)5G用PCB產(chǎn)品均價(jià)會(huì)呈現(xiàn)平穩(wěn)中上升的趨勢(shì)。

在天風(fēng)證券看來(lái)，被動(dòng)元器件行業(yè)進(jìn)入新周期向上階段，由產(chǎn)能緊張推動(dòng)的行業(yè)景氣復(fù)蘇將延續(xù)至全年。因?yàn)榻暝骷┙o持續(xù)穩(wěn)定，但需求逐漸增長(zhǎng)，需求上漲與供給收縮之間形成“剪刀差”，推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上漲。從2017年四季度開(kāi)始，以MLCC為代表的被動(dòng)元器件不斷兌現(xiàn)“漲價(jià)”預(yù)期，相關(guān)龍頭公司風(fēng)華高科、艾華集團(tuán)、江海股份等將會(huì)充分受益。

從記者了解的情況看，滬深部分績(jī)優(yōu)基金開(kāi)始積極布局電子元器件板塊。好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周基金主要加倉(cāng)的板塊包括輕工制造、通信和電子元件，加倉(cāng)幅度分別為1.06%、1.05%和0.95%，其中電子元器件行業(yè)的倉(cāng)位從此前一周的2.42%提升為3.37%。

電子元器件行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生積極變化，外資企業(yè)逐步退出中低端市場(chǎng)，中國(guó)境內(nèi)企業(yè)近年來(lái)積極擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)正快速向中國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)移，隨著需求端逐步增長(zhǎng)，陶瓷電容器、鋁電容器、電路板等價(jià)格持續(xù)上漲，電子元件行業(yè)整體呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升態(tài)勢(shì)。

近日，全球第二大鋁電解電容器企業(yè)尼吉康宣布產(chǎn)品漲價(jià)，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，可能引發(fā)鋁電容器漲價(jià)，電極箔行業(yè)高景氣也有望維持。從中國(guó)臺(tái)灣鋁電容器相關(guān)公司市場(chǎng)表現(xiàn)看，立敦、凱美、智寶等公司股價(jià)均上漲了好幾倍。

滬上某績(jī)優(yōu)私募基金經(jīng)理認(rèn)為，在市場(chǎng)低迷的背景下，業(yè)績(jī)表現(xiàn)至關(guān)重要，這也是最強(qiáng)大的安全邊際。