蔣光祥

8月8日，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)開展范圍的通知》，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)從此前的試點(diǎn)擴(kuò)大到全國范圍。

老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)，俗稱“以房養(yǎng)老”或“倒按揭”，實(shí)際上在本世紀(jì)初就已被引入中國。2014年，原保監(jiān)會陸續(xù)在多個(gè)城市開展試點(diǎn)，但效果并不理想。4年來，僅有極個(gè)別保險(xiǎn)公司開發(fā)了此項(xiàng)險(xiǎn)種，完成承保手續(xù)的老年人數(shù)量微乎其微。

然而就在“以房養(yǎng)老”都快淡出人們視野之際，銀保監(jiān)會何以在此時(shí)發(fā)布通知，將反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國范圍。政策出臺背后的深意，確有幾分值得說道之處。

多年來，各地房價(jià)一再攀高，使得“有房富人，現(xiàn)金窮人”的現(xiàn)狀較為普遍，實(shí)際上已經(jīng)為“以房養(yǎng)老”奠定了基礎(chǔ)。但“以房養(yǎng)老”在國內(nèi)之所以長期以來不溫不火，必定有其自身深刻的內(nèi)在原因。

很多人自然而然會首先想到中國人“養(yǎng)兒防老”“房贈(zèng)后代”的傳統(tǒng)觀念，這不無道理。但即便是住房反向抵押很成熟的市場比如美國，在一開始推進(jìn)的過程中，同樣出現(xiàn)了抵押貸款資金利用效率低、產(chǎn)品優(yōu)化進(jìn)展緩慢、市場單一、競爭薄弱、交易費(fèi)用過高、體弱老人常因遷移和外出醫(yī)療違反規(guī)定等問題，再加上住房反向抵押貸款常與“窮苦潦倒”等同起來的社會觀念，這些都與中國“以房養(yǎng)老”政策推行中遇到的問題高度重合。

所以從一定角度來看，這本質(zhì)上是一個(gè)循序漸進(jìn)的社會學(xué)演變進(jìn)程，一蹴而就不現(xiàn)實(shí)，簡單歸因于某一先天因素而放棄努力，也不是理智之選。

眾所周知，中國老齡化問題越來越嚴(yán)重。有預(yù)測到2025年，全國60歲及以上人口將達(dá)到3億，中國將成為超老年型國家。從政策設(shè)計(jì)角度來看，“以房養(yǎng)老”考慮到了機(jī)構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老等多元養(yǎng)老方式進(jìn)展緩慢的現(xiàn)狀，力圖減輕“居家養(yǎng)老”者負(fù)擔(dān)，用心可謂良苦。

但換個(gè)角度看，公眾觀念轉(zhuǎn)變的過程太短，直接將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)置于公眾自主養(yǎng)老的首選之位，難免會被誤解為是對養(yǎng)老保障責(zé)任的推卸轉(zhuǎn)移。

房產(chǎn)被置于交易中心的同時(shí)，家人、社區(qū)等風(fēng)險(xiǎn)緩沖介質(zhì)作用大幅弱化。同樣，“以房養(yǎng)老”意圖將金融機(jī)構(gòu)的市場邏輯直接作為老人與子女的中間環(huán)節(jié)，遭遇傳統(tǒng)倫理觀念的強(qiáng)烈抵制也就并不意外。

以房養(yǎng)老這種“倒按揭”與傳統(tǒng)買房付月供的“正按揭”相比較，沒有首付，也無需30年，老人每月所獲甚至都比不上月供，此時(shí)此刻，老人的養(yǎng)老服務(wù)很大程度上被轉(zhuǎn)化為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的利潤得失。令人意外的是，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也并不認(rèn)為這是一項(xiàng)劃算的買賣，這從參與機(jī)構(gòu)家數(shù)之少就可以看出來。

對保險(xiǎn)公司來說，此項(xiàng)業(yè)務(wù)涉及房地產(chǎn)、金融、財(cái)稅、司法等多個(gè)領(lǐng)域，存在諸多不確定性，尤其是法律法規(guī)尚不健全，政策基礎(chǔ)較為薄弱，業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險(xiǎn)管控難度較大，缺乏盈利的確定性。想必這也是4年來試點(diǎn)遇冷的主要原因。

令人哭笑不得的是，反而是部分不法分子在推行仿冒“以房養(yǎng)老”的理財(cái)產(chǎn)品上不遺余力，這也給中老年投資者的財(cái)產(chǎn)安全帶來了一定威脅。

因此，“以房養(yǎng)老”若要深入人心，還需要老人與保險(xiǎn)公司的兩廂情愿，而政府的支持則是業(yè)務(wù)成功運(yùn)營的關(guān)鍵因素。

特別是在試點(diǎn)、推廣階段，需要推廣一定的鼓勵(lì)政策，對參加“以房養(yǎng)老”的老人、銀行、保險(xiǎn)公司均要給予相關(guān)稅收優(yōu)惠。特別是要汲取這4年來的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，從源頭上對“以房養(yǎng)老”設(shè)計(jì)、執(zhí)行環(huán)節(jié)出現(xiàn)的疏漏進(jìn)行調(diào)整和修補(bǔ)，對各階段運(yùn)營優(yōu)劣作出有效總結(jié)，方能達(dá)到讓相關(guān)政策深入人心的目的。

歸根結(jié)底，“以房養(yǎng)老”只是一種有效的補(bǔ)充養(yǎng)老形式，其目的是探索符合國情、滿足老人不同需要、供老人自主選擇的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。因此它雖然擴(kuò)大了養(yǎng)老服務(wù)供給方式，但無法替代基本社會保障。

盡管“以房養(yǎng)老”首批試點(diǎn)效果并不理想，但并不能因此否定此舉的創(chuàng)新價(jià)值和實(shí)踐意義。隨著經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型以及養(yǎng)老產(chǎn)品市場的不斷培育，輔以參與各方對產(chǎn)品公允價(jià)值的磨合，政府政策的鼓勵(lì)與引導(dǎo)，潛在需求必將會集中顯現(xiàn)。因此如果帶有前瞻性地去看，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)全面擴(kuò)圍不僅可行，也有其必要性。

（作者為財(cái)經(jīng)專欄作家、基金行業(yè)從業(yè)人員）