每經(jīng)記者 蔡鼎    每經(jīng)編輯 李語涵    

據(jù)?？怂股虡I(yè)網(wǎng)絡(luò)（Fox Business Network）報(bào)道，美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)特斯拉發(fā)出了傳票，并加大了對(duì)公司首席執(zhí)行官埃隆•馬斯克（Elon Musk）發(fā)布有關(guān)特斯拉私有化推文的調(diào)查力度。受此消息影響，特斯拉周三盤后下挫逾4%。

《華爾街日?qǐng)?bào)》援引一名知情人士消息稱，美國證券交易委員會(huì)（SEC）發(fā)出的傳票要求每一位特斯拉的董事提供信息，但并不確定SEC要尋求的是什么信息。對(duì)此，SEC和特斯拉雙方都拒絕置評(píng)。

調(diào)查可能歷時(shí)數(shù)月甚至數(shù)年

自上周馬斯克發(fā)推文稱“資金已經(jīng)到位”后，SEC就對(duì)馬斯克這一說法的依據(jù)展開了初步調(diào)查。傳票顯示，SEC的高級(jí)官員已獲授權(quán)對(duì)特斯拉進(jìn)行正式調(diào)查，這要比監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)特斯拉的初步調(diào)查更深入——一旦SEC展開正式調(diào)查，便意味著該機(jī)構(gòu)認(rèn)為當(dāng)事方已經(jīng)有違法行為發(fā)生。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)美國的法律，公司和公司管理人員不能向股東提供有關(guān)公司重大事件的誤導(dǎo)性信息。不過，SEC的調(diào)查需要數(shù)月甚至數(shù)年的時(shí)間，如果SEC認(rèn)為證據(jù)不值得提起訴訟，那么該機(jī)構(gòu)可以在不起訴當(dāng)事人的情況下結(jié)束調(diào)查。

馬斯克被牽扯進(jìn)調(diào)查正是因?yàn)樗?月7日發(fā)布的推文，他在推文中稱他正考慮將特斯拉以每股420美元（對(duì)應(yīng)市值約720億美元）的價(jià)格將其私有化。讓投資者感到意外的是，這420美元的股價(jià)比當(dāng)天早些時(shí)候的收盤價(jià)高出約20%。此外，他還在推文中表示“資金已經(jīng)到位”，但沒有提及任何細(xì)節(jié)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一，特斯拉在公司官網(wǎng)上發(fā)布的一篇博客中，馬斯克澄清道，與沙特主權(quán)財(cái)富基金的交易是他推文內(nèi)容的基礎(chǔ)，他還表示，該沙特基金尚未簽署任何交易協(xié)議。目前該沙特基金持有特斯拉近5%的股份。

前SEC律師史蒂芬•克里明斯（Stephen Crimmins）在接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能需要向特斯拉發(fā)傳票，因?yàn)榇耸聦⑸婕跋蛏程鼗饐栐挕?ldquo;在特斯拉的案件中，因?yàn)樾枰揽恳豁?xiàng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的國際協(xié)議，SEC工作人員很可能需要申請(qǐng)正式的調(diào)查令以獲得傳喚權(quán)。”

如何繞開對(duì)私人公司股東數(shù)量監(jiān)管限制尚不可知

除了在博客中對(duì)私有化資金一事進(jìn)行公開說明外，馬斯克還表示，預(yù)計(jì)特斯拉大量現(xiàn)有股東在私有化交易中將繼續(xù)持有其股份。他估計(jì)約三分之二股票在特斯拉私有化后仍將由現(xiàn)有股東持有。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，擁有超過500位“非合格（收入和財(cái)富低于特定門檻的散戶投資者）”投資者的公司必須在SEC登記其證券。此外，如果上市公司的股東超過300位，就不能私有化，也不能終止其在SEC登記或提交文件的義務(wù)。納斯達(dá)克官網(wǎng)顯示，截至2018年8月15日收盤，特斯拉的股東戶數(shù)為884，所以目前尚不清楚馬斯克將如何繞開對(duì)私人公司股東數(shù)量的監(jiān)管限制。

數(shù)據(jù)顯示，馬斯克及特斯拉內(nèi)部人士持有特斯拉約25%的股份，散戶投資者持有略高于17%的股份。據(jù)FactSet數(shù)據(jù)，剩余的近58%股份被大型機(jī)構(gòu)投資者持有。這些大股東中的兩家在本周二提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件中披露，他們?cè)谏现芴厮估接谢懻摴_前就減持了特斯拉的股票。其中，在截至6月30日的財(cái)季里，T.Rowe Price Group Inc.和富達(dá)投資（Fidelity Investments）總共減持了所持特斯拉逾20%的股權(quán)，兩家機(jī)構(gòu)分別賣出370萬股和310萬股。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在上述減持完成后，這兩家機(jī)構(gòu)仍總共持有特斯拉2000萬股股票，仍在特斯拉五大機(jī)構(gòu)股東之列。然而，目前尚不清楚這兩家機(jī)構(gòu)減持的意圖何在，機(jī)構(gòu)方面也均拒絕置評(píng)。

FactSet數(shù)據(jù)顯示，特斯拉另外15家最大的機(jī)構(gòu)股東中，有6家在今年第二季度也減持了少量股份。其中包括由先鋒集團(tuán)（Vanguard Group）、貝萊德（BlackRock Inc.）和高盛集團(tuán)（Goldman Sachs Group Inc.）控制的基金或賬戶。

除如何繞開對(duì)私人公司股東數(shù)量的監(jiān)管限制這一問題外，馬斯克難以捉摸的行為以及對(duì)Twitter的隨意使用對(duì)特斯拉而言也存在風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)引起不必要的關(guān)注。

馬斯克已多次使用Twitter譴責(zé)特斯拉空頭，有時(shí)他會(huì)發(fā)表自夸性的聲明并提供正面的展望，而這些信息可能提振股價(jià)并令空頭受損。此外，他還曾利用Twitter批評(píng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、抨擊媒體并與針對(duì)其商業(yè)利益的人士辯論。

《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道中稱，SEC的調(diào)查會(huì)分散特斯拉的部分精力，目前公司正努力擴(kuò)大Model 3的產(chǎn)量，馬斯克押注這款轎車將助推電動(dòng)汽車走向大眾。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度末實(shí)現(xiàn)了每周生產(chǎn)5000輛Model 3這一拖延已久的目標(biāo)。不過，一些投資者和分析人士擔(dān)心，特斯拉可能無法維持較高產(chǎn)量以獲得創(chuàng)造業(yè)務(wù)發(fā)展及實(shí)現(xiàn)盈利所需的必要現(xiàn)金。