每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

上市公司的并購重組或?qū)⒂瓉?ldquo;綠色通道”。今日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬在答記者問時表示，證監(jiān)會將壓縮并購重組審核時間，探索小額快速并購特別通道。而近年來通過大幅取消和簡化行政許可，目前90%以上的并購交易已無需證監(jiān)會審核。

近年來，并購重組市場呈現(xiàn)了提質(zhì)增效的態(tài)勢，而與此同時證監(jiān)會的嚴監(jiān)管，也持續(xù)聚焦一些并購重組交易的“害群之馬”。今日，證監(jiān)會表示對七宗內(nèi)幕交易案作出處罰，其中就有六宗與上市公司并購重組事項相關(guān)。

將壓縮并購重組審核時間

在今日舉行的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，有記者提問稱，如何看待萬華化學(xué)并購重組項獲得證監(jiān)會非常快速審核通過一事？對此，證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示，后續(xù)，證監(jiān)會將一如既往積極推進上市公司并購重組，完善“分道制”方案，進一步壓縮審核時間。充分發(fā)揮市場機制作用，研究優(yōu)化并購重組流程和監(jiān)管機制，配套完善上市公司停復(fù)牌制度和交易所問詢制度，研究探索小額快速并購制度，運用科技手段保障并購重組提質(zhì)增效，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。

昨日晚間，萬華化學(xué)公告，公司于8月16日收到證監(jiān)會通知，經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組委員會于年8月16日召開的2018年第39次并購重組委工作會議審核，公司本次吸收合并煙臺萬華化工有限公司暨關(guān)聯(lián)交易的事項獲得無條件通過。而此前一個月不到的時間里，公司此次并購重組先后經(jīng)歷了中止審查、恢復(fù)審查，而不久前的8月10日，公司剛公告收到證監(jiān)會的恢復(fù)審查通知書。

萬華化學(xué)最新公告

萬華化學(xué)此次交易被吸收合并方萬華化工100%股權(quán)的預(yù)估值為522.1億元，合計發(fā)行股份數(shù)量為17.16億股，本次交易后萬華化工持有的萬華化學(xué)13.10億股股票將被注銷，因此實際新增股份數(shù)量為4.06億股。申萬認為，此次并購將實現(xiàn)萬華化學(xué)集團資產(chǎn)整體上市，避免同業(yè)競爭，捋順利益機制。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)在8月8日披露，近日，證監(jiān)會分別召開黨委會和主席辦公會，深入學(xué)習(xí)貫徹落實黨中央國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟形勢分析和各項工作部署的要求，研究了需要重點推進和抓緊抓實的五項工作。

其中第一項就與并購重組有關(guān)。證監(jiān)會表示，將繼續(xù)深化發(fā)行制度改革，積極推進上市公司并購重組。完善發(fā)行審核和并購重組監(jiān)察機制，進一步提升工作效率和透明度，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。不斷完善并堅決實施退市制度。對此，天風(fēng)證券日前發(fā)布報告稱，預(yù)計今年下半年，A股的并購重組有望提速。

一組數(shù)據(jù)也能從一個側(cè)面反映今年來證監(jiān)會對并購重組的相對支持。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，今年來，并購重組委員會共審核上市公司并購重組71家次，通過60家次，通過率達84.5%，這一通過率顯著高于IPO的50.68%，同時也高于可轉(zhuǎn)債的80%。

據(jù)常德鵬今日介紹，近年來，證監(jiān)會堅持依法全面從嚴監(jiān)管，深化并購重組市場化改革。通過大幅取消和簡化行政許可，目前90%以上的并購交易已無需證監(jiān)會審核，有效激發(fā)了市場活力。

對并購重組采取嚴監(jiān)管

東北證券近日指出，作為促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、上市公司轉(zhuǎn)型升級的重要方式，并購重組市場在國企改革、新經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)并購等方面仍在發(fā)展階段。展望未來，并購重組業(yè)務(wù)仍具有相當(dāng)大的潛力。

數(shù)據(jù)顯示，今年來A股并購重組的數(shù)量和金額都呈現(xiàn)同比增長的態(tài)勢。上交所近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年滬市公司發(fā)生并購重組397家次，交易金額合計3848億元，同比分別增長10.6%和31.1%。重大資產(chǎn)重組方面，有62家公司啟動重組，交易金額合計達2064億元，同比分別增長26.5%和48.8%。

而據(jù)證監(jiān)會今日披露，今年上半年，A股市場并購重組更為活躍，上市公司共實施并購重組2047單，接近去年全年水平，交易金額1.15萬億元，同比增長40.5%。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，近年來，并購重組市場呈現(xiàn)了提質(zhì)增效的態(tài)勢，而與此同時證監(jiān)會的嚴監(jiān)管也持續(xù)打擊了一些并購重組交易的“害群之馬”，諸如“忽悠式”、“跟風(fēng)式”重組等亂象成為證監(jiān)會的打擊重點。

常德鵬今日表示，近日證監(jiān)會對七宗內(nèi)幕交易案作出處罰，涉及公司包括漢鼎宇佑、摩恩電氣、神州數(shù)碼、江南水務(wù)等，其中六宗與上市公司并購重組事項相關(guān)。

常德鵬指出，并購重組領(lǐng)域已成為內(nèi)幕交易違法行為的易發(fā)、高發(fā)地帶，證監(jiān)會對該領(lǐng)域發(fā)生的違法行為予以持續(xù)嚴厲打擊，部分上市公司內(nèi)部人及其利益相關(guān)方利用信息優(yōu)勢進行內(nèi)幕交易，妄圖非法獲利，嚴重擾亂資本市場發(fā)展秩序，侵害了投資者的合法利益。對此，常德鵬表示，此類現(xiàn)象必須嚴懲，證監(jiān)會將常抓不懈，持之以恒打擊內(nèi)幕交易違法行為。

此外，近期證監(jiān)會還對并購重組領(lǐng)域的其他亂象采取了監(jiān)管措施?；鹕骄ㄎ⑿殴娞枺篽uoshan5188）注意到，今年7月中旬陜西證監(jiān)局曾對建設(shè)機械并購重組業(yè)績承諾嚴重失信的涉事各方連開4張罰單，涉及上市公司、公司高管，及作為中介機構(gòu)的資產(chǎn)評估機構(gòu)、財務(wù)顧問。

此外，近期，證監(jiān)會還對國信證券并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)違法違規(guī)行為作出處罰，責(zé)令其改正，沒收業(yè)務(wù)收入600萬元，并處以1800萬元的高額罰款。國信證券作為華澤鈷鎳重大資產(chǎn)重組的財務(wù)顧問，在核查上市公司關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金和應(yīng)收票據(jù)，以及利用審計專業(yè)意見等方面未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)華澤鈷鎳關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金和采用無效票據(jù)入賬掩蓋資金占用的事實，在其出具的保薦材料及相關(guān)報告中存在虛假記載、重大遺漏。