圖片來源：攝圖網(wǎng) 就在本周一（20日），上交所將實(shí)施新的收盤交易機(jī)制。當(dāng)然，這并不是突然襲擊，此前曾征求過意見。 今年6月，上交所就收盤交易機(jī)制調(diào)整相關(guān)規(guī)則修訂公開征求意見； 8月20日起，上交所正式實(shí)施收盤交易機(jī)制及相關(guān)調(diào)整。 很多股民并不重視這個(gè)，只關(guān)心買啥？漲不漲？可是玩游戲，規(guī)則都沒弄清楚，能玩的開心么？好多坑等著呢！新的游戲規(guī)則，將產(chǎn)生新的財(cái)富分配方式，趕緊跟時(shí)報(bào)君補(bǔ)課吧！ 先說重點(diǎn)： 1關(guān)于收盤交易機(jī)制的調(diào)整 一是股票實(shí)行收盤集合競(jìng)價(jià)。 之前：上交所股票的收盤價(jià)，為當(dāng)日最后一筆交易前一分鐘加權(quán)平均價(jià)。 20日起：調(diào)整為收盤價(jià)由14:57至15:00集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。 對(duì)于股民來說，需要記住的一個(gè)重大變化就是： 原來：14:57--15:00可以掛單，可以撤單 調(diào)整后：14:57--15:00只可掛單，不可撤單 切記，14:57--15:00不能撤單了，一定要想好再下手！ 二是調(diào)整證券交易停牌后的復(fù)牌時(shí)間。 如證券停牌時(shí)間達(dá)到或超過14:57分，則于當(dāng)日14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段； 對(duì)于原先“盤中停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55”的規(guī)定，調(diào)整證券停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:57分，并于14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。 這是什么意思呢？股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)時(shí)，交易所會(huì)實(shí)施盤中臨時(shí)停牌。對(duì)于臨停的證券，投資者可在臨停期間撤銷未成交申報(bào)。原來臨停的時(shí)間截點(diǎn)是14：55，所有臨停時(shí)間不能超過14：55，之后進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)交易。但是現(xiàn)在，臨停的時(shí)間截點(diǎn)變?yōu)?4:57，如果臨停的時(shí)間達(dá)到或超過14:57，則于14:57分復(fù)牌，14：57開始進(jìn)入集合競(jìng)價(jià)，不能撤單。 總結(jié)起來就是說，不管是正常交易的，還是臨時(shí)停牌的，想撤單，一定要在14：57之前完成。 2關(guān)于股票上市首日有效申報(bào)價(jià)格范圍的調(diào)整 對(duì)于新股上市首日。申報(bào)價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合以下要求，超出有效申報(bào)價(jià)格范圍的申報(bào)為無效申報(bào)： 1、開盤集合競(jìng)價(jià)階段，有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%； 2、連續(xù)競(jìng)價(jià)階段、開市期間停牌階段和收盤集合競(jìng)價(jià)階段，有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%。 對(duì)于股票的其他3類上市情形，即增發(fā)上市、暫停后恢復(fù)上市、退市后重新上市，上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)為“申報(bào)價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的900%且不得低于前收盤價(jià)的50%”；后續(xù)有效申報(bào)價(jià)格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%”。 3關(guān)于開市期間停牌的股票接受申報(bào)事項(xiàng)的調(diào)整 開市期間停牌的股票可掛單，也可撤單，復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)方式一次撮合成交。 對(duì)于股票交易而言，調(diào)整后，每個(gè)交易日的交易階段將包括： 開盤集合競(jìng)價(jià)階段（9:15~9:25） 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段（9:30~11:30、13:00~14:57） 收盤集合競(jìng)價(jià)階段（14:57~15:00） 到此，滬深兩市交易階段完全一致。 哼，不就是掛單時(shí)間有差別么，有什么意義呢？嘿嘿，魔鬼藏在細(xì)節(jié)中，具體有何影響，請(qǐng)看時(shí)報(bào)君解讀： 114：57-15：00不能市價(jià)申報(bào) 上交所表示，之前有部分投資者習(xí)慣在收盤前采用市價(jià)申報(bào)，以期盡快達(dá)成交易。在此，特別提醒投資者，8月20日施行收盤集合競(jìng)價(jià)機(jī)制后，在股票交易的收盤集合競(jìng)價(jià)階段，上交所交易系統(tǒng)將不再接受市價(jià)申報(bào)，僅接受限價(jià)申報(bào)；若投資者在該階段提交市價(jià)申報(bào)，將會(huì)出現(xiàn)申報(bào)無效的現(xiàn)象，投資者可能損失收盤階段的交易時(shí)機(jī)。 214:57--15:00掛的單如果沒成交，會(huì)順延至次一交易日嗎？ 不會(huì)。當(dāng)天清算時(shí)歸零了。 3早上10：00掛的單，一直沒成交，可以在14:57撤單嗎？ 不能。要撤請(qǐng)?jiān)?4:57前撤單，14:57--15:00不接受任何撤單。 4如果14:57--15:00集合競(jìng)價(jià)未能產(chǎn)生收盤價(jià)，怎么辦？ 這種可能性極小，如果真發(fā)生了，那就以當(dāng)日最后一筆交易前一分鐘加權(quán)平均價(jià)作為收盤價(jià)。 5尾盤如何掛單可以提高成交概率？ 我們首先要復(fù)習(xí)一下集合競(jìng)價(jià)的成交規(guī)則：集合競(jìng)價(jià)是對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合。 A、選成交量最大的價(jià)位；B、高于成交價(jià)格的買進(jìn)申報(bào)、低于成交價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交；C、與成交價(jià)格相同的買方或賣方至少一方全部成交。 如果你是買方，比成交價(jià)掛得稍微高一點(diǎn)買。 如果你是賣方，比成交價(jià)掛得稍微低一點(diǎn)賣。 6可等成交價(jià)出來不是都晚了嗎？ 等成交價(jià)落定確實(shí)黃花菜都涼了。不過14:57--15:00雖然沒有實(shí)際成交，但會(huì)顯示即時(shí)的虛擬參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量，這個(gè)時(shí)候因?yàn)椴荒艹穯瘟?，掛的都是真?shí)的單，可以將這個(gè)價(jià)格參考作為掛單。比如說下面這個(gè)8.21元，但底下買單還比較大量，想買入成交可以稍掛高一點(diǎn)。 7我買入時(shí)，掛越高，是不是成交機(jī)會(huì)越大，反正最終也是按收盤價(jià)成交？ 如果現(xiàn)價(jià)是7.5元，你迫切想買，掛8元的買單，然后按收盤價(jià)7.51元成交。 但怕就怕，你只是想7.51元成交，結(jié)果真的8元成交了。 比如說下圖這個(gè)，你感受下： 所以即使真心想買、想賣，也要確定好自己能按受的心理價(jià)位，不可任性掛單。 8為什么要修改？ 可一定程度防范異常交易風(fēng)險(xiǎn)，降低收盤階段的價(jià)格波動(dòng)。深交所也是采取的收盤集合競(jìng)價(jià)制度。 此前發(fā)生過很多次，尾盤最后一分鐘股價(jià)異常波動(dòng)，甚至上演“天地板”或“地天板”。這樣形成的收盤價(jià)，很明顯不能真實(shí)反映市場(chǎng)的供求關(guān)系。一些游資甚至靠這樣操縱股價(jià)。 9那我就呵呵了，深交所也沒能避免收盤時(shí)的大漲大跌啊，看看你上面舉的那個(gè)例子。 把圍欄抬高一點(diǎn)，可以讓狼吃羊更難，但不是就保證狼吃不到羊。比如說上圖，主力成心想做高收盤價(jià)，原來他只要掃貨吃最后1分鐘的單，調(diào)整后需要掃貨吃3分鐘的了。 10碰到盤中臨時(shí)停牌的怎么辦？ 上交所調(diào)整盤中臨時(shí)停牌的復(fù)牌時(shí)間安排，由14：55改為14：57。比如說，ST股票換手率達(dá)到30%的，屬異常波動(dòng)需停牌半小時(shí)，假設(shè)“ST小明”14：30觸發(fā)臨時(shí)停牌條件需要停半小時(shí)，按原有規(guī)定，臨近收盤時(shí)的復(fù)牌時(shí)間是14：55，現(xiàn)在改為14：57復(fù)牌，復(fù)牌直接進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)階段。 注意：這種情況下，會(huì)產(chǎn)生兩次集合競(jìng)價(jià)，一是臨時(shí)停牌期間的所有掛單，14：57進(jìn)行一次集合競(jìng)價(jià)確定最新成交價(jià)；二是14:57--15:00進(jìn)入收盤集合競(jìng)價(jià)，前一次集合競(jìng)價(jià)未成交也未撤單的申報(bào)，直接納入收盤集合競(jìng)價(jià)。