8月18日，金融監(jiān)管部門發(fā)布《關于進一步做好信貸工作提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》，通知的重點依然聚焦于金融服務實體經(jīng)濟，解決小微企業(yè)融資問題。

這也是主要金融監(jiān)管部門一周之內(nèi)的第二次發(fā)聲。8月11日，其發(fā)文要求，著力緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問題，落實無還本續(xù)貸、盡責免責等監(jiān)管政策。

如果將如此密集的政策信號釋放到當前國內(nèi)市場環(huán)境下觀察，并不意外。為防止國內(nèi)經(jīng)濟的系統(tǒng)性風險，去年開始，相關部門實施了一系列去杠桿措施，緩解債務風險。但隨著國內(nèi)外環(huán)境的變化，尤其是小微企業(yè)，融資難融資貴再次成為難題。

鑒于市場變化，今年的政策也出現(xiàn)了一些調(diào)整。在7月底的高層會議上提到“流動性合理寬裕”。在流動性合理寬裕的基礎上，堵住向房地產(chǎn)等行業(yè)流入的通道，同時定向扶持實體經(jīng)濟，解決小微企業(yè)的融資問題。

和之前小微企業(yè)融資政策不同的是，此次在融資方式、價格、風控、規(guī)模、技術等等環(huán)節(jié)都提出了具體的建議和規(guī)定。如果再往前追溯，可以看到今年以來，相關部門已經(jīng)出臺了系列措施，引導金融為小微企業(yè)服務。

顯然，國內(nèi)的金融市場正在經(jīng)歷一場大變革，由此也將傳至整個市場。在此大勢下，各類相關市場主體也必須緊跟其后，調(diào)整定位，以順應形勢。就此，我們采訪了京東金融相關人士，通過一家金融科技公司來觀察整個市場的變化。

●科技或成新主角

在著力解決小微企業(yè)融資問題的大方向下，相關部門更多的提供偏重于金融屬性的政策規(guī)定，比如融資工具、貸款流程、融資成本、周轉成本、貸款周期等等。但在實踐中，依然無法回避小微企業(yè)融資難的技術性難題，比如數(shù)據(jù)不完整、信息不對稱、資金來源窄、貸后跟蹤難、風險大等，一直是金融部門解決小微企業(yè)融資難問題的攔路虎。

和以往不同的是，經(jīng)過近幾年發(fā)展，金融市場出現(xiàn)了一股新力量——金融科技公司，尤其是像京東金融這樣的依托于互聯(lián)網(wǎng)而崛起的公司，或許可以在技術層面，加速此輪相關政策的落地。5月份，金融監(jiān)管部門相關負責人也曾提出，銀行和保險機構要積極利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術提高服務效率。

在傳統(tǒng)小微企業(yè)融資流程中，第一道難題即信息不對稱，數(shù)據(jù)不完善，金融機構在獲取信息方面存在較高成本。而京東金融基于技術推出的“京東金融中小微企業(yè)地區(qū)發(fā)展指數(shù)”則提供了一個直觀的信息供應視角。京東電商平臺聚集了數(shù)百萬商家和供應商，在長期的交易過程中沉淀了大量相關數(shù)據(jù)，京東金融基于大數(shù)據(jù)、人工智能等技術，對已有數(shù)據(jù)進行分析挖掘，同時借鑒權威發(fā)展指數(shù)編制方式。據(jù)了解，目前指數(shù)發(fā)布已覆蓋24個省直轄市和自治區(qū)。從這個角度而言，京東的數(shù)據(jù)資源和數(shù)據(jù)挖掘能力為金融機構提供有力、相對全面的信息參考。

經(jīng)過多年積累，京東金融對于以科技賦能金融的核心能力，即數(shù)字化能力和數(shù)字化后的運用能力?；谶@些能力，包括近日被市場關注的“無還本續(xù)貸”政策也將在實踐中得以更好地實現(xiàn)。傳統(tǒng)方式下，貸款到期，企業(yè)需要償還后再進行一輪完整的貸款流程，其目的在于了解企業(yè)最新情況，防范風險，但成本高企。而在大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術支持下，可以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)實時監(jiān)測，包括采購、銷售、成本等等數(shù)據(jù)都將一站式跟蹤，從而既保證了數(shù)據(jù)充分，防范風險，又降低了成本，提高了效率。

一個明顯的案例是，基于技術的應用，京東金融旗下的金融產(chǎn)品京小貸可以實現(xiàn)全程線上操作、1秒放款、按日計息、隨借隨還。這與目前政策倡導的解決小微企業(yè)融資效率目標暗合，在保證風控、質(zhì)量的基礎上降低成本，提高效率。

顯然，在解決小微企業(yè)融資問題的實踐操作中，科技將成為一種新工具，甚至新主角。

●拓展小微企業(yè)融資邊界

在小微企業(yè)融資過程中，還存在著貸款方式單一、處女貸難、抵押物不足等問題。那么，在解決這些問題方面，金融科技公司是否能夠提供新的工具和方式？

據(jù)京東金融方面介紹，除了傳統(tǒng)的金融貸款方式，京東眾籌等平臺為小微企業(yè)提供了一種新形態(tài)的融資。以京東眾籌為例，其主要針對科技創(chuàng)新和文化創(chuàng)意兩大領域，而這兩大領域也是近年來小微企業(yè)聚集的行業(yè)，創(chuàng)業(yè)公司和工作室比比皆是，但和制造業(yè)一樣，面臨融資難的問題。而基于京東眾籌，可以以特色產(chǎn)品向互聯(lián)網(wǎng)用戶募集資金，完成項目的實施。

在眾籌模式中，京東金融在扶持非遺文化方面支持了500多個項目，幫助200多個手藝人，眾籌金額超過8000萬元。而整個京東眾籌，截至今年6月底，累計籌資金額62億元。從這個角度而言，京東眾籌模式不僅為小微企業(yè)提供了一種新的融資方式，同時也體現(xiàn)了當前金融政策提出的普惠金融。

京東眾籌的方式還解決了另外一個難題，數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)平均在成立4年零4個月后第一次獲得貸款，但是這要求小微企業(yè)先熬過前三年的死亡期。因此，通過眾籌的方式，無疑填補了前三年的企業(yè)融資需求空白，甚至剛成立的小微企業(yè)也能通過這種方式實現(xiàn)融資。因此，在處女貸方面，小微企業(yè)增加了一種融資方式。

在開拓融資方式的同時，京東金融也聚焦于小微企業(yè)抵押物不足的痛點。據(jù)了解，除了傳統(tǒng)的供應鏈金融外，京東金融還創(chuàng)新性地推出了全供應鏈金融解決方案。

這依然有賴于京東自身的數(shù)據(jù)和技術優(yōu)勢，以全供應鏈金融為例，整合旗下京保貝、動產(chǎn)融資、訂單融資等產(chǎn)品，是實現(xiàn)完整供應鏈金融解決方案。這也就意味著，除了傳統(tǒng)融資中的廠房、設備等不動產(chǎn)抵押外，包括訂單、應付賬款等都可以成為抵押物（質(zhì)押物）。同時，京東金融可以透過數(shù)據(jù)，實時掌握企業(yè)采購貿(mào)易環(huán)節(jié)、即時生產(chǎn)狀況、貨物銷售路徑來實現(xiàn)風險控制。該方式大大擴展了小微企業(yè)長久以來面臨的抵押物缺乏難題。

在當前國內(nèi)外急劇變化的時代下，扶持實體經(jīng)濟，解決小微企業(yè)融資難問題已上升至國家戰(zhàn)略層面。與以往不同的是，隨著國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術的成熟，為這一戰(zhàn)略的落地實施和可持續(xù)發(fā)展提供了可能；同時，基于新技術的應用，以及金融科技公司已有的成功經(jīng)驗，小微企業(yè)融資的方式、流程也在逐步趨優(yōu)化、重構，提供了更多的方式、工具為小微企業(yè)融資賦能。