這是三年來美國銀行業(yè)首次大幅削減次級信用卡貸款額度！

根據(jù)最新的Transunion行業(yè)報告，在2018年第二季度，信用卡發(fā)卡機構(gòu)將次級抵押貸款借款人的平均信貸額度從去年同期下調(diào)了10％，致使新信用卡賬戶的平均借貸上限降低3％至5649美元。

正如彭博社此前指出，在銀行多年來以放寬貸款標準作為推動信用卡市場份額發(fā)展的基礎(chǔ)之后，現(xiàn)況出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)開始收緊。

與此同時，投資者對潛在違約率上升的狀況越來越不滿，而在未償還的信用卡貸款數(shù)量創(chuàng)下了自2008年全球金融危機爆發(fā)之前的新高后，無論是投資人還是銀行業(yè)，對這種市場可能惡化的擔(dān)憂又進一步加深。

消費過熱 信貸不減

中國銀行國際金融研究所的李赫博士此前對金融時報表示，美國消費已經(jīng)出現(xiàn)過熱現(xiàn)象，2017年的消費率高達69%，甚至超過了十年前次貸危機時的68.8%。如果消費被過度刺激，很有可能導(dǎo)致經(jīng)濟危機。

長期以來，信貸發(fā)達而儲蓄率低一直是美國居民金融生活最直接的表象。

勞動生產(chǎn)率在2017年底開始下降，但消費增長率卻并沒有回落，直接導(dǎo)致通貨膨脹從2017年10月的2.0%上升至2018年6月的2.9%。

考慮到貿(mào)易戰(zhàn)進一步加劇的風(fēng)險，關(guān)稅的上升很有可能使通貨膨脹的顯性危機更加嚴重。此情此景，像極了上世紀七八十年代美國“滯脹”危機前的狀態(tài)。

從先前5個季度來看，次優(yōu)先級及以上的信用卡開戶量相較于上一季度的增長趨勢來說有所下降，但次級信用卡的開戶量卻在五個季度以來首次出現(xiàn)增長。

只不過，由于銀行減少了對次級抵押貸款賬戶的信貸投放額度，這種所謂的短期擴張其實沒有太大意義。

好在，現(xiàn)在出現(xiàn)了更多的解救方式來擴展信用卡的發(fā)卡路徑。貸方仍然是次級抵押貸款和次優(yōu)先級貸款的主要消費者，只不過，為了有效地管理風(fēng)險，他們在重新調(diào)整信貸限額。

壞賬率和違約率不斷攀升 銀行業(yè)開始慌了

（數(shù)據(jù)來源：TransUnion）

根據(jù)TransUnion數(shù)據(jù)所示，90天以上的信用卡違約率在第二季度繼續(xù)上升達到了1.53％，高于一年前同期的1.46％和2015年的1.20％。盡管如此，這仍然低于十年前次貸危機時同期2.71％的違約率。

彭博社此前計算得出，美國最大的信用卡發(fā)卡機構(gòu)的平均壞賬率在過去九個季度一直在持續(xù)攀升。

即便美國銀行業(yè)二季度利潤超600億美元創(chuàng)下歷史新高，但其背后主要歸功于稅改政策。而這個紅利優(yōu)勢很可能在進入2019年后逐漸削弱。

另一個值得關(guān)注的是，違約率在不同的年齡層又有顯著不同的表現(xiàn)。

（數(shù)據(jù)來源：Transunion）

Transunion數(shù)據(jù)指出，嬰兒潮一代在90天以上的信用卡拖欠行為同比增長了6.8％，違約率為1.1％，平均拖欠貸款為6363美元。GenZ一代的信用卡違約率最高，達到了2.13%。數(shù)據(jù)更從側(cè)面揭示，違約率與年齡層出現(xiàn)正線性相關(guān)性。

而作為最新一代的年輕群體，GenZ也備受銀行業(yè)的關(guān)注，并愈發(fā)成為新增次貸客戶的主流。

此前華爾街見聞曾提到，債務(wù)上升不一定是壞事，個人可以合理地背負債務(wù)，令其轉(zhuǎn)化為高效有用的杠桿。但目前的問題是，美國民眾的債務(wù)管理能力已經(jīng)有所下滑。

也正是次級信用卡居高不下的違約率和壞賬率讓美國銀行業(yè)開始收緊對新用戶的貸款額度。與此同時，不斷上升的利率同樣加劇了對次級風(fēng)險擴大的擔(dān)憂。

由于美聯(lián)儲很有可能會繼續(xù)采取量化緊縮政策直到2019年，在此期間，預(yù)計美國政府將加速收緊次級抵押貸款的規(guī)模。這個過程無疑將極大地削弱美國民眾獲得主要資金的來源，尤其是上述的年輕群體，而這也將最終弱化整個社會經(jīng)濟的良好運轉(zhuǎn)態(tài)勢。

財經(jīng)博客zerohedge評論稱，利率上漲致使美國近期貸款需求大幅下降，如果貸款增長觸頂并逆轉(zhuǎn)，將會對曾經(jīng)生機蓬勃的銀行業(yè)產(chǎn)生無以復(fù)加的負面影響。

（來源：華爾街見聞 周明明）