圖片源自：視覺中國 滬指在8月20日創(chuàng)出兩年多新低2653點、連續(xù)多日縮量之后，今天終于“雄起”了一把，放量收出中陽，并且站上了20日均線，逼近8月10日盤中高點，給所有的投資者注入了一支“強心針”。 那么，2653點能不能被確認為階段性的底部呢？火山君（微信公眾號：huoshan5188）就此話題進行了采訪，在采訪中不少私募反復強調(diào)A股反彈所需要的三重底條件。不過火山君卻“暗中”發(fā)現(xiàn)：私募們嘴上說等待“三重底”，手上的錢卻“很誠實”——從A股中報披露的數(shù)據(jù)來看，私募二季度抄底跡象明顯！ 從私募產(chǎn)品數(shù)量來看，上市公司今年一季報中出現(xiàn)了738只私募產(chǎn)品的身影，而最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，合計954只私募產(chǎn)品出現(xiàn)在今年上市公司中報中，環(huán)比增幅為29.26%。更多的數(shù)據(jù)顯示，諸多知名私募早已提前開始布局多只優(yōu)質(zhì)個股！ 中報數(shù)據(jù)透露私募提前抄底 火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，A股滬指在今年二季度下跌了10.14%，不過隨著市場不斷的筑底，顯然有私募開始抄底。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，今年一季度共有738只私募產(chǎn)品合計持有1261只上市公司股票，合計持有市值1857億元；而截至8月26日，共有954只私募產(chǎn)品持有1197只上市公司股票，合計持有市值1444億元。從私募產(chǎn)品數(shù)量來說，二季度的同比增幅為29.26%。 受A股市場低迷的影響，不少個股陷入了調(diào)整過程。據(jù)相關統(tǒng)計顯示，剔除掉今年以來上市次新股，520只個股收盤價創(chuàng)出5178點以來新低，135股股價不足5元，其中也有不少業(yè)績優(yōu)秀且低估值的個股。由于市場不斷下跌，導致私募持倉市值也下降明顯，截至8月26日的持倉市值為1444億元，較今年一季報下降22.24%。 百億私募布局成長股毫不含糊 火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，中報數(shù)據(jù)的披露也曝光了私募大佬的持倉標的，其中趙軍執(zhí)掌的淡水泉今年重點布局周期成長股和新興成長股。據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，淡水泉精選一期在二季度新進了太極集團、生物股份、濮陽惠成；外貿(mào)信托-淡水泉精選3期位列馳宏鋅鍺第十大流通股東，持有1681萬股；同時外貿(mào)信托-淡水泉精選1期持有濮陽惠成144.55萬股。 今年二季度淡水泉投資的兩只產(chǎn)品出現(xiàn)在太極集團的前十大流通股東之列，共持有704.21萬股，占比1.65%。淡水泉投資大幅增持了歌爾股份：淡水泉精選1期二季度加倉500萬股，持有3619.77萬股；同時淡水泉精選1期加倉了生物股份：投資精英之淡水泉增持257.25萬股，兩只產(chǎn)品共持有2311.52萬股；小幅加倉金正大，持有2811.08萬股。但是淡水泉減持了東軟集團、夢百合兩只股票，此外淡水泉仍持有紅太陽、天士力、水晶光電等標的。 值得注意的是，有著“私募教父”之稱的趙丹陽，旗下赤子之心成長集合信托計劃增持了太極集團230.45萬股；赤子之心價值集合信托計劃增持74.38萬股。赤子之心招商單一信托新進持有太極集團508.31元。另外王亞偉的千合資本，今年二季度持倉標的并不多，華潤信托-昀灃9號繼續(xù)持有經(jīng)緯紡機，持有300.01萬股，占流通股的0.63%。 另外，景林資產(chǎn)二季度仍然堅定持有富安娜，旗下三只產(chǎn)品合計持有富安娜2548.65萬股，占流通股比例的5.07%。同時景林資產(chǎn)新進了順豐控股：景林優(yōu)選私募基金持有498.7萬股；景林價值基金新進持有騰達建設4195.98萬股，占比2.73%；興享進取景林1號新進持有新安股份578.78萬股，占比0.84%（新安股份今年漲幅超過71%）。另外景林資產(chǎn)還持有上海機電等股票。 高毅資產(chǎn)、大禾投資抱團買順鑫農(nóng)業(yè)賺翻天 今年4月以來，多家券商研究所對順鑫農(nóng)業(yè)進行了預測評級，順鑫農(nóng)業(yè)旗下的牛欄山二鍋頭在低端酒行業(yè)因為性價比高、品牌知名度高而具有絕對競爭優(yōu)勢，收入利潤空間巨大。在A股不斷震蕩走低的行情下，順鑫農(nóng)業(yè)堪稱今年的大牛股，公司股價自3月底的20元左右一路大幅上漲，最高漲至47.9元，年內(nèi)漲幅超過一倍。 隨著A股上市公司中報陸續(xù)公布，順鑫農(nóng)業(yè)的前十大股東名單也曝光了私募機構(gòu)的動向，其中包括國內(nèi)知名股票私募高毅資產(chǎn)和大禾投資。中報信息顯示，上海高毅資產(chǎn)旗下的“高毅鄰山1號遠望基金”持股850萬股，持股比例為1.49%，且較一季度增持120萬股。 順鑫農(nóng)業(yè)今年3月以來日K線圖 除順鑫農(nóng)業(yè)外，海思科、安迪蘇、恒順醋業(yè)也是高毅資產(chǎn)的持倉股，這三只股票今年同樣取得正收益，漲幅分別為27.32%、21.23%和11.94%，且中報顯示被高毅資產(chǎn)繼續(xù)增持。其中以安迪蘇持股數(shù)量最大：“高毅鄰山1號遠望基金”持有安迪蘇股票數(shù)量達3999萬股，二季度大幅增持1609萬股。 值得注意的是，在順鑫農(nóng)業(yè)前十大股東中還有另一家私募，深圳大禾投資，該公司旗下掘金5號私募投資基金目前持股1956萬余股，持股比例達到3.43%。正是借助該只股票的優(yōu)異表現(xiàn)，大禾投資產(chǎn)品收益率在業(yè)內(nèi)領跑，成為今年上半年的明星私募。2017年年報中，“大禾投資-掘金5號私募投資基金”以972萬股首次出現(xiàn)在了順鑫農(nóng)業(yè)十大流通股東名單上，今年一季度，大禾投資這支基金大幅加倉到1378萬股。 成泉資本持倉個股數(shù)量降幅超50% 成泉資本多只產(chǎn)品在去年一季度集體入駐潛伏京漢股份，雄安概念爆發(fā)時一炮走紅，據(jù)估計在京漢股份上盈利超3億元，引起了市場強烈關注。今年，成泉資本又在海南板塊“大塊吃肉”。 不過，屢次成功抄底的成泉資本在今年二季度的持倉個股數(shù)量大幅下降。據(jù)今年一季報的數(shù)據(jù)顯示，成泉資本旗下的中信信托-成泉匯涌八期合計持有31只個股，持倉市值為38.89億元。而截至8月26日數(shù)據(jù)顯示，今年二季度成中信信托-成泉匯涌八期合計持有15只個股，持倉市值為17.73億元，持倉個股數(shù)量較一季度下降51.61%。 從其持倉明細來看，雖然成泉資本對一些個股進行了清倉，但對繼續(xù)持有的個股也進行了不同程度的加倉。成泉資本在二季度對17只個股進行了清倉處理，新進持有融捷股份624.9萬股，對航天晨光減持、四創(chuàng)電子、蘇利股份進行了小幅的減倉操作。不過成泉資本對科遠股份增持21.35萬股、久聯(lián)發(fā)展增持53.16萬股，另外中原內(nèi)配、先達股份、銀河電子、華立股份、綠茵生態(tài)、宜昌交運、文科園林、棲霞建設、天銀機電等個股均得到了增持。 私募熱議A股市場底在何方 近期市場調(diào)整不斷，對于底在何方？有私募認為A股市場反彈需要具備三重底。君禾資產(chǎn)告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），A股反彈一般需要具備三重底：一是政策底、二是股價估值底、三是經(jīng)濟底。一般來說政策底領先于股價底，而股市是經(jīng)濟的晴雨表，所以股價底一般領先于經(jīng)濟底。今年以來央行已經(jīng)連續(xù)三次宣布降準，且流動性表述正式從“保持流動性合理穩(wěn)定”變?yōu)椤氨３至鲃有院侠沓湓！?，政策微調(diào)為市場呵護明顯；另一方面，A股估值水平也已經(jīng)到了歷史底部。 巨澤投資董事長馬澄亦認為，A股止跌需要具備以下三點：政策底、估值底、市場底。同時馬澄亦表示，目前A股市場主要是以跌透、跌出量坑、增量資金進來的方式來換取筑底的整個過程。而A股在底部會有一些共同特征，如估值中位數(shù)處于低位、股票吸引力超過或接近債券、成交量下滑、個股市值萎縮、低價股數(shù)量上升、大規(guī)模個股破凈、強勢股補跌和低價股的估值修復等。 上海千波資產(chǎn)研究員黃佳告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188），對于市場熱議的三底，首先是政策底。由于前期市場的持續(xù)下跌，為了維護市場穩(wěn)定，監(jiān)管層出臺了一系列呵護政策，政策對市場的友好程度出現(xiàn)了邊際改善的跡象。但政策底的確立仍需要務實，只有把改革推向縱深，政策性紅利才能長久滋潤市場。其次是估值底，目前上證A股平均市盈率為13.5倍，已經(jīng)低于2005年和2008年大底的市盈率水平。創(chuàng)業(yè)板平均市盈率為36.12倍，逐步接近2012年創(chuàng)業(yè)板底部27倍的市盈率水平。而從經(jīng)濟底來看，外部環(huán)境不確定性增多，國內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整正處于攻關期，經(jīng)濟仍在筑底的過程中。二季度市場的跌幅較大，殺估值、殺業(yè)績同步進行，導致多數(shù)的績優(yōu)股也被錯殺，價格也跌到了機構(gòu)認為合理的配置位置。黃佳表示看好“金秋”反彈行情，會按照“價值搭臺，成長唱戲”的邏輯增加倉位配置。 濱利投資基金經(jīng)理梁濱則認為，市場如果要止跌企穩(wěn)的話，需要估值面、情緒面以及資金面共振。而磐耀資產(chǎn)董事長辜若飛則認為，目前A股市場整體估值水平已經(jīng)接近了歷史底部區(qū)域，但是真正要止跌的話還需要等待政策底，當政策底出現(xiàn)的時候，A股市場才有可能走出真正的市場底。 晶宏投資副總楊秋平告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）：“從上周兩市的交易量和破凈值的股票數(shù)量看，目前A股肯定是到了底部區(qū)域了，至于什么時候能全面反轉(zhuǎn)，確實有賴于經(jīng)濟的成功轉(zhuǎn)型。金融去杠桿和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型不會一蹴而就，而將會是比較長的過程。大部分私募機構(gòu)對目前市場的底部位置都是比較認同的，我們對那些錯殺的優(yōu)質(zhì)股票肯定也會毫不猶豫加倉，這是難得的好機會”。