每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 廖丹    

圖片來源：視覺中國

8月28日，金鴻控股集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱為“金鴻控股”）發(fā)布一則公告，公告中表示，聯(lián)合信用評級有限公司（以下簡稱為“聯(lián)合評級”）決定將金鴻控股主體長期信用等級及其發(fā)行的“中油金鴻能源投資股份有限公司2015年公司債券”（以下簡稱“15金鴻債”）債項(xiàng)信用等級由BB+下調(diào)至C。

通過梳理可以發(fā)現(xiàn)，8月17日，聯(lián)合評級對金鴻控股主體長期信用及其15金鴻債信用等級由AA下調(diào)至AA-，并將其展期調(diào)整為負(fù)面；8月21日，聯(lián)合評級對金鴻控股主體長期信用及其15金鴻債信用等級由AA-下調(diào)至A，并將其展望列入可能下調(diào)的信用等級觀察名單；8月24日，聯(lián)合評級再次下調(diào)金鴻控股主體長期信用及其15金鴻債信用等級，由A下調(diào)至BB+，并將其繼續(xù)列入可能下調(diào)的信用等級觀察名單。

僅僅10天，金鴻控股主體長期信用等級及其15金鴻債的信用等級由AA連降至C級。而此番多次降級背后，始終離不開“15金鴻債”的身影。

此次評級機(jī)構(gòu)在評級原因中提到，公司未于2018年8月24日將“15金鴻債”已登記回售債券本金和利息及未登記回售債券的利息劃付至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司，且無法于2018年8月27日向債券持有人支付本期債券的第三期利息和回售款。經(jīng)與公司核實(shí)，截止2018年8月27日17:00時(shí)，公司仍尚未完成相關(guān)款項(xiàng)的支付。聯(lián)合評級認(rèn)為“15金鴻債”已構(gòu)成違約，決定將金鴻控股主體長期信用等級及相關(guān)債項(xiàng)等級由BB+下調(diào)至C。

“15金鴻債”違約 金鴻控股信用等級下調(diào)至C

8月28日，金鴻控股發(fā)布一則公告，公告中表示，聯(lián)合評級8月28日對金鴻控股主體長期信用及其相關(guān)債項(xiàng)信用等級再次做出了評級調(diào)整，具體為：將金鴻控股主體長期信用等級及其發(fā)行的“中油金鴻能源投資股份有限公司2015年公司債券”（以下簡稱為“15金鴻債”）債項(xiàng)信用等級由BB+下調(diào)至C。

而在十日前，金鴻控股主體長期信用等級及其相關(guān)債項(xiàng)的信用等級還為AA，也就是說，10日內(nèi)金鴻控股主體長期信用等級及其相關(guān)債項(xiàng)的信用等級由AA連降至C。

值得一提的是，聯(lián)合評級上次對金鴻控股主體長期信用及其相關(guān)債券信用等級的評級時(shí)間為8月24日，評級結(jié)果為，將金鴻控股主體長期信用及其相關(guān)債券信用等級由A下調(diào)至BB+，并將其繼續(xù)列入可能下調(diào)的信用等級觀察名單。

記者注意到，在8月24日之前的兩次評級下調(diào)中，評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行評級調(diào)整的原因有著相同的地方，即：公司發(fā)行的“15金鴻債”將于2018年8月27日回售，待回售金額為4.14億元（含利息），公司集中兌付壓力大。

而此次評級下調(diào)的原因中則提到，公司未于2018年8月24日將“15金鴻債”已登記回售債券本金和利息及未登記回售債券的利息劃付至中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司，且無法于2018年8月27日向債券持有人支付本期債券的第三期利息和回售款。經(jīng)與公司核實(shí)，截止2018年8月27日17:00時(shí)，公司仍尚未完成相關(guān)款項(xiàng)的支付。聯(lián)合評級認(rèn)為“15金鴻債”已構(gòu)成違約，決定將金鴻控股主體長期信用等級及相關(guān)債項(xiàng)等級由BB+下調(diào)至C。

金鴻控股對此表示，此次評級調(diào)整對其公司的外部融資產(chǎn)生不利影響，對此，公司也將開展應(yīng)對措施，包括繼續(xù)籌措資金、落實(shí)募集說明書的承諾、配合本期債券受托管理人召開持有人會議等。

可能影響公司融資進(jìn)展

金鴻控股也于8月27日發(fā)布《關(guān)于“15金鴻債”未能如期兌付的公告》（以下簡稱為“公告”），公告中表示，“15金鴻債”共發(fā)行債券金額8億元，為5年期，債券票面利率為5%。發(fā)行首日、起息日為2015年8月27日，本次債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日期為2018年8月27日。

而截止到2018年8月27日，金鴻控股仍未能支付“15金鴻債”本金3.94億元，以及應(yīng)支付的債券利息4000萬元，合計(jì)金額為4.34億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10.54%。

金鴻控股也表示，此次違約事項(xiàng)可能影響公司融資進(jìn)展，未來可能影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展和業(yè)務(wù)開展。對此，金鴻控股也表示將根據(jù)《募集說明書》的相關(guān)規(guī)定，將采取不向股東分配利潤、暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施等措施。

據(jù)金鴻控股披露的去年年報(bào)顯示，截至2017年末，金鴻控股短期借款和長期借款分別為22.49億元和17.21億元，資產(chǎn)負(fù)債率為65.48%。流動負(fù)債52.5億元，超出流動資產(chǎn)28.54億元。

據(jù)金鴻控股發(fā)布的第一季度報(bào)表顯示，其流動資產(chǎn)為19.34億元，流動負(fù)債為42.38億元，超出流動資產(chǎn)23.04億元。通過計(jì)算其財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，其流動比率為0.46，速動比率為0.36，現(xiàn)金流量比率為0.06，短期償債能力不足，具有一定的償付壓力。

(實(shí)習(xí)生謝婧對本文亦有貢獻(xiàn))