昨日中概股集體大跌，鳳凰新媒體（鳳凰網(wǎng)）股價(jià)逆勢(shì)企穩(wěn)，原因何在？分析人士稱，這可能與小摩近期發(fā)布的一份分析報(bào)告有關(guān)。

摩根大通給予鳳凰新媒體（紐約證券交易所代碼:FENG）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格為10美元，這比目前的價(jià)格有一倍以上的上行空間。

摩根大通在本周三（8月29日）的研報(bào)中寫道，鳳凰新媒體（鳳凰網(wǎng)）股價(jià)的實(shí)際漲幅將來自該公司對(duì)一點(diǎn)資訊的股權(quán)投資。一點(diǎn)資訊作為中國領(lǐng)先的基于算法的新聞APP，日活躍用戶數(shù)（目前已達(dá)到6500萬人次）繼續(xù)以20-30%的年增長(zhǎng)率擴(kuò)張，與此同時(shí)其變現(xiàn)能力也得以持續(xù)強(qiáng)化。

摩根大通在報(bào)告中稱，

鳳凰新媒體股票在過去因?yàn)槟承┎淮_定性因素經(jīng)歷了一輪重大波動(dòng)，已被嚴(yán)重低估：

1、圍繞一點(diǎn)整合計(jì)劃中的不確定性；

2、缺乏流動(dòng)性；

3、一些宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素。

盡管如此，摩根大通認(rèn)為鳳凰新媒體將選擇將所持有的一點(diǎn)資訊股份變現(xiàn)，操作方式可能是套現(xiàn)，也可能是兩家公司兼并整合。一點(diǎn)資訊F輪融資將在今年底前完成，屆時(shí)人們會(huì)對(duì)于上述事態(tài)的發(fā)展將會(huì)有更清晰的觀察。有鑒于此，摩根大通認(rèn)為鳳凰新媒體的股價(jià)將迎來新一輪漲幅。

整體而言，鳳凰網(wǎng)新媒體股價(jià)將得益于以下兩個(gè)方面

1、移動(dòng)廣告業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)

摩根大通最看好的一點(diǎn)——鳳凰網(wǎng)向來是內(nèi)容賽道上的大玩家，趕上內(nèi)容創(chuàng)業(yè)的大風(fēng)口，疊加全面轉(zhuǎn)向移動(dòng)戰(zhàn)略日漸成型，今后將大有可為。

摩根大通表示，我們相信鳳凰網(wǎng)憑借其嚴(yán)肅的新聞報(bào)道（這點(diǎn)有別于中國其他媒體），與受過良好教育的白領(lǐng)群體定位，將拉大與中國其他媒體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)鳳凰新媒體2018年在線廣告營(yíng)收將呈現(xiàn)8%的漲幅，移動(dòng)端廣告的營(yíng)收或暴漲37%，而其中尤以程序化的在線購物平臺(tái)所投放的廣告最為突出，其所貢獻(xiàn)的廣告收入或占到整個(gè)移動(dòng)端廣告總收入的40%。

2、一點(diǎn)資訊前景靚麗

對(duì)一點(diǎn)資訊的投資，是鳳凰新媒體關(guān)鍵的一步棋。在中國新聞?lì)愘Y訊算法領(lǐng)域，一點(diǎn)資訊對(duì)標(biāo)今日頭條，會(huì)不會(huì)有追上的可能，理論上是有可能。

摩根大通報(bào)告稱，數(shù)據(jù)顯示，2017年一點(diǎn)資訊營(yíng)收較上一年增長(zhǎng)兩倍，公司管理層對(duì)2018年全年?duì)I收或再翻一倍的展望態(tài)度相當(dāng)積極。隨著一點(diǎn)資訊的F輪融資計(jì)劃啟動(dòng)在即，外界對(duì)該公司的主要擔(dān)憂已經(jīng)聚焦于其資本市場(chǎng)計(jì)劃上，而該計(jì)劃也決定著一點(diǎn)資訊未來的前景?；?018年的營(yíng)收基礎(chǔ)，分析師認(rèn)為一點(diǎn)資訊的市值或達(dá)到150至180億元人民幣。

最后看摩根大通給出的目標(biāo)價(jià)10美元——意味著這比目前的價(jià)格有一倍以上的空間（截止8月30日收盤為4.91），這樣的看漲幅度在華爾街投行的報(bào)告中還是非常罕見的。

昨日，中概股普遍暴跌，拼多多創(chuàng)下上市以來最大日跌幅（暴跌14.9%），重新跌回發(fā)行價(jià)（19美元）之下。在這樣的背景下，鳳凰新媒體股價(jià)展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的韌性，逆勢(shì)企穩(wěn)。

去年8月份，鳳凰新媒體股價(jià)曾經(jīng)歷了一輪爆發(fā)性上漲，僅8月16日（發(fā)布二季度財(cái)報(bào)當(dāng)日）一天的漲幅便抹去了去年全年的跌幅，成為去年亮眼的中概股之一。摩根大通此次報(bào)告的發(fā)布，讓人不禁會(huì)想到鳳凰新媒體將榮景再現(xiàn)。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。）