隨著人工智能（AI）技術(shù)日漸成熟，全球資管行業(yè)開始將AI技術(shù)與資管業(yè)務(wù)相結(jié)合，探索行業(yè)發(fā)展和升級(jí)新道路。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）金融科技專業(yè)委員會(huì)長(zhǎng)期以來致力于加強(qiáng)資管行業(yè)與前沿科技的交流協(xié)作，探索未來金融生態(tài)的構(gòu)建。在協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主導(dǎo)下，全球智能投資峰會(huì)自2016年至今已成功舉辦三屆，吸引了各級(jí)政府部門、三百多家金融機(jī)構(gòu)和科技公司、百家行業(yè)權(quán)威媒體、數(shù)千位業(yè)內(nèi)精英的廣泛參與，在金融及科技領(lǐng)域引起了高度關(guān)注。

近期，協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主辦，華夏基金、易方達(dá)基金、通聯(lián)數(shù)據(jù)、阿里云和新智元共同承辦的2018全球智能投資峰會(huì)在北京召開，共同研究人工智能在資管行業(yè)的最新應(yīng)用及未來金融科技的發(fā)展方向。峰會(huì)以“聚·變”為主題，旨在聚集全世界的金融與科技精英，圍繞金融科技、智能投資等熱點(diǎn)話題，探討人工智能帶來的行業(yè)變革。同時(shí)，峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)揭曉了協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主辦的全球金融數(shù)據(jù)探索與發(fā)現(xiàn)大賽（FinancialData Discovery Competition，以下簡(jiǎn)稱FDDC大賽）獲獎(jiǎng)?wù)?，并邀?qǐng)全球人工智能專家、FDDC大賽導(dǎo)師和獲獎(jiǎng)?wù)哌M(jìn)行互動(dòng)交流。

協(xié)會(huì)鐘蓉薩副會(huì)長(zhǎng)在致辭時(shí)指出，人工智能對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)的影響是廣泛而深刻的，行業(yè)應(yīng)當(dāng)深入學(xué)習(xí)、思考，探索人工智能在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用。目前世界各國(guó)都在積極探索智能金融，包括智能投顧、智能投資、智能客服等多個(gè)方面。智能投資領(lǐng)域未來有兩個(gè)重要的應(yīng)用場(chǎng)景：一是自動(dòng)生成報(bào)告，二是輔助量化交易。今年協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)舉辦的FDDC大賽賽題就是圍繞這兩個(gè)方向，吸引了全世界4000多名頂尖人才參賽，有助于為行業(yè)發(fā)現(xiàn)人才、開闊思路，得到各界的高度肯定。金融科技的發(fā)展不能停留在談?wù)撾A段，更應(yīng)當(dāng)在行業(yè)實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用，解決行業(yè)痛點(diǎn)，使金融科技真正推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

圖片來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主席肖風(fēng)以“涌現(xiàn)論與智能投資”為題，闡釋了還原論與涌現(xiàn)論兩種認(rèn)知方式，還原論是把事物拆分為更細(xì)微的結(jié)構(gòu)，然后導(dǎo)出因果關(guān)系和宏觀規(guī)律，涌現(xiàn)論則是在一個(gè)開放復(fù)雜的系統(tǒng)內(nèi)，因?yàn)殡S機(jī)性和互動(dòng)，事物的發(fā)展是非均衡的、不可測(cè)的，注重相關(guān)關(guān)系。這兩種認(rèn)知方式的差別也見于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和復(fù)雜經(jīng)濟(jì)學(xué)中。他指出，量化投資基于還原論，而索羅斯的“反身性”是基于涌現(xiàn)論的，強(qiáng)調(diào)各種市場(chǎng)力量的互動(dòng)會(huì)影響市場(chǎng)的趨勢(shì)。肖風(fēng)引用布萊恩·阿瑟的名言“經(jīng)濟(jì)是技術(shù)的表達(dá)”，指出人工智能的發(fā)展使我們?cè)谟楷F(xiàn)論的角度下認(rèn)識(shí)資管行業(yè)，AI對(duì)資管行業(yè)的影響分為兩個(gè)階段：第一是Alphago階段，AI進(jìn)行自然語(yǔ)言學(xué)習(xí)，輔助分析員和基金經(jīng)理，是人的能力的加強(qiáng)；第二是AlphaZero階段，AI進(jìn)行深度學(xué)習(xí)，解構(gòu)并重構(gòu)市場(chǎng)，以“預(yù)測(cè)性”和“決策性”表達(dá)機(jī)器觀點(diǎn)。未來AI的發(fā)展將會(huì)引起行業(yè)變革、商業(yè)變革、市場(chǎng)變革，在三個(gè)層次上影響整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)。

在嘉賓對(duì)話環(huán)節(jié)，易方達(dá)基金常務(wù)副總裁張優(yōu)造與肖風(fēng)就AI技術(shù)在資產(chǎn)管理行業(yè)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用、公募基金如何迎接AI技術(shù)浪潮以及AI技術(shù)在被動(dòng)投資方面的作用等問題進(jìn)行了討論與交流。

在FDDC大賽賽題展示環(huán)節(jié)，賽題一題目是“上市公司營(yíng)收預(yù)測(cè)”，要求選手同步預(yù)測(cè)1400多家上市公司第二季度營(yíng)業(yè)收入，并將選手提交的結(jié)果與真實(shí)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)相對(duì)比，三支優(yōu)勝隊(duì)伍智能金融戰(zhàn)隊(duì)、Quant_duet戰(zhàn)隊(duì)、Alassea Lome戰(zhàn)隊(duì)分別進(jìn)行了展示。大賽評(píng)委代表香港科技大學(xué)副教授、惠理投資中心副主任尤海峰逐一點(diǎn)評(píng)了各個(gè)參賽隊(duì)伍的亮點(diǎn)，建議選手們可以把金融科技、機(jī)器學(xué)習(xí)、算法和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)與會(huì)計(jì)的原理進(jìn)行更深層次的融合，可能會(huì)產(chǎn)生更有意思的結(jié)果。AI技術(shù)的應(yīng)用目前仍處于早期階段，隨著行業(yè)知識(shí)圖譜的建立，AI與行業(yè)的融合會(huì)越來越好并取得更大進(jìn)展。

圖片來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

微軟亞洲研究院副院長(zhǎng)張益肇認(rèn)為未來發(fā)展的方向是AI+HI。人工智能帶來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型有四大方向：第一是與客戶互動(dòng)的方式，第二是激勵(lì)員工，第三是運(yùn)作優(yōu)化，第四是轉(zhuǎn)型產(chǎn)品。在智能投顧方面，AI+HI的結(jié)合點(diǎn)在于，人具有創(chuàng)造力，可以看到新產(chǎn)業(yè)的醞釀和發(fā)生，而機(jī)器比較理性，用大量數(shù)據(jù)來分析，把人的智慧與機(jī)器的能力組合起來做好投資管理。未來人工智能不會(huì)替代客戶經(jīng)理，但是會(huì)用人工智能的客戶經(jīng)理將會(huì)替代不會(huì)使用人工智能的經(jīng)理。

在嘉賓對(duì)話環(huán)節(jié)，華夏基金管理有限公司總經(jīng)理李一梅與張益肇就人工智能浪潮背后的推動(dòng)因素，AI在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與其他領(lǐng)域的區(qū)別等問題進(jìn)行了討論。

圖片來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

美國(guó)世紀(jì)投資首席投資官Vinod Chandrashekaran做了主題為“邁向勇敢新世界——科技與人工智能如何改變資產(chǎn)管理的未來”的演講，他表示大數(shù)據(jù)越來越多地用于尋找Alpha，技術(shù)現(xiàn)在是一個(gè)Alpha引擎。傳統(tǒng)的管理人將尋求利用技術(shù)提高效率的路徑，量化投資的基金經(jīng)理將越來越需要獲取非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源，以保持投資優(yōu)勢(shì)，未來投資管理將會(huì)繼續(xù)看到風(fēng)格趨同的情況。

圖片來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

百度北京大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室主任浣軍分析了當(dāng)前AI發(fā)展浪潮與以前AI的不同：一是本次AI浪潮是由大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的，不光是數(shù)據(jù)量爆炸式增長(zhǎng)，還伴隨著數(shù)據(jù)清理、整合和標(biāo)記；二是算力急劇增長(zhǎng)，算法快速迭代，錯(cuò)誤率越來越低，機(jī)器在某些方面的能力超越了人類。浣軍同時(shí)表達(dá)了對(duì)AI安全性的思考，當(dāng)AI走出信息社會(huì)，走入物理社會(huì)以后，它的安全性會(huì)非常重要。同時(shí)，讓AI助力中小企業(yè)發(fā)展、消除AI技術(shù)門檻需要讓深度學(xué)習(xí)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)自動(dòng)化、定制化、低成本化，借助深度增強(qiáng)學(xué)習(xí)的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)開放、普惠AI的目標(biāo)。

圖片來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

通聯(lián)數(shù)據(jù)智能投研總監(jiān)盛元君表示核心投研能力的提升，不僅僅來自于人，也會(huì)來自于科技，機(jī)器能夠解決的問題在于三個(gè)方面：第一是大數(shù)據(jù)處理，尤其粗糙數(shù)據(jù)的處理；第二是傳統(tǒng)模式的升級(jí)，重復(fù)性的金融工作被機(jī)器所取代；第三是基于客戶需求的個(gè)性化服務(wù)，運(yùn)用用戶畫像等技術(shù)提升提供不同金融產(chǎn)品的效率。AI技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，將人的決策邏輯進(jìn)行因子化提煉，固化之后可以幫助人們決策時(shí)有效避免知行不一的問題。AI技術(shù)還能對(duì)信息進(jìn)行高效收集和處理，自動(dòng)進(jìn)行個(gè)性化的多資產(chǎn)組合管理，拓寬人力管理的邊界。

嘉賓對(duì)話環(huán)節(jié)，華安證券股份有限公司副總經(jīng)理徐峰與盛元君就AI在投資領(lǐng)域應(yīng)用的難點(diǎn)進(jìn)行了討論，盛元君認(rèn)為，機(jī)器在深度的語(yǔ)意理解方面還有欠缺，尤其在語(yǔ)氣、背景不同時(shí)表達(dá)的的效果相去甚遠(yuǎn)，難以跟人一樣理解到相同的信息；在一些偶發(fā)性事件的處理上面機(jī)器也難以達(dá)到人類水平。

FDDC賽題二題目是“上市公司公告信息抽取”，要求選手在近三萬(wàn)篇主題公告中利用算法將主辦方指定的重要字段抽取出來，三只優(yōu)勝隊(duì)伍Miyabi戰(zhàn)隊(duì)、Heisenberg戰(zhàn)隊(duì)和GOGOGO戰(zhàn)隊(duì)進(jìn)行了賽題展示。通聯(lián)數(shù)據(jù)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王政對(duì)選手們的展示做了點(diǎn)評(píng)，他總結(jié)了每支戰(zhàn)隊(duì)的亮點(diǎn)所在，并表示未來FDDC大賽還有更多更豐富的賽題，希望有更多的算法工程師或?qū)＜夷軌蚣尤虢鹑谛袠I(yè)，共同推動(dòng)金融科技的發(fā)展。

隨后會(huì)議公布了FDDC大賽兩個(gè)賽題的獲獎(jiǎng)隊(duì)伍并舉行了頒獎(jiǎng)儀式，KingofWind戰(zhàn)隊(duì)和ASD123戰(zhàn)隊(duì)獲得最具潛力極客獎(jiǎng)，東風(fēng)又綠江南岸戰(zhàn)隊(duì)和智能ABC戰(zhàn)隊(duì)獲得最具創(chuàng)意極客獎(jiǎng)，Alassea Lome戰(zhàn)隊(duì)、Quant_duet戰(zhàn)隊(duì)、智能金融戰(zhàn)隊(duì)分別獲得賽題一組的第一、二、三名，GOGOGO戰(zhàn)隊(duì)、Heisenberg戰(zhàn)隊(duì)、Miyabi戰(zhàn)隊(duì)分別獲得賽題二組的第一、二、三名。

圖片來源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

在會(huì)議GeekTalk環(huán)節(jié)，芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院教授叢林、上海龍之量投資管理公司執(zhí)行董事總經(jīng)理王繼忠、通聯(lián)數(shù)據(jù)算法總監(jiān)薛偉及FDDC大賽選手代表們進(jìn)行了主題探討，王繼忠表示目前關(guān)于數(shù)據(jù)的談?wù)摯蠖嗤Ａ粼谝痪S和二維層面，多集中于時(shí)間序列的圖和架構(gòu)，很多情況下沒有觸及三維、四維、五維的數(shù)據(jù)，真正市場(chǎng)比想象中更復(fù)雜，可能是三維、四維、五維的場(chǎng)景。薛偉表示傳統(tǒng)人工獲取數(shù)據(jù)的方式具有很高的人力成本，這部分工作可以由機(jī)器代替，并且持續(xù)穩(wěn)定地解決數(shù)據(jù)獲取問題。

新智元?jiǎng)?chuàng)始人楊靜表示AI摩爾定律比以往的摩爾定律快很多倍，三四個(gè)月算力翻一倍，自2012年以來增長(zhǎng)30萬(wàn)倍，量子計(jì)算也處在一個(gè)爆發(fā)的時(shí)代，世界知名互聯(lián)網(wǎng)科技公司如谷歌、百度等都在做量子計(jì)算的項(xiàng)目，未來十年量子計(jì)算將成為主流。AI云生態(tài)系統(tǒng)也在世界范圍內(nèi)逐漸興起，谷歌云通過軟硬件+開源框架定制體系，塑造龐大的社區(qū)開發(fā)者生態(tài)圈。

國(guó)際人工智能聯(lián)合會(huì)理事會(huì)主席楊強(qiáng)與參會(huì)代表一起討論了人工智能的低谷和希望。深度學(xué)習(xí)技術(shù)建立在三個(gè)重要基礎(chǔ)上，第一是大數(shù)據(jù)讓我們?cè)跇O高維的空間有準(zhǔn)確的表達(dá)，可以進(jìn)行兩個(gè)事物的準(zhǔn)確比較；第二是閉環(huán)的算法減少人的參與；第三是高效的AI架構(gòu)如智能學(xué)習(xí)的平臺(tái)、云計(jì)算平臺(tái)等，但目前人類還沒有能力真正做到安全和隱私方面的AI架構(gòu)，也沒有能力將不同的分布式數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)的擁有者進(jìn)行無縫連接。人工智能學(xué)者不能一味追求新的算法，而是要研究一種新的架構(gòu)，加上算法以及高維的表達(dá)，如此方能使得人工智能真正往前發(fā)展。

本屆全球智能投資論壇受到了廣泛歡迎，來自政府部門、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)、媒體等在內(nèi)的500多人參加了會(huì)議。