中國證券報(bào) 2018-09-05 07:07:44
市場分析人士表示,港股IPO熱潮雖然提升市場總體交投情緒,但是也會(huì)帶來市場過熱的壓力,引發(fā)因估值盈利不匹配而造成的大面積“破發(fā)潮”。
圖片來源:攝圖網(wǎng)
今年港股市場迎來IPO(首次公開募股)大年,數(shù)據(jù)顯示,截至8月30日,掛牌港交所公司數(shù)量已達(dá)到143家,相較去年同期的98只新股增長45.92%。港交所總裁李小加今年5月份在香港LME亞洲年會(huì)上表示,預(yù)計(jì)更多公司將會(huì)在今年8月以后在港股上市,而9月至11月將是上市的高峰期。
德勤此前預(yù)期,年內(nèi)還將有至少五家融資超百億港元公司和十家獨(dú)角獸企業(yè)赴港上市。市場分析人士表示,港股IPO熱潮雖然提升市場總體交投情緒,但是也會(huì)帶來市場過熱的壓力,引發(fā)因估值盈利不匹配而造成的大面積“破發(fā)潮”。
與今年上半年101只新股僅募資512億港元、募資規(guī)模最高也不過88億港元不同,下半年剛開始,港股市場便迎來多只募資額超百億港元的新股。
其中,小米集團(tuán)(1810.HK)于7月9日掛牌港交所,成為港股市場首家執(zhí)行“同股不同權(quán)”機(jī)制的上市公司,其IPO募資額達(dá)370億港元。繼小米之后,由三大電信運(yùn)營商中國移動(dòng)、中國聯(lián)通和中國電信共同出資設(shè)立的中國鐵塔(0788.HK)于8月8日正式登陸港交所,募集資金約543億港元,成為今年以來全球募資額最高的IPO。美團(tuán)點(diǎn)評(píng)于6月25日遞交上市申請(qǐng)并披露招股說明書,并定于9月20日登陸港交所。據(jù)報(bào)道,美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的募資規(guī)模最高可達(dá)345億港元。
畢馬威預(yù)測,2018年全年香港IPO市場的募資總額將超過2500億港元,較去年全年募資總額1290億港元幾乎增長一倍。安永預(yù)計(jì),零售和消費(fèi)品、TMT、金融、建筑、健康等行業(yè)將成為下半年港股IPO募資的主力軍。
伴隨著上市熱潮,在港股市場一同出現(xiàn)的還有“破發(fā)潮”。據(jù)數(shù)據(jù)顯示,2018年以來港股發(fā)行的143只新股中,截至9月4日收盤,有118只破發(fā),破發(fā)率高達(dá)82.52%。
備受矚目的小米集團(tuán)上市首日(7月9日)以17港元/股的發(fā)行價(jià)開盤,之后便下跌破發(fā),最低跌到16港元/股,最大跌幅接近6%。同樣在上市首日遭破發(fā)的還有生物科技股百濟(jì)神州。該股于8月8日以108港元的發(fā)行價(jià)平開,隨后即破發(fā),一度跌至103港元。此外,8月1日在港交所上市的首支生物科技股歌禮制藥掛牌后不到一個(gè)月股價(jià)已接近腰斬。
港股市場今年“破發(fā)”現(xiàn)象雖頻頻發(fā)生,但企業(yè)赴港上市的熱情仍然高漲。港股市場的新上市制度“同股不同權(quán)”吸引了大量“新經(jīng)濟(jì)”公司的關(guān)注。
8月1日,生物科技公司歌禮制藥(1672.HK)在港交所掛牌上市,成為首家在港股IPO的未盈利生物科技公司,該股募集資金約31億港元。百濟(jì)神州(6160.HK)于8月8日上市,募資額約70.8億港元。信達(dá)生物、盟科醫(yī)藥、華領(lǐng)醫(yī)藥等生物科技公司也紛紛向港交所遞交了IPO申請(qǐng)。
9月3日,便有包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)貓眼娛樂在內(nèi)的8家公司向港交所遞交了招股說明書。美林美銀和摩根士丹利為貓眼娛樂IPO的聯(lián)席保薦人,華興資本為其獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問。
(來源:中國證券報(bào) 記者:周璐璐)
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