繼華夏基金后，中歐基金和泰達(dá)宏利基金也啟動(dòng)發(fā)售旗下首只養(yǎng)老目標(biāo)基金。這兩家公司公告，中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有期混合型FOF、泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型FOFF將于9月10日正式公開發(fā)行。值得注意的是，這兩只基金的發(fā)行是在銀行、第三方等各渠道同時(shí)開賣。這意味著銀行、第三方等各渠道在養(yǎng)老基金方面的籌備已在逐步完成。

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兩只基金特點(diǎn)不同

此次泰達(dá)宏利和中歐基金發(fā)行的這兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金類型不同。泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略，而中歐預(yù)見養(yǎng)老2035則是目標(biāo)日期基金。泰達(dá)宏利方面介紹，泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老FOF采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略對(duì)大類資產(chǎn)進(jìn)行配置，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過主動(dòng)的資產(chǎn)配置、基金優(yōu)選以及績(jī)效評(píng)估。而據(jù)中歐基金介紹，中歐預(yù)見養(yǎng)老2035的優(yōu)勢(shì)在于投資者只需根據(jù)自己的退休日期定投基金，至于如何進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置、如何進(jìn)行底層基金挑選等，可以全部交由基金公司完成。

泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老招募書顯示，泰達(dá)宏利泰和養(yǎng)老投資于權(quán)益類和非權(quán)益類資產(chǎn)的戰(zhàn)略配置比例各為50%。對(duì)此，泰達(dá)宏利方面認(rèn)為，“80、90一代的年輕人要想過上有品質(zhì)的晚年生活，一定要在年輕時(shí)早做規(guī)劃，而且在經(jīng)濟(jì)能力允許的情況下，越早越好，并且應(yīng)趁著事業(yè)收入處于上升期，適度放大風(fēng)險(xiǎn)，將養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的觀念轉(zhuǎn)變?yōu)轲B(yǎng)老增值的觀念。”

而中歐預(yù)見養(yǎng)老2035的招募書則顯示，該基金80%以上基金資產(chǎn)投資其他公募基金，也包含 QDII 基金。該基金權(quán)益類資產(chǎn)占比將按照下滑曲線逐年調(diào)整，并預(yù)留一定的主動(dòng)調(diào)整空間?；鸸芾砣丝筛鶕?jù)政策調(diào)整、市場(chǎng)變化等因素調(diào)整各年下滑曲線值及權(quán)益資產(chǎn)占比。從該基金設(shè)計(jì)的下滑曲線來(lái)看，在起始年份2018年，該基金能夠投資于權(quán)益資產(chǎn)的占比在39.41%至59.41%之間，隨后每年下調(diào)1到4個(gè)百分點(diǎn)不等，而基金經(jīng)理則每年有20%的調(diào)整空間，直到2041年及其后年份，權(quán)益類資產(chǎn)占比將長(zhǎng)期維持在0至20%之間。

這兩只基金均日常開放申購(gòu)，每筆份額最短持有期為3年，即每筆基金份額持有期3年方可申請(qǐng)贖回。

中歐基金董事長(zhǎng)竇玉明表示，近年來(lái)，不論是行業(yè)監(jiān)管部門、媒體，還是公募基金管理人，都在積極地對(duì)投資者進(jìn)行理性投資、長(zhǎng)期投資的信息輸出，引導(dǎo)養(yǎng)老投資關(guān)注長(zhǎng)期的投資收益率和虧損風(fēng)險(xiǎn)。因此，養(yǎng)老基金產(chǎn)品的長(zhǎng)期屬性未來(lái)定能得到市場(chǎng)投資者的認(rèn)可，相信未來(lái)投資者會(huì)長(zhǎng)期持有養(yǎng)老基金產(chǎn)品。

多渠道同時(shí)發(fā)行

值得注意的是，此番發(fā)行的兩只基金是國(guó)內(nèi)首批多渠道發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金。其中，泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型FOF可以通過泰達(dá)宏利基金公司的3個(gè)直銷渠道及28個(gè)代銷渠道認(rèn)購(gòu)。

此前華夏基金發(fā)行國(guó)內(nèi)首只養(yǎng)老目標(biāo)基金，但是華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040發(fā)行僅限于直銷渠道、網(wǎng)點(diǎn)及華夏基金旗下第三方銷售機(jī)構(gòu)。這主要是因?yàn)橥泄苄械南到y(tǒng)改造和測(cè)試需要一段比較長(zhǎng)的時(shí)間，銀行系統(tǒng)改造使得養(yǎng)老基金的發(fā)行節(jié)奏整體被延后。

而此次這兩只基金的發(fā)行則意味著那些動(dòng)作較快的銀行已經(jīng)完成了系統(tǒng)改造。“泰達(dá)宏利的托管行是農(nóng)業(yè)銀行，中歐的托管是招商銀行，這兩家銀行都是系統(tǒng)改造進(jìn)度比較快的銀行。”業(yè)內(nèi)人士向記者介紹。

泰達(dá)宏利基金相關(guān)市場(chǎng)人士對(duì)記者表示，“托管行終于完成系統(tǒng)改造，給我們發(fā)來(lái)確認(rèn)信息，養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)售工作也隨之啟動(dòng)。”

目前，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金仍有11只的發(fā)行日期待定。據(jù)了解，多數(shù)基金公司選擇在9月份發(fā)售，若干基金公司已計(jì)劃延至10月，而決定這些公司發(fā)行節(jié)奏的主要因素就是托管行的系統(tǒng)改造進(jìn)度以及托管行的排期。\

證券時(shí)報(bào)記者 劉芬 應(yīng)尤佳