每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片源自：視覺中國

近日，火山君（微信公眾號：huoshan5188）了解到，華寶證券旗下的產(chǎn)品華寶證券華芮量化致遠一號集合資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱“華芮量化”）發(fā)布了一則公告，公告表示此產(chǎn)品9月11日時的單位凈值為0.8469元，已觸及預警線。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，今年以來由于A股市場的持續(xù)萎靡，幾乎各種投資策略都失效，量化產(chǎn)品很難做。作為標準化產(chǎn)品的很多公募量化基金也變得表現(xiàn)不佳，有些量化基金甚至難掩清盤的窘境。

量化產(chǎn)品觸及預警線

9月12日，華寶證券發(fā)布了一則公告《關(guān)于華寶證券華芮量化致遠一號集合資產(chǎn)管理計劃觸及預警線的公告》。

華寶證券公告

在這則公告中，華寶證券稱，華寶證券華芮量化致遠一號集合資產(chǎn)管理計劃在2018年9月11日時單位凈值為0.8469元，低于產(chǎn)品合同預定的預警線0.850元。華寶證券將按照本計劃合同的有關(guān)約定進行風險預警操作，并提示委托人知悉本計劃有觸及平倉線的風險。

從私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)看，在2017年10月17日時，華芮量化剛成立，收益是0；到了2018年8月10日時收益率是-5.58%；8月15日時收益率是-7.31%；8月17日時收益率是-8.02%；8月31日時收益率是-10.43%；而到了9月11日時單位凈值為0.8469元。也就是說，該產(chǎn)品從2018年8月10日到9月11日期間虧損約為10%。

圖片源自：私募排排網(wǎng)

公告顯示，華芮量化于2017年10月17日成立。管理人根據(jù)本計劃合同約定，本計劃成立日后每三個月的對日（若無對日，則為第四個月的首個交易日；若對日非交易日則順延至最近一個交易日）進入開放期，每個開放期不少于3個交易日，其中辦理退出業(yè)務的交易日不少于1個。

華芮量化剛成立時產(chǎn)品概況

量化產(chǎn)品業(yè)績不佳

公開信息顯示，華寶證券有限責任公司是經(jīng)中國證監(jiān)會批準，依法注冊登記，具有獨立法人資格，實行自主經(jīng)營，獨立核算，自負盈虧的有限責任公司。公司成立于2007年，注冊地上海，注冊資本金人民幣40億元。華寶證券是中國寶武鋼鐵集團旗下證券公司，前身是原富成證券經(jīng)紀有限公司，成立于2002年3月，先后經(jīng)歷了重組、新老股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資。目前，公司有兩位股東，分別是華寶投資有限公司和華寶信托有限責任公司。其中，華寶投資持股比例83.07%，華寶信托持股比例16.93%。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)看，華寶證券2017年僅收獲0.33億元的凈利潤，而2016年時此數(shù)據(jù)是1.73億元，2017年同比跌幅高達80.92%，經(jīng)營可謂頗為艱難。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，今年以來由于A股市場的萎靡，各種投資策略幾乎都已失效，因此很多量化產(chǎn)品也表現(xiàn)不佳，從標準化公募量化基金產(chǎn)品的成績也可以略窺一二，華芮量化是其中典型的案例之一。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月4日，在公募領(lǐng)域，全市場共有357只量化基金，其中，在2018年以前發(fā)行的基金共有261只。從2018年初截至9月4日，這357只基金中有228只收益為負，占比達87.36%。其中，有176只基金跌幅超過10%；有30只基金跌幅超過20%。而年內(nèi)實現(xiàn)正收益的量化基金只有31只。

而因為部分量化基金的運作不順利、投資業(yè)績不佳，今年以來甚至有多只量化基金產(chǎn)品被迫終止了基金合同。

不過，雖然業(yè)績表現(xiàn)不怎么樣，但是2018年的量化基金發(fā)行市場卻是熱度不減。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日，2018年以來，全市場共計發(fā)行了96只量化基金產(chǎn)品，而2017年全年才發(fā)行了110只量化基金產(chǎn)品。量化產(chǎn)品的火熱程度從中可見一斑。