圖片來源：攝圖網(wǎng) 再過16天，資本市場(chǎng)將迎來新一屆發(fā)審委。按照時(shí)間安排，下周將是證監(jiān)會(huì)公示擬任第十八屆發(fā)審委委員名單的時(shí)間窗口。 也正是在這個(gè)時(shí)間檔口，今天關(guān)于發(fā)審委的種種傳聞?dòng)悬c(diǎn)多：一則是說9月15日開始暫停初審會(huì)一個(gè)月，等待發(fā)審委換屆后再重開；再有一則，是說發(fā)審委與重組委同時(shí)換屆，加大中介機(jī)構(gòu)高管任職專業(yè)委員的比例。 掌握上市發(fā)行股票“生殺大權(quán)”的發(fā)審委例來是市場(chǎng)的關(guān)注重點(diǎn)。券商中國記者從多位消息源了解到，證監(jiān)會(huì)正在緊鑼密鼓安排新一屆發(fā)審委換屆事宜，為確保9月30日換屆銜接順利，下周大概率將公布擬任名單，在此過程中，IPO受理、審核不受影響，仍按照常態(tài)化發(fā)行節(jié)奏進(jìn)行。 與此同時(shí)，并購重組委的換屆工作也在推進(jìn)。 根據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，自去年10月1日本屆發(fā)審委履職以來，共審核了238家IPO首發(fā)項(xiàng)目，其中135家過會(huì)，85家被否，18家被取消審核或暫緩表決，IPO過會(huì)率為56.72%。 下周大概率公示擬任名單 按照5個(gè)工作日的公示期計(jì)算，10月份第十八屆發(fā)審委委員走馬上任履行職責(zé)，就需在25日前公示擬任者名單，下周是時(shí)間窗口。 “證監(jiān)會(huì)內(nèi)部正在緊鑼密鼓對(duì)換屆一事進(jìn)行安排。”一位知情人士透露，已掌握初步名單，最終的名單要以公示為準(zhǔn)，換屆并未影響日常審核工作，尤其IPO審核，從受理到發(fā)審會(huì)審核，均是常態(tài)化動(dòng)作。 證監(jiān)會(huì)最新的發(fā)審會(huì)公告顯示，將于下周一審核煙臺(tái)中寵食品股份有限公司、維格娜絲時(shí)裝股份有限公司的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)，和貴研鉑業(yè)股份有限公司的配股申請(qǐng)。 隨著IPO堰塞湖的逐漸退潮，發(fā)審委對(duì)于IPO的審核工作密度較此前有所減少。截至2018年9月6日，中國證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)及發(fā)行存托憑證企業(yè)289家，其中已過會(huì)29家，未過會(huì)260家。未過會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)244家，中止審查企業(yè)16家。 另據(jù)了解，并購重組委的換屆工作也在同步推進(jìn)，今年7月證監(jiān)會(huì)修訂了《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)上市公司并購重組審核委員會(huì)工作規(guī)程》(以下簡(jiǎn)稱《并購重組委工作規(guī)程》)，對(duì)并購重組委工作有了調(diào)整，包括適度擴(kuò)大委員會(huì)規(guī)模，委員總?cè)藬?shù)由35名增加至40名，內(nèi)部委員不超過11名；調(diào)短委員任職期限，將委員每屆任期2年改為每屆任期1年，連續(xù)任期最長不超過2屆；優(yōu)化委員任職條件，在原有廉政要求、專業(yè)素質(zhì)、遵紀(jì)守法等資格條件的基礎(chǔ)上，要求委員具有較高的政治思想素質(zhì)、理論水平和道德修養(yǎng)；設(shè)立并購重組委遴選委員會(huì)等。 規(guī)則發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)就開始遴選新一屆并購重組委委員，即第七屆并購重組委，第六屆并購重組委工作到新一屆并購重組委成立為止。 至少有一半發(fā)審委委員"卸任" 現(xiàn)任的63名發(fā)審委委員中，有42名專職委員，21名兼職委員。其中42名專職委員33名為專職委員，其中19位來自證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)和地方證監(jiān)局，14位來自交易所。券商、基金、保險(xiǎn)資管等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)審委委員共有7位，均為兼職。來自律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的委員有9名。 按照規(guī)定，發(fā)審委委員數(shù)量上限為66名，委員連續(xù)任期為兩屆，每年至少更換一半。 這也就意味著上述63名發(fā)審委委員，至少有一半將在此次換屆中卸任。實(shí)際上，現(xiàn)在還在任上履職的有61位，8月10日華融證券祝獻(xiàn)忠被解除了第十七屆發(fā)審委委員的職務(wù)；9月12日，專職委員、黑龍江證監(jiān)局的李國春因身體原因意外離世。 如何選擇發(fā)審委委員凸顯著監(jiān)管層對(duì)于IPO發(fā)審的監(jiān)管意圖。 譬如本屆發(fā)審委加大了對(duì)監(jiān)管層專職委員的人數(shù)，在投行人士看來，監(jiān)管人士的增加，對(duì)上市企業(yè)的內(nèi)控、合規(guī)要求更為嚴(yán)格。 有媒體報(bào)道說，發(fā)審委的兼職委員很大可能要取消，加大中介機(jī)構(gòu)高管任職專業(yè)委員的比例。這一說法尚未得到確認(rèn)，根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（簡(jiǎn)稱“發(fā)審委辦法”）規(guī)定，證監(jiān)會(huì)以外的兼職委員受聘期間，買賣股票的限制措施另行規(guī)定，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)的委員，嚴(yán)格按照證監(jiān)會(huì)工作人員禁止買賣股票的規(guī)定執(zhí)行。 同時(shí)，增加對(duì)機(jī)關(guān)人員買賣股票情況核查工作安排。實(shí)際上是從規(guī)則層面設(shè)置了兼職委員的崗位，現(xiàn)有的兼職委員名單中，招商證券董事長霍達(dá)、國泰君安副董事長王松和中金公司首席執(zhí)行官畢明建均在內(nèi)。 首屆大發(fā)審委，IPO過會(huì)率56% 因創(chuàng)業(yè)板和主板發(fā)審委在去年10月首次合并，這屆發(fā)審委被稱之為“大發(fā)審委”。 首屆大發(fā)審委的從嚴(yán)審核讓市場(chǎng)記憶猶新，根據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，自去年10月1日本屆發(fā)審委履職以來，共審核了238家IPO首發(fā)項(xiàng)目，其中135家過會(huì)，85家被否，18家被取消審核或暫緩表決，IPO過會(huì)率為56.72%。 單純看今年上半年的審核數(shù)據(jù)，截至2018年6月30日，共118家IPO企業(yè)接受了發(fā)審委的審核，其中58家企業(yè)成功過會(huì)，過會(huì)率達(dá)49.15%。這一過會(huì)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2017年上半年81.45%、2016年上半年91.3%的過會(huì)率。 證監(jiān)會(huì)主席劉士余公開對(duì)發(fā)審委委員有如下要求：必須嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)的信息，要堅(jiān)決落實(shí)依法全面從嚴(yán)的監(jiān)管理念，嚴(yán)格專業(yè)履職、依法審核，防止問題企業(yè)帶病申報(bào)、蒙混過關(guān)。發(fā)審委委員要妥善處理好發(fā)審委工作職責(zé)與自身及家屬、與原來所在單位、與發(fā)行人等市場(chǎng)主體以及其他委員的關(guān)系，堅(jiān)決做到“不收錢物、不炒股、不吃請(qǐng)”，堅(jiān)決禁止通過購買上市公司原始股變相腐敗，堅(jiān)決執(zhí)行回避制度，凈化朋友圈。 發(fā)審委委員一向被認(rèn)為是掌握著企業(yè)IPO能否成功的“生殺大權(quán)”。根據(jù)審核程序，每次參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為7名。表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到5票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過。 發(fā)審會(huì)的工作安排在5天前在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布。 發(fā)審委會(huì)議結(jié)束后，參會(huì)發(fā)審委委員會(huì)在會(huì)議記錄、審核意見、表決結(jié)果等會(huì)議資料上簽名確認(rèn)，同時(shí)提交工作底稿。發(fā)審委委員對(duì)初審報(bào)告中提請(qǐng)發(fā)審委委員關(guān)注的問題和審核意見有異議的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上對(duì)相關(guān)內(nèi)容提出有依據(jù)、明確的審核意見；發(fā)審委委員認(rèn)為發(fā)行人存在初審報(bào)告提請(qǐng)關(guān)注問題以外的其他問題的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見；發(fā)審委委員認(rèn)為發(fā)行人存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問題的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見。發(fā)審委委員在發(fā)審委會(huì)議上應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的工作底稿發(fā)表個(gè)人審核意見，同時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)會(huì)議討論情況，完善個(gè)人審核意見并在工作底稿上予以記錄。 發(fā)審會(huì)結(jié)果和發(fā)審委委員關(guān)注的問題也會(huì)在發(fā)審會(huì)結(jié)束后，當(dāng)天發(fā)布在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)。市場(chǎng)由此可了解到監(jiān)管對(duì)IPO的松緊度和關(guān)注點(diǎn)。 來源：券商中國（ID：quanshangcn）記者：程丹