厘清信托公司“盡職盡責(zé)”邊界問(wèn)題的規(guī)則終于落地。記者獲悉，備受信托業(yè)關(guān)注的《信托公司受托責(zé)任盡職指引》（下稱《指引》）今日正式發(fā)布。

作為信托業(yè)首次推出的規(guī)范信托公司履行受托人職責(zé)的具體辦法，《指引》對(duì)信托公司的盡職調(diào)查、投資者適當(dāng)性等問(wèn)題均作出了規(guī)定，旨在明確信托公司開展信托業(yè)務(wù)的受托責(zé)任、盡職要求，達(dá)到約束受托人和委托人“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的目的。業(yè)內(nèi)人士稱，《指引》的主旨與資管新規(guī)一脈相承，不僅強(qiáng)化了受托責(zé)任，而且有助于打破剛兌。

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據(jù)悉，《指引》由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)組織制定，共計(jì)十章六十四條。

“《指引》涵蓋了信托業(yè)務(wù)整個(gè)流程，其中信托產(chǎn)品營(yíng)銷、推介、信息披露等方面融入了資管新規(guī)的相關(guān)要求，體現(xiàn)了最新的監(jiān)管精神。”某信托業(yè)內(nèi)資深研究人士對(duì)記者表示，《指引》中信托公司不得開展資金池業(yè)務(wù)、對(duì)信托產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理等規(guī)定，都體現(xiàn)了最新的監(jiān)管精神，很多內(nèi)容基本上與資管新規(guī)等現(xiàn)有規(guī)定一致，因此后續(xù)落實(shí)的合規(guī)難度不大。

根據(jù)《指引》要求，“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”作為基本原則體現(xiàn)在多處內(nèi)容中。比如，《指引》第十四條規(guī)定，信托公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育，不斷提高投資者的金融知識(shí)水平和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，向投資者傳遞“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”的理念。“雖然沒有明確的打破剛兌的說(shuō)法，但這段話其實(shí)已經(jīng)體現(xiàn)了相關(guān)意思。”前述研究人士表示。

《指引》還要求，信托公司開展信托業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵循“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”原則，按照信托文件約定的信托目的，恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。對(duì)此，信托業(yè)內(nèi)人士解讀稱，打破剛兌的前提之一是“賣者盡責(zé)”，《指引》的規(guī)定將為信托業(yè)打破剛兌奠定制度基礎(chǔ)。

此外，《指引》規(guī)定，信托公司將信托產(chǎn)品投資于其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)對(duì)受托機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查，實(shí)行名單制管理，明確規(guī)定受托機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、責(zé)任和義務(wù)、存續(xù)期管理、利益沖突防范機(jī)制、信息披露義務(wù)以及退出機(jī)制。信托公司不得為委托人規(guī)避監(jiān)管規(guī)定或第三方機(jī)構(gòu)違法違規(guī)提供通道業(yè)務(wù)。

“此前在通道業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，如何界定信托公司作為受托人的責(zé)任等一直不明確，這都需要詳細(xì)的規(guī)定。”某信托公司研究部負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。他認(rèn)為，《指引》的發(fā)布有效界定了信托公司作為受托人的具體職責(zé)，有利于進(jìn)一步規(guī)范信托業(yè)務(wù)操作，也為未來(lái)信托產(chǎn)品糾紛提供了責(zé)任劃分的參考。

上海證券報(bào)記者 金蘋蘋