圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

昨日，滬深主要股指雖然高開(kāi)低走，但互聯(lián)互通市場(chǎng)活躍度提升，通過(guò)滬股通、深股通的北上資金合計(jì)凈買入高達(dá)48億元，本周4個(gè)交易日累計(jì)凈買入金額已達(dá)上周兩倍規(guī)模。其中，貴州茅臺(tái)成為當(dāng)天以及本周以來(lái)加倉(cāng)力度最大個(gè)股；另外，計(jì)算機(jī)板塊部分標(biāo)的近期獲持續(xù)加倉(cāng)。

凈買入額創(chuàng)9月新高

根據(jù)港交所安排，為滿足香港和內(nèi)地的交易及結(jié)算安排，南向的港股通將于9月20日至25日暫停服務(wù)；北向的滬股通和深股通則于9月21日至25日暫停服務(wù)。9月26日滬深港通將正常提供服務(wù)。

本周以來(lái)，滬、深主要股指小幅反彈，互聯(lián)互通市場(chǎng)成交量也環(huán)比放大，滬股通在3個(gè)交易日內(nèi)均能維持在百億級(jí)別以上，凈買入也呈現(xiàn)間歇性放量，本周累計(jì)達(dá)到82億元。昨日北上資金表現(xiàn)最為突出，滬股通凈買入達(dá)35億元，創(chuàng)下9月份新高，也成為今年以來(lái)單日成交第三高；深股通當(dāng)天凈買入也創(chuàng)下月內(nèi)新高，合計(jì)成交177億元。

進(jìn)一步來(lái)看，資金集中流向了少數(shù)個(gè)股，滬股通、深股通標(biāo)的跌多漲少。其中，深股通標(biāo)的漲停家數(shù)遠(yuǎn)超過(guò)滬股通，拓維信息、深振業(yè)A、盛運(yùn)環(huán)保、科恒股份等均收漲停。

從各個(gè)板塊來(lái)看，本周以來(lái)滬、深市主板標(biāo)的獲北上資金小幅增持，平均持股比例有所抬升。其中，滬市主板標(biāo)的增持金額再度領(lǐng)先，板塊平均持股比例已經(jīng)逼近0.9%，創(chuàng)歷史新高；另外中小板標(biāo)的也獲小幅增持。

同期，南下資金在過(guò)去3個(gè)交易日也出現(xiàn)復(fù)蘇，港股通維持連續(xù)凈買入，累計(jì)凈買入金額29億港元。

加倉(cāng)計(jì)算機(jī)、基建 賣出金融股

成交活躍股中，貴州茅臺(tái)成為昨日凈買入力度最大個(gè)股，金額達(dá)3.88億元。本周北上資金買賣貴州茅臺(tái)的情況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，從上周凈賣出金額最大個(gè)股變?yōu)閮糍I入最大，五糧液也獲增持。另外，上周凈買入居前的中國(guó)石化也繼續(xù)獲北上資金大幅加倉(cāng)，自上周五以來(lái)北上資金累計(jì)增持1.87億元。

整體來(lái)看，本周北上資金還是延續(xù)了調(diào)倉(cāng)風(fēng)格，繼續(xù)對(duì)部分計(jì)算機(jī)、基建標(biāo)的加倉(cāng)，同時(shí)對(duì)金融股再度出貨。其中，滬股通凈賣出中國(guó)平安累計(jì)達(dá)3.46億元，但持股比例穩(wěn)定在6%以上，招商銀行也被減持。

具體來(lái)看，自上周五以來(lái)北上資金增持前30大標(biāo)的中，航天信息獲增持速度最快，持股比例從1.62%迅速逼近2%。從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155.77億元，同比增長(zhǎng)15.07%；歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)3.77億元，同比下降約3成，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司表示將轉(zhuǎn)型升級(jí)二次創(chuàng)業(yè)，加快產(chǎn)業(yè)布局，在防偽稅控、云稅智能、智慧糧農(nóng)、智慧交通、智慧辦公和金融支付等領(lǐng)域加大研發(fā)投入。

同期恒生電子、用友網(wǎng)絡(luò)等獲北上資金增持，而三六零、漢得信息、創(chuàng)業(yè)軟件等被小幅減持?；ü芍?，海螺水泥獲持續(xù)加倉(cāng)，累計(jì)金額達(dá)到2.54億元，中國(guó)中鐵、馬鋼股份等也獲加倉(cāng)。

申萬(wàn)宏源認(rèn)為，在內(nèi)外因素共同作用下，短期大盤有望迎來(lái)一個(gè)偏暖的反彈窗口，但也需要進(jìn)一步觀察量?jī)r(jià)配合的情況。建議可逢低配置受益于政策支撐、安全邊際較高的大金融、石油天然氣、公用事業(yè)等板塊，計(jì)算機(jī)、軍工、5G等少數(shù)科技題材股彈性較佳，也可少量參與。