每經(jīng)編輯 杜宇    

半導體板塊午后異動，阿石創(chuàng)率先封板，江豐電子大漲4%，通富微電、兆易創(chuàng)新、華燦光電、捷捷微電紛紛跟漲。

上市公司中報披露已經(jīng)收官，電子行業(yè)中六成上市公司“報喜”，其中PCB板塊盈利能力改善顯著，半導體板塊的龍頭增速較快，消費電子板塊業(yè)績預(yù)期樂觀。針對目前業(yè)績情況，機構(gòu)認為，細分板塊中，受益行業(yè)旺季來臨，消費電子板塊收入及利潤增速三季度環(huán)比有望大幅改善。

行業(yè)市盈率處于低位

據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，在228家電子行業(yè)公司中，有140家公司中期業(yè)績實現(xiàn)同比增長。其中全志科技、卓翼科技、中京電子、大恒科技、碩貝德、GQY視訊、風華高科、北京君正、艾比森、利達光電、韋爾股份中期凈利潤翻番，同比分別增長4365.17%、1803.36%、627.78%、593.06%、342.46%、292.59%、270.40%、213.68%、199.07%、165.21%、164.90%。

另外，飛榮達、滬電股份、鳳凰光學、深圳華強、可立克、銳科激光、光韻達、富滿電子、臺基股份、勝宏科技、水晶光電、維科技術(shù)、天華超凈、鵬輝能源等79家公司中期業(yè)績同比增長比例低于100%但高于20%。

整體來看，電子板塊整體營收4794.10億元，同比增長13.46%;扣非歸母凈利潤157.83億元，同比下降24.32%;整體毛利率20.24%，板塊整體凈利率為5.20%。

“2018年上半年，電子行業(yè)上市公司整體增速相較去年同期有所放緩，但半導體、被動元器件、PCB和LED產(chǎn)業(yè)業(yè)績?nèi)钥捎^。”財通證券分析師趙成認為，目前電子行業(yè)市盈率已處于歷史低位，估值修復(fù)空間已現(xiàn)，景氣子板塊將存在反彈機會。

PCB、半導體增速最快

個股方面，三安光電擬回購不低于2億元且不超過8億元股份，在回購股份價格不超過18元/股的條件下，按回購金額上限測算，預(yù)計回購股份數(shù)量不低于4445萬股;四創(chuàng)電子中標太原等7部空管雷達建設(shè)工程雷達系統(tǒng)設(shè)備采購項目;航天電子近日與順豐控股共同投資、聯(lián)合研制的飛鴻98大商載遠程無人運輸機系統(tǒng)在塞外某飛行試驗基地圓滿完成首飛試驗。

另外，從三季報業(yè)績預(yù)告來看，公布中報業(yè)績預(yù)告的有85家公司，其中預(yù)增的有59家、預(yù)減的有26家，整體平均預(yù)測中報增長區(qū)間在6.13%至49.91%。“從結(jié)構(gòu)來看，中報預(yù)計業(yè)績增速較快的以PCB、半導體為主，比如PCB板塊的滬電股份、崇達技術(shù)、勝宏科技、深南電路等，半導體板塊的北方華創(chuàng)、通富微電、納思達等。消費電子龍頭普遍給予較為樂觀的前三季度增長預(yù)期，其中有歐菲科技、立訊精密、東山精密、合力泰、欣旺達。”海通證券研究員陳平判斷，隨著行業(yè)旺季來臨，消費電子板塊收入及利潤增速三季度環(huán)比有望大幅改善。

“半導體板塊業(yè)績亮眼，盈利質(zhì)量提升，說明在政策推動、下游需求旺盛等因素疊加的背景下板塊成長良好。半導體各子板塊業(yè)績均呈現(xiàn)良好增長，其中建議關(guān)注設(shè)計、設(shè)備及分立器件等細分板塊。”上海證券建議關(guān)注行業(yè)擴產(chǎn)帶動的設(shè)備商業(yè)績釋放，相關(guān)標的如北方華創(chuàng);消費電子板塊建議關(guān)注本輪硬件創(chuàng)新周期產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性機會，包括機身去金屬化、光學模組，相關(guān)標的包括三環(huán)集團、立訊精密;PCB板塊關(guān)注產(chǎn)能逐步釋放增厚業(yè)績的景旺電子;LED板塊關(guān)注LED芯片龍頭三安光電。（大眾證券報）