每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

9月26日，宜昌交運(002627，SZ)公告稱，擬向合格投資者公開發(fā)行公司債券不超過8億元(含8億元)用于償還銀行借款、補充公司流動資金或其他不違反相關(guān)法律法規(guī)之用途。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，截至2018年上半年末，宜昌交運短期借款達6.23億元，相比2017年末增加了89%。在償債壓力下，9月15日，宜昌交運宣布向多家銀行申請增加授信額度9.4億元，以應(yīng)對目前公司資金狀況和流動負債的償付節(jié)奏。

擬融資8億元還債補流

公告顯示，此次宜昌交運擬發(fā)行8億元公司債券，期限不超過5年(含5年)，用于償還借款、補流及其他用途，以此拓寬公司融資渠道，調(diào)整并優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司短期償債風險。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱財務(wù)報告后發(fā)現(xiàn)，自2018年以來，宜昌交運的短期借款額迅速增長。2017年上半年末及2017年末，宜昌交運短期借款分別為3.55億元、3.3億元，而到了2018年第一季度末，短期借款增加到4.45億元，截至2018年中報，短期借款規(guī)模達6.23億元。在應(yīng)付利息方面，2018年上半年應(yīng)付利息2984萬元，是2017年全年應(yīng)付利息206.6萬元的十余倍。

半年報顯示，宜昌交運截至報告期末賬面上還躺著6.03億元貨幣資金，為何還會缺錢？9月26日，宜昌交運董秘辦人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，公司主要缺的是流動資金，賬面的貨幣資金有可能包括募集資金，不能作為流動資金來運作，今年項目推進比較快，所以資金需求量大一點。

事實上，宜昌交運不久前宣布向銀行申請新增9.4億元授信額度，并表示，是根據(jù)目前公司資金狀況和流動負債的償付節(jié)奏，為保證流動資金有效銜接，滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營和項目發(fā)展的資金需求。

不過，記者也注意到，宜昌交運總體負債率并不高，2018年上半年為42.71%，因此上述董秘辦人士稱，公司償債壓力還好。

旅游開發(fā)項目支出大量資金

2018年短期借款猛增，到底是哪些方面突然增加了大量支出呢?

上述董秘辦人士回應(yīng)稱，上半年對外投資的金額都不是很大，主要支出還是三峽游輪中心項目的推進，花費很大，這個項目的投資不是募集資金能完全覆蓋的，還需要很大一部分自有資金的投入。

據(jù)了解，原來宜昌交運主要從事旅客運輸業(yè)務(wù)，隨著城市軌道交通、民航、自駕游等多樣化出行方式發(fā)展，尤其是漢宜高鐵開通后，道路運輸業(yè)務(wù)遭受很大沖擊。因此，近年來宜昌交運不斷發(fā)力旅游市場、商貿(mào)物流市場，開發(fā)了“兩壩一峽”、“長江夜游”等旅游產(chǎn)品。

2016年8月，宜昌交運公布10億元定增計劃，募集資金擬用于長江三峽游輪中心土地一級開發(fā)項目、宜昌東站物流中心項目(二期)。長江三峽游輪中心系湖北重大旅游、交通設(shè)施項目，其土地一級開發(fā)項目投資總額11.33億元，擬使用募集資金4.92億元，其余部分由公司自籌解決。

2018年中報顯示，截至2018上半年，上述游輪中心項目累計投入募集資金1.38億元，投資進度28.06%。由于報告期內(nèi)子公司游輪中心支付土地一級開發(fā)支出比上年同期大大增加，導致經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比減少了690.30%。