央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，我國金融機構人民幣信貸收支表中短期消費貸款余額達到6.8萬億元，加上非金融機構消費金融平臺貸款，我國消費金融市場規(guī)模在8-9萬億之間。

與此形成鮮明對比的是，盡管2007年就已經進入這一市場，但信托全行業(yè)的消費金融信托總資產規(guī)模只有1000億元左右。

記者了解到，不少信托公司都表達了想要參與這塊市場的意愿，但多少有些心有余而力不足。

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至少18家信托布局

消費金融信托業(yè)務始于外貿信托2007年開展的小微金融服務。近年來，在我國居民收入快速穩(wěn)定增長和消費結構不斷升級的大背景下，多家信托公司紛紛發(fā)力消費金融信托業(yè)務。據(jù)普益標準統(tǒng)計，截至2017年末，已有18家信托公司明確開展了消費金融信托業(yè)務。

中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，消費金融信托資產規(guī)模超過100億元的信托公司有6家，分別是外貿信托、云南信托、渤海信托、中融信托、中航信托和中泰信托；5家信托公司的消費金融信托資產規(guī)模為幾十億元不等；另外7家信托公司的資產規(guī)模不到10億元。

總體而言，目前信托公司在消費金融領域的信托規(guī)模僅1000億元左右，相較于整個消費金融約9萬億的市場規(guī)模，信托行業(yè)在該領域的布局滲透率偏低，業(yè)務增長空間較大。

在消費金融產業(yè)鏈中，信托公司可以擔任資金供給方、消費金融服務方的角色。從目前來看，信托公司主要通過發(fā)行消費金融信托產品以“助貸”模式、“流貸”模式、ABS模式和其他機構在業(yè)務層面展開消費金融業(yè)務合作。

鮮少參與發(fā)起消費金融公司

一系列政策發(fā)布后，過往由無資質平臺通過提供獲客、風控、貸后等服務并將借款用戶推薦到資金方獲取貸款的部分傳統(tǒng)業(yè)務模式不再符合監(jiān)管要求，按照相關政策要求，信托公司需要組建主動管理團隊參與消費金融業(yè)務。

截至2018年9月20日，獲批持牌的消費金融公司已經達到25家，其中“銀行系”占比多達九成，信托公司則鮮少參與消費金融公司的發(fā)起設立。

渤海信托是最先從機構層面介入消費金融領域的信托公司。2015年，中郵消費金融成立之際，渤海信托曾出資1.1億元成為中郵消費金融持股11%的第三大股東。不過，2017年底中郵消費金融注冊資本獲批增至30億元，渤海信托并未參與該次增資，其持股比例也壓縮至3.666%。

2018年8月17日，首家由信托公司主導的中信消費金融公司獲中國銀保監(jiān)會批復同意。中信信托參與發(fā)起設立的中信消費金融公司，成為首家“信托系”消費金融公司。公開信息顯示，中信消費金融注冊資本為3億元，從股權機構來看，中信集團、中信信托、金蝶國際的持股比例分別為35.1%、34.9%、30%，目前該消金公司人員團隊正在組建中。

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面臨三重挑戰(zhàn)

信托公司開展消費金融信托業(yè)務面臨著一些挑戰(zhàn)，普益標準研究員ren認為：

一是為規(guī)避潛在風險，應謹慎選擇合作機構。

近幾年來，消費金融行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊。在資產端，市場日趨成熟，消費金融產品同質化嚴重，競爭加??；在資金端，受到限杠桿、去通道的監(jiān)管影響。這都要求信托公司在展業(yè)過程中應謹慎選擇業(yè)務合作對象，堅決規(guī)避合規(guī)風險。

二是新業(yè)務模式下，需相應調整傳統(tǒng)信托融資風控思路。

在消費金融信托業(yè)務模式下，信托公司面臨著從傳統(tǒng)融資向新型消費信貸風控理念的轉變，這需要信托公司加強頂層設計決策、風控部門人力資源配置、以及風控理念的貫徹落實。

三是消費金融業(yè)務小而分散，需要打造專門的業(yè)務管理系統(tǒng)。

消費金融面對的是社會各階層的金融產品和服務需求，消費金融業(yè)務需要大量人力、物力進行消費信貸的審核、放款和催收。為此，信托公司需要配備專門的消費金融業(yè)務系統(tǒng)，在前期信用審核階段，與征信公司對接，并通過積累信用數(shù)據(jù)逐步建立自身的自動化風控模型；在放款階段，與第三方支付公司對接，實現(xiàn)指令發(fā)送和自動化放款；項目存續(xù)階段，通過系統(tǒng)自動化監(jiān)控和分析，有效識別客戶違約信息；資金清收階段，實現(xiàn)回款的自動化清算和劃扣。

券商中國  云中曄