每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 王可然    

近日，廈門金融工作辦公室官網(wǎng)顯示，首家兩岸合資的消費金融公司——廈門金美信消費金融有限責任公司（以下簡稱“金美信消費金融”）已經(jīng)獲得廈門銀監(jiān)局的開業(yè)批復，這也是第23家獲批開業(yè)的持牌消費金融公司。

截至目前，絕大多數(shù)已獲批籌建的消費金融公司由銀行主導或參股。值得一提的是，現(xiàn)階段也有不少上市公司有意入局。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，去年以來，至少有7家上市企業(yè)擬參與發(fā)起設立消費金融公司。

恒豐銀行研究院研究員楊芮告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：消費金融公司不具備吸收公眾存款的能力，面向的客群是中低收入群體，客戶對貸款具有“短、平、快”的需求，消費金融公司是否能持續(xù)穩(wěn)定獲得發(fā)展，最重要的是資金和效率，而這對于消費金融公司在資金成本、風控水平、貸后管理等方面都提出了挑戰(zhàn)。

多家上市公司欲涉足消金

銀保監(jiān)會官網(wǎng)顯示，金美信消費金融是在今年4月獲得籌建批復的，公司股東包括廈門金圓金控股份有限公司、國美控股集團有限公司等。

監(jiān)管層發(fā)放消費金融牌照要追溯到9年前。2009年8月13日，原銀監(jiān)會對外發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》，啟動了消費金融公司的試點審批工作。

2010年，中銀消費金融有限公司、四川錦程消費金融有限責任公司、北銀消費金融有限公司以及捷信消費金融有限公司率先獲批籌建，上海、成都、北京、天津得以分別擁有一家試點機構(gòu)。

2013年，經(jīng)國務院同意，原銀監(jiān)會新增沈陽、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個城市參與消費金融公司試點。在此之后，消費金融公司試點又擴圍。截至目前，根據(jù)銀保監(jiān)會公示的信息，共有23家消費金融公司獲得籌建批復，金美信消費金融則是“銀保合并”以來，首家獲批開業(yè)的消費金融公司。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理，截至目前，絕大多數(shù)已獲批籌建的消費金融公司由銀行主導或參股。以首批開業(yè)的四家消費金融公司為例，中國銀行、北京銀行與成都銀行出現(xiàn)在其中三家機構(gòu)的股東名單當中。

而實際上，現(xiàn)階段也有不少上市公司有意入局。記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，去年以來，至少有7家上市企業(yè)參與發(fā)起設立消費金融公司。其中，江蘇銀行（600919，SH）、二三四五（002195，SZ）、海瀾之家（600398，SH）聯(lián)合凱基商業(yè)銀行股份有限公司共同擬發(fā)起設立江蘇蘇銀凱基消費金融有限公司。此外，東方國信（300166，SZ）、奧馬電器（002668，SZ）、金徽酒（603919，SH）、寧波銀行（002142，SZ）也均有類似打算。

需要注意的是，上述擬設立標的背后，無一例外都出現(xiàn)了銀行的身影，包括廣州銀行、?？谵r(nóng)商銀行、甘肅銀行等。楊芮認為，由銀行參與或主導成立消費金融公司在設立資質(zhì)、經(jīng)營管理、業(yè)務整合等方面都較其他機構(gòu)更具優(yōu)勢。以資金成本為例，楊芮指出：“銀行系消費金融公司的資金來源相對較多，一方面，可以運用銀行自有資金發(fā)放貸款，通過同業(yè)拆借等銀行同業(yè)的低成本資金作為資金來源；另一方面，銀行發(fā)行金融債券的較強能力也是其長期積淀的突出優(yōu)勢，擴大了銀行系消費金融公司的低成本資金來源。”

消金公司盈利狀況普遍良好

而從消費金融公司實際的經(jīng)營業(yè)績來看，消費金融行業(yè)也的確擁有一定吸引力。今年上半年，歸屬于上市銀行旗下的招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融、錦程消費金融、中郵消費金融、杭銀消費金融、哈銀消費金融、尚誠消費金融等均有公開業(yè)績披露。

根據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者的查詢，上述大多數(shù)消費金融公司今年上半年都實現(xiàn)了不同程度的盈利。其中，招聯(lián)消費金融實現(xiàn)凈利潤6.04億元，同比增長11.65%；興業(yè)消費金融則實現(xiàn)凈利潤2億元，較去年同期增長119.78%；杭銀消費金融在上半年更是扭虧為盈，實現(xiàn)613.02萬元的盈利。

針對消費金融公司的經(jīng)營，楊芮表示，目前消費金融公司的盈利模式相對單一，資產(chǎn)端主要是貸款，負債端主要來自于子公司或股東的存款等自有資金，以及較高成本的同業(yè)借款。在利率市場化條件下，消費金融公司依靠高成本負債去推動資產(chǎn)端的貸款需要付出相當高的資金成本。由于利差較小，消費金融公司不得不通過放大杠桿來實現(xiàn)收益的提升。但放大杠桿的另一個擔憂在于：不良率能否在可控范圍之內(nèi)以及消費金融公司的風控能力能否跟得上杠桿率的放大。