每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 王可然    

近日，廈門金融工作辦公室官網(wǎng)顯示，首家兩岸合資的消費(fèi)金融公司——廈門金美信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“金美信消費(fèi)金融”）已經(jīng)獲得廈門銀監(jiān)局的開業(yè)批復(fù)，這也是第23家獲批開業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司。

截至目前，絕大多數(shù)已獲批籌建的消費(fèi)金融公司由銀行主導(dǎo)或參股。值得一提的是，現(xiàn)階段也有不少上市公司有意入局。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來，至少有7家上市企業(yè)擬參與發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。

恒豐銀行研究院研究員楊芮告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：消費(fèi)金融公司不具備吸收公眾存款的能力，面向的客群是中低收入群體，客戶對(duì)貸款具有“短、平、快”的需求，消費(fèi)金融公司是否能持續(xù)穩(wěn)定獲得發(fā)展，最重要的是資金和效率，而這對(duì)于消費(fèi)金融公司在資金成本、風(fēng)控水平、貸后管理等方面都提出了挑戰(zhàn)。

多家上市公司欲涉足消金

銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，金美信消費(fèi)金融是在今年4月獲得籌建批復(fù)的，公司股東包括廈門金圓金控股份有限公司、國(guó)美控股集團(tuán)有限公司等。

監(jiān)管層發(fā)放消費(fèi)金融牌照要追溯到9年前。2009年8月13日，原銀監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，啟動(dòng)了消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)審批工作。

2010年，中銀消費(fèi)金融有限公司、四川錦程消費(fèi)金融有限責(zé)任公司、北銀消費(fèi)金融有限公司以及捷信消費(fèi)金融有限公司率先獲批籌建，上海、成都、北京、天津得以分別擁有一家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。

2013年，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，原銀監(jiān)會(huì)新增沈陽(yáng)、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個(gè)城市參與消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。在此之后，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)又?jǐn)U圍。截至目前，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公示的信息，共有23家消費(fèi)金融公司獲得籌建批復(fù)，金美信消費(fèi)金融則是“銀保合并”以來，首家獲批開業(yè)的消費(fèi)金融公司。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，截至目前，絕大多數(shù)已獲批籌建的消費(fèi)金融公司由銀行主導(dǎo)或參股。以首批開業(yè)的四家消費(fèi)金融公司為例，中國(guó)銀行、北京銀行與成都銀行出現(xiàn)在其中三家機(jī)構(gòu)的股東名單當(dāng)中。

而實(shí)際上，現(xiàn)階段也有不少上市公司有意入局。記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年以來，至少有7家上市企業(yè)參與發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。其中，江蘇銀行（600919，SH）、二三四五（002195，SZ）、海瀾之家（600398，SH）聯(lián)合凱基商業(yè)銀行股份有限公司共同擬發(fā)起設(shè)立江蘇蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司。此外，東方國(guó)信（300166，SZ）、奧馬電器（002668，SZ）、金徽酒（603919，SH）、寧波銀行（002142，SZ）也均有類似打算。

需要注意的是，上述擬設(shè)立標(biāo)的背后，無一例外都出現(xiàn)了銀行的身影，包括廣州銀行、?？谵r(nóng)商銀行、甘肅銀行等。楊芮認(rèn)為，由銀行參與或主導(dǎo)成立消費(fèi)金融公司在設(shè)立資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)整合等方面都較其他機(jī)構(gòu)更具優(yōu)勢(shì)。以資金成本為例，楊芮指出：“銀行系消費(fèi)金融公司的資金來源相對(duì)較多，一方面，可以運(yùn)用銀行自有資金發(fā)放貸款，通過同業(yè)拆借等銀行同業(yè)的低成本資金作為資金來源；另一方面，銀行發(fā)行金融債券的較強(qiáng)能力也是其長(zhǎng)期積淀的突出優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大了銀行系消費(fèi)金融公司的低成本資金來源。”

消金公司盈利狀況普遍良好

而從消費(fèi)金融公司實(shí)際的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來看，消費(fèi)金融行業(yè)也的確擁有一定吸引力。今年上半年，歸屬于上市銀行旗下的招聯(lián)消費(fèi)金融、興業(yè)消費(fèi)金融、錦程消費(fèi)金融、中郵消費(fèi)金融、杭銀消費(fèi)金融、哈銀消費(fèi)金融、尚誠(chéng)消費(fèi)金融等均有公開業(yè)績(jī)披露。

根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的查詢，上述大多數(shù)消費(fèi)金融公司今年上半年都實(shí)現(xiàn)了不同程度的盈利。其中，招聯(lián)消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.04億元，同比增長(zhǎng)11.65%；興業(yè)消費(fèi)金融則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2億元，較去年同期增長(zhǎng)119.78%；杭銀消費(fèi)金融在上半年更是扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)613.02萬元的盈利。

針對(duì)消費(fèi)金融公司的經(jīng)營(yíng)，楊芮表示，目前消費(fèi)金融公司的盈利模式相對(duì)單一，資產(chǎn)端主要是貸款，負(fù)債端主要來自于子公司或股東的存款等自有資金，以及較高成本的同業(yè)借款。在利率市場(chǎng)化條件下，消費(fèi)金融公司依靠高成本負(fù)債去推動(dòng)資產(chǎn)端的貸款需要付出相當(dāng)高的資金成本。由于利差較小，消費(fèi)金融公司不得不通過放大杠桿來實(shí)現(xiàn)收益的提升。但放大杠桿的另一個(gè)擔(dān)憂在于：不良率能否在可控范圍之內(nèi)以及消費(fèi)金融公司的風(fēng)控能力能否跟得上杠桿率的放大。