每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何建川    

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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

近期科技股經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，逐漸走出底部區(qū)域，而回溯5G概念走強(qiáng)原因，一方面是在當(dāng)前低迷的行情中熱點(diǎn)概念的缺乏，另一方面也說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于5G的認(rèn)同性在不斷加深。深度挖掘期，各類應(yīng)用于5G的新技術(shù)新材料是后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注的方向。

技術(shù)測(cè)市

周五大盤先抑后揚(yáng)，下探回拉，成交量萎縮近15%；個(gè)股漲跌比4:7，權(quán)重股護(hù)盤，白酒、水泥領(lǐng)漲，環(huán)保、電信領(lǐng)跌。收盤指數(shù)皆紅，滬指收漲0.91%，上證50指數(shù)大漲2.24%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.52%。

有私募人士表示，雖然本周大盤大幅調(diào)整，但“莫為浮云遮望眼”，多看看大周期：季線暫時(shí)5連陰，月線九轉(zhuǎn)序列低9，這都意味著今年來(lái)的下跌步入尾聲階段；困難是暫時(shí)的，前途是光明的。

短線看，現(xiàn)在大盤已經(jīng)進(jìn)入止跌的第一步——降速；上證綜指和深成指日線鈍化，目前還保留著構(gòu)筑日線底背離的可能；大盤后市將再次進(jìn)入到筑底階段，筑底需要時(shí)間，保持耐心。

策略上，首先不要在低位拋售；其次檢視持倉(cāng)股票，只要不是問(wèn)題股、垃圾股、“僵尸股”，就繼續(xù)持有為主；最后，空倉(cāng)者，可逢低適當(dāng)分批建倉(cāng)。

熱點(diǎn)板塊

2018年9月20日，財(cái)政部、稅務(wù)總局、科技部發(fā)布的《關(guān)于提高研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除比例的通知》指出，企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，在2018年1月1日至2020年12月31日期間，再按照實(shí)際發(fā)生額的75%在稅前加計(jì)扣除；形成無(wú)形資產(chǎn)的，在上述期間按照無(wú)形資產(chǎn)成本的175%在稅前攤銷。

安信證券研報(bào)指出，對(duì)通信行業(yè)而言，當(dāng)前通信全產(chǎn)業(yè)鏈圍繞5G技術(shù)升級(jí)大力投入技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)，因此研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除有利于緩解業(yè)績(jī)壓力，改善業(yè)績(jī)表現(xiàn)。此外，9月份華為率先啟動(dòng)并順利完成5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)第三階段室內(nèi)測(cè)試，下行速率達(dá)到1.46Gbps，上行達(dá)到180Mbps。本次測(cè)試是IMT-2020（5G）推進(jìn)組首次將室內(nèi)覆蓋納入5G技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)范圍。

渤海證券指出，近期通信板塊持續(xù)調(diào)整，雖然政策層面不斷釋放推進(jìn)5G進(jìn)程的消息，但是作為一個(gè)長(zhǎng)線題材，更應(yīng)該有一種波段性的思維去看待它的過(guò)程?；厮?G概念走強(qiáng)原因，一方面是在當(dāng)前低迷的行情中熱點(diǎn)概念的缺乏，另一方面也說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于5G的認(rèn)同性在不斷加深。雖然短期看，該板塊有調(diào)整的壓力，但是目前還處于深度挖掘期，各類應(yīng)用于5G的新技術(shù)新材料是后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注的方向。

后市布局5G主題可圍繞兩條主線，一是設(shè)備線，即布局綜合設(shè)備商來(lái)覆蓋5G的核心領(lǐng)域，另一個(gè)是運(yùn)營(yíng)線，即圍繞著運(yùn)營(yíng)商開(kāi)發(fā)的5G產(chǎn)業(yè)新應(yīng)用來(lái)進(jìn)行挖掘，沒(méi)有應(yīng)用支撐的新技術(shù)必然會(huì)走向萎縮。

板塊點(diǎn)將

新易盛：

國(guó)盛證券研報(bào)指出，5G時(shí)代來(lái)臨，光器件將是瓶頸中的瓶頸；國(guó)產(chǎn)替代將成為5G建設(shè)的主旋律。隨著5G的到來(lái)，光模塊需求將是4G的3倍以上，國(guó)盛證券預(yù)計(jì)主流的25G光模塊需求量約6000萬(wàn)片，180億的市場(chǎng)空間。

目前，華為已啟動(dòng)第一批5G基站的光模塊采購(gòu)，國(guó)內(nèi)光模塊廠商分享全部訂單，國(guó)產(chǎn)替代已成為5G建設(shè)主旋律。國(guó)盛證券認(rèn)為，如果公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整，公司未來(lái)有望進(jìn)入通信主設(shè)備龍頭廠商的采購(gòu)名單，提升5G市場(chǎng)份額。

劍橋科技：

據(jù)劍橋科技公告，劍橋科技通過(guò)收購(gòu)MACOM公司日本子公司的部分有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，加上公司原有技術(shù)儲(chǔ)備及全球化布局，公司將全面進(jìn)入數(shù)據(jù)中心互聯(lián)和電信級(jí)100G及更高速光模塊及其組件(Subassemblies)的規(guī)模生產(chǎn)、持續(xù)創(chuàng)新以及全球銷售。

公司將成立日本子公司CIGTech Japan Limited，包括研發(fā)、市場(chǎng)和生產(chǎn)管理功能，和先前成立的美國(guó)硅谷研發(fā)中心一起，加快公司在高速光模塊上面的投入，提高市場(chǎng)占有率。公司擁有強(qiáng)勁的ICT產(chǎn)品全鏈條服務(wù)實(shí)力，掌握上游部分關(guān)鍵零部件核心技術(shù)及供應(yīng)鏈整合能力，主要客戶均為國(guó)際化大型通信設(shè)備提供商，合作穩(wěn)定。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）