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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

8月29日、30日，興證期貨和中原期貨均因向不特定對(duì)象宣傳資管計(jì)劃產(chǎn)品被處罰。9月25日，德盛期貨和金信期貨又因向投資者宣傳中提出保本保收益和預(yù)期收益率被罰，顯然，對(duì)期貨公司的強(qiáng)監(jiān)管還在持續(xù)中。

兩期貨公司違規(guī)被監(jiān)管

財(cái)富證券10月15日公告稱，2018年9月25日，旗下全資子公司德盛期貨收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)湖南監(jiān)管局下發(fā)的《關(guān)于對(duì)德盛期貨有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。

上述決定顯示，經(jīng)查，德盛期貨在資產(chǎn)管理計(jì)劃銷售材料中存在保本保收益內(nèi)涵相關(guān)表述。在云麓2號(hào)、云麓7號(hào)宣傳推介材料中提出，管理人跟投15%~20%，優(yōu)先承擔(dān)虧損，并強(qiáng)調(diào)“資金相對(duì)安全”。

湖南證監(jiān)局表示，上述行為違反了《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》第三條第一項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》第十二條的規(guī)定，湖南監(jiān)管局決定對(duì)德盛期貨采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。并要求德盛期貨在收到?jīng)Q定書(shū)之日起1個(gè)月內(nèi)完成整改，并提交落實(shí)整改工作的書(shū)面報(bào)告，湖南監(jiān)管局將組織檢查驗(yàn)收。

其實(shí)，違反《暫行規(guī)定》第三條規(guī)定的還有金信期貨。同日，湖南證監(jiān)局也下發(fā)了《關(guān)于對(duì)金信期貨有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定》。經(jīng)查，金信期貨存在向投資者宣傳資產(chǎn)管理計(jì)劃預(yù)期收益率的行為，在公司資管產(chǎn)品“梧桐樹(shù)三期”的介紹材料中存在“產(chǎn)品預(yù)期收益率為15%~20%”的描述。上述行為違反了《暫行規(guī)定》第三條第十項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）查閱了《暫行規(guī)定》第三條，其明確規(guī)定，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)不得違規(guī)銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得存在不適當(dāng)宣傳、誤導(dǎo)欺詐投資者以及以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為，包括行為第一項(xiàng)就是資產(chǎn)管理合同及銷售材料中存在包含保本保收益內(nèi)涵的表述，如零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、本金無(wú)憂等；第十項(xiàng)是向投資者宣傳資產(chǎn)管理計(jì)劃預(yù)期收益率。

兩只產(chǎn)品均虧損逼近止損線

作為券商系期貨的德盛期貨，是由財(cái)富證券100%持有，成立于2005年8月，注冊(cè)資本為2億元人民幣，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，公司經(jīng)營(yíng)范圍為商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)。

2015年9月11日，德盛期貨經(jīng)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《關(guān)于德盛期貨有限公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)予以登記的通知》（中期協(xié)備字[2015]132號(hào)）備案通過(guò)。不過(guò)，根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)顯示，德盛期貨首只資管產(chǎn)品成立要到2016年1月26日，經(jīng)過(guò)3年時(shí)間，共計(jì)設(shè)立了9只產(chǎn)品，最近一只資管產(chǎn)品就成立于今年1月3日，至此，再無(wú)新成立的資管產(chǎn)品。

火山君注意到，湖南證監(jiān)局提到云麓2號(hào)和云麓7號(hào)，是德盛期貨最近的兩只產(chǎn)品，也是僅有的尚在存續(xù)期的資管產(chǎn)品，分別成立于2017年12月21日和2018年1月3日，初始份額凈值為1元，運(yùn)作方式均為封閉式，投資類型均為混合型，存續(xù)期一年。云麓2號(hào)募集規(guī)模500萬(wàn)元，投資者為4人，云麓7號(hào)募集規(guī)模1830萬(wàn)元，投資者為5人。

但是今年來(lái)，由于資本市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，德盛期貨提供最新產(chǎn)品凈值顯示，截至10月12日，云麓2號(hào)凈值為0.903元，云麓7號(hào)凈值為0.858元。值得一提的是，二者凈值均已接近止損線，云麓2號(hào)預(yù)警線為0.920，止損線為0.900；云麓7號(hào)預(yù)警線為0.900，止損線為0.850。

另外，值得注意的是，這并非德盛期貨首次受到監(jiān)管。2017年初，湖南證監(jiān)局披露，德盛期貨自有資金投資管理不完善，公司利用自有資金進(jìn)行證券投資，交由個(gè)別員工負(fù)責(zé)操作，在人員配置、崗位制衡、風(fēng)險(xiǎn)控制、決策流程等方面存在隱患。

對(duì)于此次監(jiān)管，財(cái)富證券表示，對(duì)上述問(wèn)題高度重視，將督促德盛期貨嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的要求，及時(shí)整改。財(cái)富證券將持續(xù)督促德盛期貨切實(shí)加強(qiáng)相關(guān)人員對(duì)《證券法》、《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及相關(guān)制度的學(xué)習(xí)，督促德盛期貨加強(qiáng)內(nèi)部控制，提升公司規(guī)范運(yùn)作水平，切實(shí)保護(hù)好投資者利益。