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銀河證券和中信建投日前相繼公告稱，其跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來已有7家券商獲批該業(yè)務(wù)，審批提速明顯。除跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)，多家券商早已開始布局海外業(yè)務(wù)。近期證監(jiān)會頒布相關(guān)法規(guī)，進(jìn)一步敦促券商更加規(guī)范地發(fā)展境外業(yè)務(wù)。

審批加速明顯

10月12日，銀河證券和中信建投相繼發(fā)布公告，收到證監(jiān)會“關(guān)于試點(diǎn)開展跨境業(yè)務(wù)”的復(fù)函，兩家試點(diǎn)開展跨境業(yè)務(wù)的申請均獲批。

業(yè)內(nèi)人士表示，從跨境業(yè)務(wù)審批速度來看，2014年-2015年僅有中信證券和海通證券兩家券商獲批，之后的兩年更是陷入“空窗期”。但今年以來審批速度明顯提升：1月，國泰君安、華泰證券獲批開展跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)；5月，廣發(fā)證券、中金公司和招商證券相繼獲批；10月，銀河證券、中信建投也拿下資格。至此，已有9家券商擁有開展跨境業(yè)務(wù)的資格。

除了獲取跨境業(yè)務(wù)資格，多家券商還通過收購境外機(jī)構(gòu)或其股權(quán)布局境外業(yè)務(wù)。銀河證券今年1月18日收購了新加坡證券公司聯(lián)昌證券50%的股權(quán)。中信證券更早在2013年7月就收購了里昂證券的全部股權(quán)。2015年9月，海通證券全資收購了葡萄牙圣靈投資銀行。2016年，華泰證券收購了美國資產(chǎn)管理公司AssetMark。

券商重視境外業(yè)務(wù)的發(fā)展，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢有關(guān)。東方證券分析師唐子佩認(rèn)為，券商的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等通道類業(yè)務(wù)基本走到了一個瓶頸期，這次的跨境業(yè)務(wù)試點(diǎn)，與當(dāng)前市場強(qiáng)調(diào)重資本與風(fēng)險管理的思路一脈相承。

業(yè)內(nèi)人士表示，由于境外業(yè)務(wù)發(fā)展關(guān)乎分類評級，券商有動力去發(fā)展境外業(yè)務(wù)。根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(2017修訂)》，證券公司上一年度境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例達(dá)到40%、30%、20%，且營業(yè)收入位于行業(yè)中位數(shù)以上的，分別加4分、3分、2分。

境外業(yè)務(wù)步入規(guī)范化發(fā)展

券商境外業(yè)務(wù)加速發(fā)展，新的監(jiān)管政策也隨之出臺。

證監(jiān)會今年9月發(fā)布了《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機(jī)構(gòu)管理辦法》(簡稱“《管理辦法》”)?！豆芾磙k法》共三十八條，主要包括四個方面的內(nèi)容：一是維持適當(dāng)門檻，支持機(jī)構(gòu)“走出去”；二是規(guī)范業(yè)務(wù)范圍，完善組織架構(gòu)；三是督促母公司加強(qiáng)管控，完善境外機(jī)構(gòu)管理；四是加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管，完善跨境監(jiān)管合作。

業(yè)內(nèi)人士透露，此前券商境外子公司在業(yè)務(wù)和組織架構(gòu)方面存在諸多問題。2015年，某券商向中國證監(jiān)會提交了對其香港子公司增資的申請。正是在審核中，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)其子公司放債業(yè)務(wù)違規(guī)情況。原來，該券商香港子公司因開展放債業(yè)務(wù)造成較大虧損，必須獲得母公司的增資，以避免觸發(fā)債務(wù)違約。而放債業(yè)務(wù)是其子公司非持牌業(yè)務(wù)。面對此種違規(guī)行為，證監(jiān)會對其下達(dá)了督促意見。也正因此情況，《管理辦法》規(guī)定：“證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得在境外經(jīng)營放債或類似業(yè)務(wù)”。

業(yè)內(nèi)人士稱，上述子公司違規(guī)開展放債業(yè)務(wù)也暴露了股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)產(chǎn)生隱匿風(fēng)險的問題。對此，《管理辦法》明確規(guī)定：“境外子公司應(yīng)當(dāng)具有簡明、清晰、可穿透的股權(quán)架構(gòu)，法人層級應(yīng)當(dāng)與境外子公司資本規(guī)模、經(jīng)營管理能力和風(fēng)險管控水平相適應(yīng)。境外子公司可以設(shè)立專業(yè)孫公司開展金融業(yè)務(wù)和金融相關(guān)業(yè)務(wù)。除確有需要外，上述孫公司不得再設(shè)立機(jī)構(gòu)。”

中信建投證券表示，證監(jiān)會發(fā)布《管理辦法》，在維持適當(dāng)門檻的前提下支持機(jī)構(gòu)走出去，券商海外業(yè)務(wù)步入規(guī)范化發(fā)展階段。