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昨日上午，證監(jiān)會主席劉士余表示，鼓勵私募股權(quán)基金通過參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

當(dāng)日晚間，中基協(xié)表示，私募股權(quán)投資基金特別是并購基金，是資本市場重要的直接融資工具。并且中基協(xié)重申，私募股權(quán)投資基金可以通過開立證券賬戶參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

從證監(jiān)會的表態(tài)到中基協(xié)的再次重申，對于私募股權(quán)基金而言，無疑是一次重要的參與機(jī)會。

盈科資本合伙人周曉晨表示，通過上述舉措的深入推進(jìn)，既能幫助有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，私募股權(quán)基金也能夠取得優(yōu)異的投資回報，最終實現(xiàn)共贏。此外，私募股權(quán)基金因其項目投資周期較長、流動性相對較弱，在項目選擇上會更傾向于具有長期發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)上市公司，也有利于資本市場的優(yōu)勝劣汰。

值得注意的是，私募股權(quán)投資基金不僅是私募基金的主力，還是今年增長最快的一類私募。近8個月，私募股權(quán)基金的規(guī)模已經(jīng)增長了1.07萬億。規(guī)模超過100億的股權(quán)私募已有141家。

私募股權(quán)基金可開立證券賬戶買股票

10月19日，中國證監(jiān)會黨委書記、主席劉士余就市場關(guān)注的重點問題接受新華社記者采訪。

在介紹近期推進(jìn)的六大措施中，券商中國記者注意到有兩條與私募股權(quán)基金有關(guān)。

劉士余表示鼓勵私募股權(quán)基金通過參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

同時，劉士余還指出，鼓勵地方政府管理的各類基金、合格私募股權(quán)投資基金、券商資管產(chǎn)品分別或聯(lián)合組織新的基金，幫助有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，促進(jìn)其健康發(fā)展。

在支持民營企業(yè)發(fā)展方面，劉士余稱，鼓勵包括私募股權(quán)基金在內(nèi)的各類資管機(jī)構(gòu)以更加市場化的方式募集資金，發(fā)起設(shè)立主要投資于民營企業(yè)的股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金及債券投資基金，積極參與民營上市公司并購重組。

繼證監(jiān)會鼓勵私募股權(quán)基金購買上市公司股票，積極參與并購重組后。昨日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會就相關(guān)問題答記者問。

中基協(xié)重申，私募股權(quán)投資基金可以通過開立證券賬戶參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司并購重組。

同時，中基協(xié)表示，私募股權(quán)投資基金是指投資包括未上市企業(yè)和已上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股（含上市公司定向增發(fā)、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等）、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債等的私募基金。

中基協(xié)指出，私募股權(quán)投資基金特別是并購基金，是資本市場重要的直接融資工具。作為專業(yè)的市場化投資者，私募股權(quán)投資基金有利于改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，有利于提升資源整合和重組重建效率，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，有效體現(xiàn)市場在資源配置中的決定性作用。

一級市場資金進(jìn)場，有望提振市場信心

從證監(jiān)會的表態(tài)到中基協(xié)的再次重申，對于私募股權(quán)基金而言，無疑是一次重要的參與機(jī)會。

盈科資本合伙人周曉晨認(rèn)為，監(jiān)管層針對資本市場不同類型的參與主體，提出了相應(yīng)的具體措施，涉及主體包括地方政府、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、私募股權(quán)基金和外資資管機(jī)構(gòu)等，這對私募股權(quán)基金具有新的指導(dǎo)意義

周曉晨表示，通過上述舉措的深入推進(jìn)，既能幫助有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境，私募股權(quán)基金也能夠取得優(yōu)異的投資回報，最終實現(xiàn)共贏。此外，私募股權(quán)基金因其項目投資周期較長、流動性相對較弱，在項目選擇上會更傾向于具有長期發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)上市公司，也有利于資本市場的優(yōu)勝劣汰。

“私募股權(quán)基金購買上市公司股票、參與上市公司并購重組，之前卡的較嚴(yán)，現(xiàn)在放開了并且鼓勵一級市場資金進(jìn)入二級市場，有望提振市場信心。”深圳一家股權(quán)私募負(fù)責(zé)人表示。

基巖資本副總裁岑賽銦認(rèn)為，股權(quán)私募本就可以參與上市公司的并購重組，此次重點鼓勵，擴(kuò)寬渠道，增加參與方式，有利于股權(quán)私募更深入地參與上市公司的資本運作。

在星石投資看來，針對近期市場比較擔(dān)憂的股票質(zhì)押問題，監(jiān)管層鼓勵地方政府、保險、券商、銀行等金融機(jī)構(gòu)以及私募股權(quán)基金出資幫助上市公司緩解股票質(zhì)押風(fēng)險。這有助于緩解當(dāng)前市場極度悲觀的情緒，也說明監(jiān)管層對當(dāng)前股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險問題的高度重視，或許已經(jīng)有了合適的機(jī)制安排解決問題。

同時，近期多個地方政府設(shè)立基金，以及一些金融機(jī)構(gòu)與國資一起設(shè)立基金受讓質(zhì)押股票，說明它們對這些公司股價的認(rèn)可，因為這類資金也有盈利的需求，這對市場來講也是一個比較好的信號。

星石投資預(yù)期，未來保險資金、地方政府基金、以及各類私募股權(quán)基金等將采用市場化運作的手段，選擇一些真正有競爭力但只是暫時有資金缺口的上市公司的質(zhì)押股票，打破其“股票下跌-質(zhì)押爆倉-繼續(xù)下跌-繼續(xù)爆倉”的流動性枯竭螺旋，幫助這類上市公司渡過難關(guān)。

8個月私募股權(quán)基金規(guī)模增長超1萬億

值得注意的是，私募股權(quán)投資基金不僅是私募基金的主力，還是今年增長最快的一類私募。

截至9月末，中基協(xié)已登記私募基金管理人24255家，管理基金規(guī)模12.80萬億元。其中，私募股權(quán)投資基金的管理規(guī)模達(dá)7.52萬億元，占比達(dá)58.75%。

私募中，股權(quán)和創(chuàng)投類私募一直保持較強(qiáng)的增長動力。截至9月末，私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模，較上月增加265億元；創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)模8237億元，較上月增加144億元。

而另兩類私募，證券類私募和其他類私募，近幾個月則持續(xù)縮水。截至9月末，私募證券投資基金規(guī)模2.39萬億元，較上月減少154億元；其他私募投資基金規(guī)模2.07萬億元，較上月減少203億元。

值得注意的是，直到去年底，私募股權(quán)和創(chuàng)投類基金的規(guī)模一直一起統(tǒng)計。而從今年1月底開始，股權(quán)和創(chuàng)投基金的規(guī)模開始分項統(tǒng)計。

1月底，私募股權(quán)投資基金管理規(guī)模為6.45萬億；而到9月底，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7.52萬億。也就是說8個月時間，私募股權(quán)基金的規(guī)模已經(jīng)增長了1.07萬億，增幅達(dá)16.5%。如果再算上1月份的數(shù)據(jù)，年初至今私募股權(quán)基金的規(guī)模增幅將更大。

截至目前，規(guī)模超過100億的股權(quán)私募有141家，其中注冊地在北京的百億以上規(guī)模股權(quán)私募數(shù)量最多，共有36家；其次是上海，27家；深圳排第三，14家；天津有11家；廣東省10家，這5個區(qū)域的數(shù)量均超過10家。

以下是百億以上股權(quán)私募名單：

來源：券商中國（ID：quanshangcn）記者：許孝如